银率网理财产品分析师赵瑞昆认为，今年理财产品的收益可能因为通胀预期的升温而呈现上升趋势，零收益、负收益的情况将会减少。此外，银行理财行业的品牌竞争将进入新的阶段。

　　产品结构将进一步多元化

　　在经历了连续两年的高速增长后，2009年银行理财产品市场略微放缓了前进的脚步，金融危机的影响依然存在，加之监管层对于产品的发行、投资方向及审批等方面监管愈发严格，尽管目前普通投资者的投资需求很大，但银行理财产品市场保持60%的年复合增长率仍是很困难的，2010年银行理财产品的发行量维持近三年的平均水平的可能性较大。

　　目前主要经济体的货币基准利率大部分依然处于历史最低水平，但经济周期已经从衰退走向复苏，加息成为市场关注的热点，人民币和外币产品在2010年预期收益率将随着基准利率的变化而进行调整。从产品创新来看，2009年银行紧随市场热点，推出了一系列的创新类产品，并在另类投资领域进行了尝试。尽管银监会下发了理财产品的禁股令，但只是针对A股的二级市场，在2010年银行理财产品将继续产品创新，在不同的投资品种进行选择，产品结构将进一步多元化，和信托公司、私募基金等机构合作推出创新性产品。

　　产品投资于资本市场望增加

　　2010年理财产品市场的发展趋势还是要看投资者的风险偏好和投资需求，短平快是2009年的理财产品市场特点，在加息周期、经济复苏的背景下，投资于资本市场的产品数量有望增加，产品的期限将随利率变动而进行调整。2009年高风险的产品发行量同比有所下降，2010年到期的结构性及其他高风险类产品的零负收益数量将相对减少。

　　就银行自身而言，随着监管层对于理财产品监管趋紧，将由规模化转向精品化。理财产品市场在5年的发展后，各银行需要重新审视自身理财业务的优缺点，打造属于自身的理财品牌，进一步完善产品数据披露。(银率网)

　　特点 　1

　　信贷类发行量

　　持续保持低位

　　【主角】

　　信贷类理财产品主要分为两类，银行通过发行银信合作理财产品，募集到一定额度的资金交给信托公司，然后要求信托公司将资金用于购买银行自身的信贷资产，或是将资金借给它指定的借款人。前一种叫作信贷资产转让类产品，而后一种就是信托贷款类产品。

　　【去年情况】

　　信贷类理财产品去年每周发行数量维持在70—90款。

　　【监管新规】

　　2009年11月底财政部紧急叫停政信合作理财产品，随后，2009年12月，银监会也下发了《中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知》，其中就针对信贷资产转让类产品进行调控，规定信托公司不得将银行理财对接的信托资金用于投资理财资金发行银行自身的信贷资产。

　　【现状】

　　普益财富数据显示，从今年1月份开始，商业银行发行的信贷类理财产品市场占比从此前的50%以上滑落至最低时不足14%。发行量已连续5周保持低位。

　　【替代品】

　　业内有观点认为，随着信贷资产类产品大幅萎缩，取而代之的将是针对企业发放贷款的信托产品。

　　据悉，企业贷款类信托产品是向具体的企业发放项目贷款或者流动资金贷款，该类产品相比受让信贷资产的理财产品，投资者可以更清楚看到产品的风险。不过信托贷款理财产品的收益可能更高，但风险也高于信贷资产类理财产品。

　　特点 　2

　　结构性理财产品或成今年“主角”

　　【主角】

　　基本上，目前的结构性产品都是保证本金的，浮动收益决定于产品挂钩标的的表现。一般有与股票表现挂钩型、与黄金价格挂钩型和商品价格挂钩型等品种。

　　【去年情况】

　　2007年下半年到2008年上半年，挂钩股票、黄金和大宗商品的结构性理财产品一度受到热捧。但随着全球金融危机的爆发，这些产品到期后大多没有达到预期收益，甚至是零、负收益。

　　去年，虽然大部分结构性产品收益率均超过了10%。但仍有20%多的到期产品遭遇了零收益或负收益，表现最差的产品亏损10%。

　　【现状】

　　与资本市场、商品市场挂钩的结构性产品，在今年的理财市场中将会重焕生机。东亚银行财富管理中心总经理陈柏轩称，美元已跌到一定区间，而通胀预期抬头等原因会使得市场波动越来越大，大宗商品、石油应声而起，因此结构性产品有了弹性上升的空间，但今年投资者应重点考虑挂钩农产品和黄金的结构性理财产品。

　　特点 　3

　　超短期理财产品更受青睐

　　【主角】

　　超短期产品一般限制在1至14天，为保本浮动收益类产品，其实际收益率比活期存款的利率高1%左右，比同期限的通知存款利率高0.1%至0.5%左右，此类产品流动性极佳，适合短期限闲置资金。

　　【去年情况】 

　　2009年期限在6个月以内的短期产品2009年总占比71.2%，而2008年这一数字为63.5%。增长最快的是期限在1个月以内的短期及超短期产品，同比增长了 91.7%，而1年期的产品同比减少了25.2%。

　　【现状】  

　　在加息预期下，2010年的银行理财产品和外汇理财品都有短期化的趋势。普益财富的统计显示：在新年前后的数周中，银行新发1个月、3个月及6个月期限短期理财产品市场占比突然上升，多家银行形成了以日、周、双周、月、双月和季为周期的产品系列，并且很多理财产品协议中加上了理财品收益率同步上调的条款。张潇

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