文/ 方仁

　　文前提要：2010年让美国人充满期待，因为经济复苏已经悄悄地走近了。如何在投资和理财方面打个漂亮的翻身仗？美国的理财专家提出了宏观经济、房地产市场、个人储蓄信用和个人投资等方面的分析和建议。

　　经历了最糟糕的2008，2009年美国经济终于走出谷底，而眼前的2010更加令人憧憬，美国民众对它充满了期待，因为经济复苏已经悄悄地走近。不过“冰冻三尺，非一日之寒”，经济全面走好直到真正复苏，还需尚待时日。

　　在即将到来的2010年，美国人如何在投资和理财方面打个漂亮的翻身仗？且看美国的理财专家的分析和建议。

　　一看宏观经济：复苏中仍充满变数

　　在辞旧迎新之际，美国人依然没有走出金融危机的阴影。但比起去年圣诞期间那种人人自危的局面来说，现在显然要好太多了。根据美国蓝筹经济指标最近对美国50名经济学家的调查来看，他们都表示出谨慎的乐观，认为最可怕的萧条期已经过去——从技术层面或者说从数据上来看，萧条在今年夏天就已经有离去的迹象。

　　民众的感觉是最真实的，因为他们是实实在在的体验者，而经济学家们，往往仅是在用数字说话。这些经济学家中的大多数人把明年经济增长2.5%作为指标，甚至有人调低到了1.7%——这无疑远低于美国的长期长期平均水平的3%。这也解释了为何民众感觉依然没有走出金融危机的原因。因此，盯紧宏观经济指数，对于明年普通民众的理财计划，具有相当重要的意义。

　　经济学家们之所以谨慎乐观，主要是因为美国国内的消费还不够，仅仅达到GDP的70%。这说明普通民众还是对危机心有余悸，不敢随便花钱消费。在以往的一些经济恢复过程中，人们总是把希望寄托在低廉的信用上。但现在这条路无疑已经走到了尽头。“我们不能再靠借钱的方式，来度过这次经济危机。”Mesirow Financial的首席理财专家黛安娜·斯旺克说。

　　在过去的一年中，美联储已经向美国的信贷市场注入了数千亿美元，以维持较低水准的贷款利率。但是，有一点必须看清楚，即如果商业房地产贷款违约率急剧上升，最终造成银行倒闭，那么就会全盘皆输。“良好的个人信用是美国金融系统中的源头，就2010年来看，个人信贷仍将是一个棘手的问题。”马克·赞迪，美国穆迪财经网的分析师说。

　　就业市场的持续疲软也让消费增长的前景不容乐观。不过，经济学家普遍认为，失业率到年底将会有所下降。目前美国国内的失业率为10.2%，到今年年底可能会下降到9.6%。与此同时，住房似乎趋于稳定，但价格仍将受到持续不断的丧失抵押品赎回权和信贷紧缩的压力。

　　因此，美国经济学家提出的谨慎乐观的态度，看来不无道理——目前的宏观经济来看，有复苏的迹象，但依然充满变数。

　　基于此，美国普通民众不能依赖山姆大叔继续像今年上半年那样，再来新的一轮全面的经济刺激计划。因为美国政府的开支和税收刺激政策所带来的损失，已经使联邦预算赤字急剧上升，这个数字已经上升到了可怕的14200亿美元。

　　然而，2010年无论对于美联储、白宫或是国会来说，都将是对经济产生重大影响的一年。现在的关键问题是：美联储是否会继续努力，保持短期利率低而获得信贷流动？斯旺克认为，答案是肯定的。他认为：“美联储将尽一切力量来防止另一次衰退。他们正在拭目以待。”

　　理财建议：

　　1. 盯紧长期利率

　　财政赤字必定导致债券投资者之间互相担忧，最终将影响长期国债收益率大幅上升，住房也势必会受到影响。因为抵押贷款利率一般情况下是跟随10年期国库券的走势而动。贷款利率的上涨，势必对住房有打压作用。而贷款利率的上升，企业的开支也必须上升，这同时也阻碍了企业的盈利能力。

　　2.注意税收优惠

　　许多民主党人和共和党人希望延长布什时代的一些减税政策。因为这些政策将于明年届满一年。但巨额财政赤字会对对国会施加很大的压力。如果在经济稳定之前优惠政策有巨大变化，那么一些专家担心，在2011年美国将迎来另一次衰退。

　　二看房地产市场：房价可能走向谷底

　　美国的房价从2006年开始下滑，经过三年的低迷，很多专家都认为，美国房地产泡沫已经开始渐渐破灭。另一方面，房屋销售量也在缓慢上升，库存随之减少。大多数经济学家认为，美国房价将在2010年的下半年达到谷底，也就是说，在此之前还有可能再下降5%至10%。

　　根据估计，在2010年房价达到谷底之后，将会趋于平稳，一直到2012年。“明年将明显比今年更好，”美国魏斯房地产研究分析师迈克·拉尔森表示，“价格可能还会下降一点，但我想美国房产业在过去的惨痛经历之后，也应该有一个尽头了。”

　　自2006年高峰期开始下跌以来，美国的房价从巅峰已经下跌了30%：根据全美住宅建筑商协会的调查显示，目前的房价，是过去二十年最合理的价位，这无疑对那些想购买房子的人来说，是一个好消息。

　　目前美国房屋抵押贷款利率为5.15%，也处于低位。根据分析，在最近几个月，这个较低的利率应该可以维持下去。这得益于美联储的持续购买住房抵押贷款证券。但是，如果经济真的复苏，对于通货膨胀的担心可能会在明年下半年重新抬头，房屋抵押贷款的利率也可能上升至5.25%至6.5%之间。

　　如果一个美国普通民众在过去几年中在房价上遭受了不公平，那么现在他应该可以看到希望了。美国国会最近通过了首次置业贷款的新法案，这项法案规定了首次购房者的信用额度，并且对那些高收入群体和有房者也进行了可以购置多处房产的具体规定。

　　但问题依然存在。“失业率的居高不下，也让违约居高不下，这对于一些地区已经造成了困扰，到明年这个问题将依然存在，甚至更甚。”美国MFR咨询公司首席经济学家约书亚·夏皮罗认为。事实上，30%的人在最近取消抵押品赎回权，这些往往是购买房屋价格较高的买家，这个数字也达到了2006年的近两倍。

　　另外一个问题是，如果明年三月份美联储按规定停止购买抵押贷款证券，而投资者兴趣不高的话，那么抵押贷款利率可能会升至6%甚至更高。这个速度一旦超过预期，那么势必会减缓购房需求，从而造成房价继续下跌。

　　理财建议

　　1.房地产买家：应该采取行动

　　应该采取行动了。现在估计有很多人已经在对目前的房屋价格虎视眈眈，所以不要等待太久。

　　“明年市场势必将向买方倾斜，但这种趋势将随着房地产市场条件的逐步变化而发生变化。所以对于购房者来说，明年要找准机会出手。”房地产研究分析师拉尔森表示。目前的房地产市场上，有大量取消抵押赎回权的房屋，而且还有更多的房屋主，期望改善居住环境。因此明年是一个关键时刻，必须随时盯住住房市场。如果美联储的刺激抵押回购计划结束，那么就必须迅速采取行动，在利率较低的时候入场，牢牢掌握主动权。

　　任何人想要购买或投资于低价格的房产，那么就必须要面对竞争。所以，专家们给出的建议是，尽可能拿出现金(许多投资者考虑提供现金交易，这样成功率更高)；尽量不要讨价还价，因为那样做的话，很有可能让你失去这笔生意。

　　低价格房产目前看来形势比较乐观，但从中档到顶级豪宅，现在来看需求较为疲软，特别是那些价格在五十万美元以上的房产。现在供应量也比较多，所以你可以进行讨价还价。这个讨价还价的空间一般来说在10%左右，(可以参考最近出售的周边房产，你的房地产经纪人可以提供此信息)。这样，即使未来价格高的高档住宅再降10%以上，你的心情也不会遭到重创，而这是非常有可能发生的事情，MFR咨询公司理财专家约书亚·夏皮罗表示。

　　2. 房地产卖家：推迟上市观望为上

　　对于卖家来说，如果可能的话，推迟上市当然是目前的一个选择。卖家明年集中出货的应该是底层的一些房产，如果你能坚持一下，那么毫无疑问将会赢得最终的胜利。可以预见，随着时间的推移，明年之后，抛盘的竞争将会减少，房屋价格就可能稳步回升。

　　你无法推迟上市？那就要尽快出售你手中的房子了，因为从目前的市场行情来看，房屋价格有可能进一步下调。但是这里面还是有很多技巧。

　　千万不要为了加快出手，试图与丧失抵押品赎回权的房子或是那些烂尾房(银行允许业主售价低于其抵押贷款的房子)进行正面竞争。因为大多数情况下，你都不可能赢。相反，你必须发挥自己房子的优势。丧失抵押品赎回权通常需要很多的手续，那些烂尾房也可能需要几个月才能成交。因此，将你的房子进行必要的装修，比如刷油漆、铺地毯等等，因为买家很可能在买房之后出现现金短缺的情况，无力进行装修，如果你的房子看起来比较新，那么无疑可以快速出手。这无疑将使你的房子变得更具吸引力，而且还可以卖个好价钱。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。