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理财产品发行数量减三成 信贷类收益提升65基点

http://www.sina.com.cn  2010年02月05日 04:36  每日经济新闻

  上周普通类银行理财产品市场总结

  ■产品发行数量为59款,周环比减少32款,环比下降35.16%,理财产品总体平均期限为4.99个月,较前一周延长0.12个月,银行提供的平均预期最高收益为2.59%,上升19个基点。中国银行蝉联发行榜冠军。

  ■人民币产品共发行49款,平均预期最高收益为2.83%,与前一周相比上升27个基点;外币理财产品共有10款,平均预期最高收益为1.52%,与前一周相比下降25个基点。

  ■债券货币市场类产品仍然居于首位;信贷类产品共发售10款,平均预期最高收益为3.89%,上升65个基点。

  ■没有出现开放式产品;出现1款随息而动型信贷类产品,参与率为100%。

  据金融产品中心统计,上周(1月23日~1月29日)共有18家商业银行发售普通类银行理财产品59款,与前一周相比减少32款,环比下降35.16%。发行产品数量最多的是中国银行,发售18款产品,占上周发售总量的31%。居次的是民生银行,发售10款产品,占上周发行量的17%。59款理财产品的平均委托期限为4.99个月,与前一周相比延长了0.12个月。银行提供的平均预期最高收益为2.59%,与前一周相比上升了19个基点。

  短期理财产品占比回升

  从发行主体来看,上周国有控股银行发行普通类银行理财产品24款,占比41%,与前一周相比上升10个百分点。上市股份制银行发行29款,占比49%,与前一周相比下降3个百分点。城市商业银行发行6款,占比10%,较前一周占比下降6%,参见图1发行主体分布图。

  从委托币种来看,上周发行的人民币类产品占比较前一周上升,平均期限延长。上周人民币理财产品发行49款,占比83%,与前一周相比上升两个百分点。平均委托期限为5.21个月,与前一周相比延长0.92个月。平均预期最高收益为2.83%,与前一周相比上升27个基点。外币理财产品发行10款,平均委托期限为3.9个月,与前一周相比缩短3.49个月。平均预期最高收益为1.52%,与前一周相比下降25个基点。其中,美元产品数量最多,有5款。澳元类有2款,港币类、欧元类和英镑类各有1款,参见图2委托币种分布图。

  从委托期限来看,上周发行的产品平均期限延长,期限小于3个月的产品占比回升。上周普通类银行理财产品的平均委托期限为4.99个月。委托期限在(0,3]区间内(即3个月以下的)的产品有37款,占比63%,较前一周上升了4个百分点,依然占据普通类产品发行数量的首要位置。委托期限在(3,6]区间内的产品有9款,占比15%,较前一周下降了7个百分点。委托期限在1年及1年以上的产品有10款,其中1年期的产品有4款,这部分产品平均期限为1.38年。参见图3委托期限分布图。从图4期限结构图可以发现,随着委托期限的延长,理财产品的预期收益总体呈上升趋势,相对基准利率的优势也呈现扩大趋势。0~3个月产品的利差为70个基点,18~24个月产品的利差为271个基点。

  从收益类型来看,上周发行的非保本类和保本类产品占比上升,保息类产品占比下降。上周发行的产品中非保本浮动收益类产品数量居首位,有28款,数量较前一周减少10款,占比47%,较前一周上升了5个百分点。其次是保本浮动收益类产品共发售25款,占比42%,与前一周相比上升17个百分点。保息浮动收益类产品共发行6款,占比10%,与前一周相比下降22个百分点。参见图5收益类型分布图。

  从设计结构来看,上周没有出现开放式产品。上周发行分期支付产品共2款,占比3%。可质押产品共5款,占比8%,产品可质押率位于70%~85%之间。银行具备提前终止权的产品共57款,客户均不具备客户赎回权。此外,上周出现1款随息而动型信贷类产品,参与率为100%。

  信贷类产品收益上升65基点

  上周理财产品投资方向分布与前一周相近,债券货币市场类产品仍居首位。

  上周普通类银行理财产品的投资方向分布与前一周非常相近。债券货币市场类产品仍然位居首位,组合资产管理类和信贷类产品次之。风险债券和固定收益权类产品的发售数量和占比有明显上升,其他类型产品的数量有所下降。以下将依次分析不同类型产品的上周表现。投资方向分布情况和期限收益情况分别参见图6和表1。

  债券货币市场类产品共发售21款,环比减少11款,占比36%,上升1个百分点。平均委托期限为1.01个月,缩短0.81个月,预期最高收益率为1.97%,上升7个基点。此类产品主要投资于银行间同业拆借市场以及国债、央票、金融债等高信用等级债券。

  组合资产管理类产品共12款,位居第二,周环比减少9款,占比23%,上升1个百分点。平均委托期限为3.56个月,缩短1.12个月,平均预期最高收益为2.67%,下降13个基点。组合资产管理类产品投资于多种资产组成的资产池,包括:债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等多种投资品种。民生银行为此类产品的首要发行机构。

  信贷类产品共发售10款,位居第三,周环比减少10款,占比17%,下降5个百分点。平均期限为14.35个月,延长6.30个月,平均预期最高收益为3.89%,上升65个基点。信贷类产品主要由光大银行和建设银行发售,贷款对象涉及材料、公用事业、房地产、运输、资本货物等行业。10款信贷类产品均不保本,并且均无担保。

  外币债券货币市场类产品发行9款,环比减少7款,占比15%,下降3个百分点。平均委托期限为3.67个月,缩短3.81个月,预期最高收益为1.52%,下降25个基点。

  风险债券类产品共4款,投资期限为5.23个月,预期最高收益率为2.91%,主要投资于短期融资券、企业债以及中期票据等。固定收益权类产品共3款,投资期限为10.96个月,预期最高收益率为5.45%,由光大银行和宁波银行推出,投资于租赁资产收益权以及信托计划的优先或一般受益权。

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