随着国内经济形势的不断好转，银行个人理财产品发行也出现水涨船高的气象。数据显示，自9月份以来，国内银行个人理财产品市场迎来爆发式上涨，尤其是中资银行个人理财产品发行的数量骤增。

　　中资银行理财产品增长近五成

　　来自普益财富的数据显示，9月份全国51家银行共发行个人理财产品680款，与8月的501款相比，发行总数大幅增加，增量高达179款。其中，42家中资银行共发行649款理财产品，较前一月增加179款，增幅为48.09%。而国庆大假后的第一周，28家银行就发行了180款个人理财产品，其中，23家中资银行发行167款，相比上期增加了24款，增长明显。浦发银行、交通银行、中国银行以及北京银行发行数居前，其中，招商银行一家就发行了34款之多。

　　某银行四川省分行个金部负责人告诉记者，与上期比较，长期理财产品明显较少，而中短期理财产品增多。预计年底前，个人理财产品发行将继续保持这种中短期理财产品高增长的市场态势。

　　信贷类理财产品依然火爆

　　记者在分析理财产品构成时发现，保本型理财产品的发行数量出现较大升幅，但市场占比相对小幅下降。而非保本浮动收益理财产品发行数量增加，市场占比有一定上升。其他如债券和货币市场类理财产品、结构性理财产品发行数量仍然稳中有升。数据显示，从9月1日至10月15日，保本理财产品发行较上期增加20款，市场占比保持在24%—32%；非保本浮动收益型理财产品9月份发行数大幅增加，达到472款，环比增长54.25%。而保本浮动收益类发行较上期也增加了11款，增幅约为16%。

　　普益财富研究员张星介绍说，由于今年信贷需求的急剧增加，信贷类理财产品成了今年理财产品市场的宠儿。以国庆长假后的第一周为例，根据普益财富不完全统计，该周(10月9日到15日)各银行共发行183款个人理财产品，其中信贷资产类理财产品就有85款，大部分为人民币债券和货币市场类理财产品。

　　三大原因导致信贷类产品热销

　　“经济回暖是近期银行理财产品骤然升温的主要原因”，张星称，经济回暖，让老百姓信心陡增，原先很多现金形式的“保险金”也慢慢回流，开始进行投资，银行个人理财产品的增长，实际上是顺应了这种形势。

　　张星说，随着下半年宽松货币政策的趋缓，银行放贷冲动受到抑制，但由于市场资金需求仍然旺盛，使得一些理财产品发行数量持续升温。另一方面，相比去年，今年不少银行理财产品收益稳定，特别是人民币信贷资产类理财产品到期实现收益较高。例如工商银行、交通银行、民生银行等一些产品到期扣除销售费和管理费后，仍取得超过或接近6%的收益率，故而受到投资者的青睐。

　　预防通胀宜买中短期理财产品

　　对于个人理财市场的骤然升温，理财专家表示了谨慎的乐观。一位不愿透露姓名的理财师表示，尽管经济回暖信息在不断强化，但当前仍存在一些不确定性风险，比如在流通性充裕情况下，通胀预期依然存在，央行是否改变利率政策等将给投资者带来一定的风险。另外，提前终止风险也是投资该类理财产品时不可忽视的问题。由于借款人的选择或者政策的变化导致借款人提前还款，由于基础资产的消失，从而导致理财产品的提前终止，进而使投资绝对收益减少。

　　该理财师认为，最大的风险是央行加息。利率是理财产品收益的晴雨表，由于降息导致理财产品的收益水平下降，但是目前市场环境下，降息几乎是不可能的，反而是加息的预期强烈，当加息来临，投资长期理财产品将增加机会成本，大部分理财产品收益水平可能不随利率上升而上调。他建议，目前形势下，投资者可以选择中短期理财产品，“目前一年期信贷类理财产品的收益率平均能达到4%左右，明显高于一般意义上3%的平均通胀率，可以避免资产贬值。同时，由于中短期产品时间不长，也利于投资者调整投资配置比例。”

　　记者郑明

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　　买理财产品不得不读的三“细节”

　　据调查，现在投资人打算购买银行理财产品，就一条要求：保本，收益要比相同期限的定期存款利率高。但事实上许多投资者在投资银行理财产品时，直到产品到期，仍然对理财产品说明书颇有不解。那么如何能有效地读懂理财产品说明书呢？

　　这其中至少有3个细节是投资人应该注意的：

　　1、既然投资者投资要求是“保本”，那么拿到说明书第一个要找的就是“保本”这两个字，找到了之后，再看后面写的是“保收益”还是“浮动收益”。都找到了，在看看这款理财产品是打新股，还是投资债券，哪款产品的收益率更高一些、期限上更有利一些、收费上更少一些。

　　2、预期年(化)收益率。这里面的关键字眼在于“年”。例如，某款信托投资型人民币理财产品(365天)，到期(扣除相关费用后)最高年化收益率有望达到3.5%。以某客户投资10万元为例，产品正常运作到期后，实际持有365天，扣除托管费和销售手续费后理财产品的年化收益率为3.5%，则客户最终收益为：100，000×3.5%×365/365=3，500.00(元)。如果一款3个月期的理财产品，年化收益率为3.5%，那么你投资10万元3个月后的收益为3500元除以4，即875元。

　　3、提前赎回条款。如果一款保本保收益的理财产品允许投资人提前赎回，那么通常是有限制条件的。当投资人选择了提前赎回，不一定能保证足额收回本金，有时候收益也会受到影响，并会被收取一定的费用。这意味着你在投资之前，最好要对自己的投资期限心中有数，不然真要中途退出，就会得不偿失。

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