(文前提要)刘茵一家目前的生活非常稳定，但由于儿子在异地求学且可能留在当地工作，他们势必需要对现有的资产重新分配，让我们来看看理财师提出了哪些建议吧。

　　文 本刊记者 张安立

　　45岁的刘茵与她47岁的先生都在四川绵阳市的医院工作，他们23岁的儿子在北京读大学本科三年级，考虑到儿子可能会留在北京工作生活，刘茵希望能制定一份合适的理财计划。

　　收支平衡 工作稳定

　　刘茵和先生的月收入都是4500元，两人平时花费不多，除了生活基本花销2000元外，偶尔有些外出娱乐和购物活动，每月至少可以结余5000元。“绵阳的餐饮、交通成本不是很高，而且我们两个平时都忙着工作，双休日又在家大扫除，所以很少出门购物。”刘茵说，虽然儿子在北京能靠家教打工赚钱养活自己，但他们还是会时不时地汇点钱给他。

　　刘茵和先生的年终奖金一般有15000~20000元，“每年过年的时候，儿子都会回家一次，暑假因为他要留在北京实习，所以一般是我们去北京看他，顺便去旅行，这样每年的交通费和附带的旅行成本等等大概需要6000元。”刘茵说， 此外每年发下来的年终奖金他们会用于儿子的学费6000元，其余用来走亲访友，以及补贴双方父母的养老金。这样年终奖差不多就“清零”了。

　　“我们两个没有买过什么保险产品，城镇医保以及我们医院本身的医疗福利基本可以让我们一家都免费看病。”不过，刘茵也表示，万一罹患大病，他们还是需要支付一定医疗费和药品费的，因此，他们想看看是否有合适的商业险产品能免除后顾之忧的。

　　两地生活如何分配资产

　　刘茵家庭的活期存款现有2万元，定期存款有10万元，股票市值30万元，基金市值20万元，“我们两个炒股已经有7、8年了，虽然没有系统地学习过，但也算摸索出点经验。”刘茵介绍，他们现在住的120平方米的房子正是“炒”出来的，“当初买房的时候房价只有每平方米2600元，现在已经涨到4800元了。”随着房价的上涨，刘茵家自住房的市值已经为576000元了。由于他们家没有任何贷款，家庭资产净值就有119.6万元了。刘茵觉得，按目前的情况看，她和先生养老应该不成问题。

　　不过，他们也有烦心的事情，那就是儿子可能会留在北京工作，这样一来，他们就需要重新安排一下家庭资产了。

　　“本来我们在儿子刚开始念书的时候就想过是否要在北京买房，可当时北京的房价已经挺高了，现在北京的房价越涨越高，看样子我们很难负担了。”刘茵说，想给儿子买房是考虑到他将来会在北京生活并建立自己的小家庭，到时候有一套自住房会好些，可现在北京的房价已是四川的好几倍，他们似乎有些力不从心了。她希望理财师能给她一些这方面的建议。

　　其次是她希望儿子可以有独立理财的能力，“他是学工科的，平时对金融方面不是很懂，我们想让他慢慢接触股票、基金等等，所以想了解下从哪方面入手比较容易，我们又该提供他多少原始资金比较合理呢？”

　　在处理好以上两大疑问及保险问题后，刘茵希望理财师对她和先生余下的资产提些投资建议，“不管是否需要在北京买房，或是提供儿子一笔原始资金，我们总要为自己的将来打算好，等我们两个退休后，收入肯定会降低，我们想知道按绵阳的生活水平是否可以养老无忧呢？” 

　　专家建议一：资产配置分析与具体投资建议

　　一、家庭资产状况分析

　　刘茵的家庭目前正处于子女大学教育期，虽然儿子在北京的教育费用和生活费用支出较大，但他能靠家教打工赚钱来养活自己，因此子女教育并未给刘茵家庭造成很大的经济负担。刘茵和先生在四川绵阳拥有稳定的工作和收入，有一定的经济基础，目前无任何负债，资产负债状况基本安全。刘茵夫妇当前主要考虑的是儿子毕业后在北京工作生活的启动资金和住房问题，以及自身的商业保险和养老规划。 

　　分析刘茵家庭的资产状况，大致有以下特点：

　　收入较为理想  刘茵和先生都在绵阳的医院工作，月收入都是4500元，收入来源稳定，两人平时花费不多，每月至少可以结余5000元，年结余率为56%，高于40%的理想经验值，且没有负债；同时现金与活期存款可以支付大约5个月的日常生活支出，资产的流动性也较为合理。结余率高、负债率低表明家庭财务状况比较稳健，有一定的理财弹性空间。

　　资产收益较好  刘茵夫妇炒股已有7、8年时间，积累了一定的投资经验，自住房市值已有较大幅度的上涨，属于具有一定风险承受能力的投资者。目前净资产投资率约为50%，配置了定期存款、股票和基金，比较合理，但考虑到儿子毕业后的资金分配和自身的养老规划，现有的资产投资结构需要进一步优化。

　　保障略显不足  刘茵夫妇的城镇医保以及工作医院提供的医疗福利目前基本可以覆盖他们一家的医疗费用，因此两人没有购买商业保险。不过目前刘茵45岁，先生47岁，随着年龄的增长，在医疗费用和家庭保障方面的支出很可能会有所增加，现有的保障不够充分。

　　二、理财目标分析

　　按照刘茵家庭目前的情况和需求，其理财目标可以依次设定为：1)为儿子提供毕业后在京发展的住房和原始资金，并希望能够培养儿子的独立理财能力；2)优化家庭保险，适当增加商业保险，免除后顾之忧；3)能够保障退休生活的养老规划。

　　近期北京房价出现了较大幅度的上涨，房地产市场趋势尚不明朗，存在着较多的不确定因素，而且刘茵夫妇的儿子目前就读大三，毕业后的去向和工作未定，建议暂缓购房计划，待一年后儿子基本确定就业方向，再购买适当的房产，也可以考虑在一定时期内租房过渡。以刘茵夫妇目前的收入状况而言，建议选择的房产价格控制在每平方米一万元左右，面积控制在60平米左右，首付三成18万元，商业贷款七成，按揭20年，每月还款总额控制在2500元左右，占刘茵夫妻月收入的30%以下，还贷压力基本在合理范围之内，儿子工作后家庭月收入还将有所增加，可以进一步缓解还贷压力。

　　刘茵夫妇为儿子提供的原始资金以不超过家庭现有金融资产的30%为好。考虑到证券市场波动较大，刘茵夫妇的儿子又不具备金融投资经验，因此建议其儿子可先将这笔原始资金的60%～70%用于投资风险较小的偏债券型的基金和固定收益类的银行委托理财产品，期限以短期为主。30%～40%的资金用于投资股票型基金，积累一定经验后，再逐渐增加成长型产品的比重。

　　刘茵夫妻俩都在医院上班，有城镇医保和单位医疗福利，但是保障并不全面，可考虑购买重大疾病保险或万能险和意外保险。

　　刘茵夫妻俩距离退休还有10多年时间，退休金可以满足基本的生活开支，如果想过上高质量的退休生活，需要提前做好准备，可以采用养老年金、基金定投、稳健类银行理财产品等方式进行中长期积累。

　　三、具体投资建议

　　增强财富保值增值能力，为退休后的养老资金做好准备

　　参考目前绵阳的生活水平，刘茵夫妇退休后的基本生活费用大致在3000元左右。这一目标通过理财只需要年收益率达到8%，理财本金450000元即可实现。这一收益率通过合理的资产组合和风险控制完全能够实现。

　　夫妇俩现有的金融资产大约为62万元，还有十余年的工作时间仍然可以进行资产积累，按照每年结余6万元，积累十年计算，不考虑复利因素，可以积累到122万元。几年后需要提供给儿子一笔购房或者说在北京生活的启动资金。按照目前的资产积累进度来看，这笔资金在50万元左右应该不会对夫妇俩的养老计划带来很大的影响。在操作准备养老的基金定投上，可挑选两只投资风格不同的优质股票型基金，从每月结余的资金中拿出1000元参与定投，只要坚持长期投资和固定投资，利用复利效应，就能获得较高的收益。

　　控制投资风险，采取相对稳健的理财策略

　　从刘茵夫妇的理财目标来看，他们应该选择中低风险、相对稳健的理财策略，在资产稳定积累的前提下，实现一定的财富增值。投资产品和资产组合方案也应该根据这一策略选择。建议配置金融资产的30%～40%在股票和股票市场基金方面，优选业绩稳定，经历熊市和牛市考验的优质基金，增加整体资产组合的收益；50%~60%左右的资产配置在债券型基金和银行理财产品方面，获得相对稳定的收益；同时建议保留三到六个月的消费支出作为家庭应急备用金即可，可以选择活期存款、通知存款或者货币市场基金等流动性高的资产进行合理组合，既能保证资金的流动性又获得高于活期存款的收益率。随着年龄的增大，对于风险的承受能力不断下降，应逐渐减少股票等高风险产品的配置，增加债券、银行理财产品等低风险产品的比重，以达到资产保值的目的。

　　购房要量力而行，做好整体预算和楼市分析

　　可以先买地段略偏的二手房，以后再换新房，也可先买小房，再换大房，需要注意的是，除了交付楼款外，房屋维修基金等费用加上装修、家具、家电等也是一笔较大的开支，要事先做好预算。一般建议在支付首付和装修等费用后，房贷的每月还款额不超过家庭总收入的三分之一为宜。购房时点需要根据当时市场的利率水平、楼市情况来制定具体的操作方案。

　　加强保障，为中年以后的生活构筑坚实的基础

　　前文提到刘茵夫妇的保障略显不足，建议通过增加商业保险的方式强化双方的保障，尤其是重大疾病险和意外险等品种方面。根据家庭的收支情况，建议购买保险的总保额规划在50万~80万元之间。选择保险产品以保障要求为首要考虑，不建议选择投资型为主的产品。

　　理财规划需要根据市场变化及时调整，建议刘茵家庭结合实际情况不定期调整理财方案，以实现家庭理财目标。

　　建行上海市分行陆家嘴财富管理中心   孙一鸣

　　专家建议二：保险建议

　　刘女士家庭收入比较稳定，且无大幅度上升的可能。所以双方的收入保障尤其重要。该家庭还有儿子需要经济上的扶持，所以必须提前为夫妻俩安排好大病和养老规划，再为儿子做好规划。今后儿子工作后，有了收入，可以适当增加儿子的保障。这里先为该家庭目前阶段应该安排和调整的保障计划出出主意。

　　刘女士和先生的收入较为平均，而且双方单位已经有了社保和较好的福利，因此商业保险方面，主要可以考虑意外险、重大疾病保险和养老险。

　　结合实际情况，建议刘女士夫妇各人先安排一份重大疾病保险。两人可以分别购买一份保额为10万元的重大疾病保险，二人保费支出总共约10000元/年。

　　同时，两人都可以选择安排一些意外险，虽然他们住在绵阳，生活还是比较安逸的，但每年暑假，都要去北京看望儿子和旅游，今后即便儿子工作、成家了，相信这对夫妇还是会远上北京看望儿子的。为此，建议刘女士夫妇，分别选择保额50万元左右的意外险附加意外医疗保险，两人的年缴费均在1100元左右，合计2200元左右。提醒两人最好每年持续投保综合意外险，直到儿子有了家庭、独立经济能力足够以后。

　　此外，理论上讲，因为刘女士夫妇现在还是儿子的主要经济来源，因此夫妻双方应该购买一定的寿险。但结合该家庭实际情况我们看到，刘女士的儿子比较懂事，能力也不错，现在已经能靠家教来供给自己的日常生活费，只是每年的学费可能还需要由父母提供。又考虑到刘女士夫妇都已经超过45岁(无论买定期寿险还是储蓄型的终身寿险、两全保险)，家庭条件还可以，因此他们两个人也可以不购买寿险类产品。

　　同时，考虑到女性的寿命通常较长，在预算足够的基础上，刘女士可以为自己购买一份不限定年金领取期限的养老险。这类产品在年金领取前，一般有身故保障利益；年金开始领取后，又能每月领取保险金作为养老资金补充。如果刘女士购买10万元额度的养老产品，可领至终身，分15年缴费(缴纳到60岁，也就是开始领取之际)，大约每年需要1.5万元。虽然养老险收益不高，但因为有稳定的保证领取功能，又是复利计算的收益率，所以对于刘女士来说，也可以作为资产配置之一。

　　至于刘女士的儿子，上大三，年龄大约20岁，在学校已有的保障基础上，现阶段可以考虑投保一份10万元的意外险附加意外医疗险，保费200元左右。然后如果寝室里有电脑、视听设备等价值较高的物品，还可以投保家财险。将来毕业工作了，或是成家了，重新调整。

　　泰康人寿上海分公司   顾海建

　　附表：刘女士家庭的保险建议 

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