文/李光一

　　提要：只有借助定投这一最基本的投资方式，才有可能早日实现财务自由。而做好定投至少要有四项注意。

　　中国市场是今年全球投资界最为看好的市场之一。但在实际市场运作中，A股并没有给投资人带来喜悦。在不到一个月的时间里，已有数次日跌3%的黑色行情了。截止1月20日，追踪沪深300指数的嘉实300，跌幅5%；追踪50大蓝筹的50ETF，跌幅3.8%；追踪中证500指数的南方中证500，跌幅竟达8.2%。

　　而同期类似南方500的JF大中华中小企业基金，升幅3.8%；追踪H股指数的恒生中国H股指数基金，升幅1.2%。如此一比，内地投资人应当明白，全球投资界看重的中国市场应当是在哪里吧？即使看好和投资中国市场，海外的相关基金更值得关注。

　　投资理财与快富、暴富还是有所区别的。海外把能否达到财务自由，看作投资理财成功与否的一个标志。财务自由如以金钱多少作衡量，大致以分为三个阶段。

　　第一阶段是财务保障，储备半年薪水的金钱，以备不时之需。该笔钱不能动用，只能放在银行里，随时可以提取。第二阶段是财务安全，储备1年薪水的金钱，不会因工作变故或家中有急，基本生活有所影响。第三阶段才是财务自由。要达到这一目标，至少要储备150个月薪水的金钱，才能衣食无忧，不为金钱烦恼。

　　150个月的薪水够吗？不妨算一笔账。如把150个月的薪水投资债券或蓝筹股，每年平均约有3%至5%的回报，1年的总收益就等于目前4.5至7.5月的薪水，也就是每个月约有现时收入的37.5%至60%作生活费，这对于一个退休者或宅人，生活应该很不错了，如果收益再提高一些，收入则更多，生活则更好。当然，有投资者希望退休以后每月收入与现在相等，如以每年5%回报计算，则需储备240个月的薪水。

　　人的工作时间是有限的，财务自由的金钱数量却是刚性的，或150个月或240个月薪水。如果，投资理财得当，则会早1月，早1年，抵达财务自由的彼岸。寻找超过年均收益5%的投资标的，就是投资理财的出发点。

　　当然，市场是波动的，市场是牛熊转换的，任何市场预测又是受嘲弄的。因此，只有借助定投这一最基本的投资方式，才有可能早日实现财务自由。

　　海外投资界用数理模型对定投进行过研究，做好定投至少有四项注意：

　　一、无论选择哪天扣款，只要做中长期定投，超过36个月，选择哪天均不会有显著的差异，投资人可选拿工资的次日供款。

　　二、定投既可每月一次，也可二月或一季一次，特别是定投交易所基金(ETF)，因无法像银行或基金公司那样可固定金额、时间扣款，均要靠自己在交易时间买入，且金额又是有多有少，这给投资人带来操作难度。如每月定投改为二月或每季定投，只要是长期投资，收益也是差异不大的，这一方法甚至可以运用到定投蓝筹股，一季、半年，一年定投一次。

　　三、不断调整定投金额，对抗通胀。通胀随着岁月增长。30年前买1根油条仅花4分钱，如今要付出2至3元。如定投金额不作调整，财务自由将会被通胀吞噬。定投金额须随着CPI进行调整，或1年一调，或半年一调，还可随自己薪资上升调整。 

　　四、定投无法降低风险。不少投资人对定投可能有误解，认为定投可以降低风险，其实只要定投的市场没有赢利机会，定投只能取得平均成本，并不能带来赢利。以嘉实300指数基金为例。2010年该基金年亏损12.9%，如以每个月的首个交易日作为定投日，以12个月定投的平均成本计算，年亏损12.49%。这足以说明定投无法减轻亏损。要规避风险就不能把所有的鸡蛋放在一个篮子里，也就是只定投一个市场，而是要钱进海外，进行全球资产配置。

　　定投要选择不同的市场。定投只有在长期向上的市场才有比较好的回报，才会早日为实现财务自由提供好途经。每年全球180多个市场均有冠、亚、季军，中国市场并不是常年的前三名，这也是定投要买海外市场的唯一理由。

　　2万美元全球基金模拟组合A(1月21日)

　　合计：17288   -13.6%

　　2万美元全球基金模拟组合B(1月21日)

　　合计：19455 -2.7%