(文前提要)说起借钱炒股，想必很少人愿意尝试，不过，另类的借钱炒股方式却可能带给一家人“双赢”的机会，一起来看看吧。

　　文 本刊记者 张安立

　　“要不是有了35万元的本金，工作第一年有多少人能攒下16万元呢？”回想起一年前与父母签订“借款协议书”的决定，安妮觉得很值得。

　　另类借款 一举多得

　　“借力股市一路狂飙，2007年底我们家买了一套新房，那时父母觉得房贷利率和股市收益相比实在太低，所以申请了19年的贷款。”安妮开始讲述另类借款的起因，她说，虽然父母有足够资金一次性付清房款，但他们更想把钱投到股市上，用股票的收益归还房贷。

　　“不过让人没有想到的是，2008年股票一路下跌，我们家的资产不但没有以超过贷款利率的速度增长，反而严重缩水。”那时候，安妮的父母一边看着股票资产不断减少，一边需要每月向银行归还10000多元的欠款，压力着实不小。

　　“这样的情况下，他们想到了提前还贷，想尽可能地节省点利息，减轻每月的还款压力。”对于这样的想法，安妮并不认同，“一来提前还贷会大大减少投资本金，想要赚回来就更不可能了，二是从长远来看，每月10000多元的还款金额今后可能并不吃力。”虽然安妮向提前还贷投了反对票，但对急于求稳的父母来说，这几条理由可不是有效的定心丸。

　　“那段时间我一直琢磨，有什么方法既能让父母放心，又不用提前还贷呢？”思前想后，安妮终于找到了两全的方法——“向父母借钱炒股”。

　　“我的计划是把父母打算提前还贷的资金借到手，再以房贷模式每月还款给他们，这样对他们来说，虽然投资的本金降低了，但每月可以有一笔固定的收入，和提前还款的效果没什么不同。而对我来说，有了投资本金，就有了获得收益的可能。”安妮觉得，虽然她之前没有进行过金融投资，但年轻人学习能力总是有的，“实践出真知”值得尝试，而且如果单靠工薪攒钱，要存到几十万元的投资本金起码要好几年，向父母借钱可以让她更快踏上投资之路。

　　当然，对于后市的乐观判断也是少不了的，“上证指数从6100点跌到1600点已经幅度很大了，我相信即使再跌幅度也是有限的，此时进场就算套牢也是短期的。我相信5年后指数肯定不是当时的1800点，要是涨到3600点，我的投资不是可以翻番了吗？”有了以上这些理由，安妮决定和父母签订“借款协议书”。

　　“我说服父母把打算提前还贷的35万元借给我，然后由我按照银行利率每月定时向他们还款。”安妮算了一笔账，“35万元本金按照当时的贷款利率和首套房7折优惠政策，实际折后利率是4.158%，借款19年的话每月就需要归还2223元左右，而我的月薪在5000元左右，即便股市里没有收益，每月还2223元还是绰绰有余的，不会有多大的压力。”考虑到当时的利率、房贷政策都比较优惠，将来可能会有变化，所以她和父母约定每年一次调整借款利率。

　　借款投资 一年收益40%

　　有了35万元本金，安妮开始了她的投资之路，“虽然本科专业与金融有关，但要自己上手操作还真不容易。”克服心理的恐惧是安妮要做的第一件事，而面对一千多个个股，安妮更是感到无从下手。

　　不过，她很快找到了省时省力的好方法，那就是投资指数基金。“我当时是这样考虑的，一是我对个股的情况不太了解，要选匹黑马或是找个好股票坚定不移地长期投资实在太难，保不准就买错了，二是我在工作时不可能经常看盘，很可能错过买入、卖出的好机会，所以综合型的投资比较适合我。”基于对后市大盘的乐观预期，安妮选择了50ETF，“我在1月中下旬买入了10万股50ETF，买入价是1.525。”虽然有35万元的本金，但安妮并没有一次投入，“满仓的风险比较大，第一次投资我可没那种勇气，而且万一指数再跌，留点本金也好补仓呀。”

　　在安妮买入后，上证指数表现良好，“年初很多股评家预测上证指数会涨到2500点，所以当指数涨到2700点时，我有点害怕了，就把50ETF给抛了。”安妮复查了交易记录后告诉记者，她卖出的时间是6月18日，以2.246元成交。5个月时间里，安妮投资50ETF赚了7万多元。同时，在同事和父母提供的“消息”帮助下，她从个股投资中赚了3万多元。“虽然个股也赚了钱，但和指数基金比起来，我总觉得风险比较大，而且那些‘消息’也不是每次都准的，我还被套牢过呢。”

　　因为害怕亏损，安妮在抛掉指数基金后空仓了一段时间，没想到就在那段时间里，股票上涨地特别厉害，“要是我能一直守着指数基金到8月份，就能再多赚6万呢！”错过一轮快速上涨行情的安妮有些懊恼，不过心存的一丝理智告诉她：不要追涨。

　　而当上证指数从3400多点回到低于3000点时，安妮觉得可以买入了，“我仍然选择了50ETF，8月17日大跌后，我在8月18日买了10万股。”这次，安妮投入了四分之一的资金，并在9月2日又买了5万股，平摊后的成本在2.24元左右，“现在，我还持有这15万股50ETF，目前收益大概4万元吧。”

　　近一年的时间，安妮的资产从35万元上升到了近49万元，收益率近40%，“虽然错过了一些行情，但有这样的收益已经很不错了。要是当初把这35万元还给了银行，可不会有现在的收益啊。”她说。

　　点评：

　　借钱投资要冒风险，但却并非不可行。

　　从安妮的例子中我们看到，她与父母签订“借款协议书”可谓双赢。对父母来说，还款压力有所减轻，达到了提前还贷的效果；而对安妮来说，她因此得到了第一桶投资本金，也产生了不错的收益，既能顺利还款，又能积累个人资产。而且重要的是，借款所产生的风险在安妮的可控范围内，即便短期内股市投资不产生任何收益，2000多元的月还款额她也可以承受。因此，这一家庭内部借贷的方式值得大家参考。

　　而从安妮所选择的投资方式中我们发现，既然是借钱投资，就要对投资的项目有比较大的把握，如果她盲目地选择个股，很可能无法产生良好的收益。每位投资者都应结合自己的知识、经验及心态，选择合适的投资方式。

　　最后需要提一句，采取类似内部借贷方式的家庭应明确订立合同，避免借款方违约，而如果贷款人年龄较大、收入较少，可适当提高贷款利率。将一笔未来收益不确定的资金变为稳定可观的收入来源不是挺好吗？

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