■新快报记者 李芳芳 实习生 庞倩影

　　本期理财专家：中国建设银行广州沙河支行金融理财师(AFP)林俊

　　用赚取的收益换车、换房和养老

　　3000点上理财攻略

　　上证综指虽然几番上冲3500点无功而返，却丝毫无损投资者热情，股票又渐成为茶楼酒楼饭后谈论的话题。专业人士仇先生除了两套房产，其余积蓄都投入股票和基金，目前大概有70万元的市值。虽然仇先生属于激进派，但是提示风险的声音也此起彼伏，经历2008年后，有点“一朝被蛇咬，十年怕草绳”的感觉，在此情况下是否要调低股票和基金比例？银行理财师林俊建议，长期来看经济必将好转，市场长期趋势是向上的，所以仍可利用股票和股票型基金进行投资获取收益。

　　个案

　　仇先生，29岁，典型的IT人，冷静、果断，理财上偏激进，股票投资方面属中长线价值投资者。太太是媒体从业人员，两人月收入加起来超2万元，其中丈夫的工资占四分之三。夫妻俩都有基本的五险一金，但没买商业保险。

　　目前置有房产两处，一处自住，一处出租。自住的房子是2006年买的，目前市值80万元，月还贷4000元；出租的那套也是2006年买的，市值50万元，月还贷2000元，每月可收租金1700元。两处的贷款都是20年期，银行7折房贷，目前还有100万元未还。此外，家里还有一辆雪铁龙，价值18万元，现在每月养车约需1500元。除却养车、养楼的钱，小夫妻俩月花销4000元左右，每月流动现金大概5000元。

　　困惑：一方面供房、供车的压力的确很大；另一方面家庭才刚起步，未来开支只多不少，如何开源节流？是不是要存点钱以备不时之需？可是，存入银行又觉得利息太低，何况现在大家都看好股市，进去博一博，或许收益更大，但提示风险的声音又越来越高，调低股票和基金比例会不会让家庭长治久安一点？

　　家庭状况

　　仇先生家庭一年有净储蓄11.31万元，自由储蓄率达48.2%以上，可以有比较充裕的资产配置，进行投资或者满足生活消费需要。其家庭财务状况具体表现如下：

　　(1)家庭的流动性资金过少，流动性比率仅为0.4347，明显偏低，不合理。过少的流动性资产会减弱家庭应付突发事件的能力，比如疾病、失业、计划外的大笔支出等，建议仇先生一定要留足供全家半年开销的流动资产准备金。

　　(2)仇先生家庭资产主要以不动产为主，占家庭总资产的66.91%；收入还贷比29.26%，家庭债务负担较轻；储蓄率48.2%，显示现金流充裕，积累能力较强。投资房产的确是一个不错的选择，但是将大部分资产投于房子，风险过大，若急需资金很难马上变现，若急于出售又有折价风险。

　　(3)尚未建立家庭保险保障机制，建议通过商业保险增强抵御家庭风险的能力。

　　(4)未建立专项的生育、教育基金。教育基金最没有时间弹性和费用弹性，因此要预先规划。

　　理财心态

　　股市赚快钱的心态该调整

　　林俊：原来你们俩是如何理财的？

　　先生：我总是一有闲钱就放入股票市场，那来钱快，自己又能掌控，放银行利息太低，我想着还年轻，就没买什么保险，现在想要宝宝，才有风险意识。

　　太太：我是喜欢储蓄的，他以前老笑我是守财奴。

　　林俊：其实有数据显示，太太管钱会比丈夫好，比方说炒股，女士的换手率就远远低于男士，因为男士容易受市场波动影响。

　　太太：听了你的分析后，现在降低金融投资比例，心里安全感大增。而且，换房子也有希望了，大房子是我们的努力方向，本来就打算啥时候房价降下来了，就把手上的房子处理掉，然后换大的。

　　先生：是啊，等地铁都修好后，我们现在的房子如果还会升值就可以出售，然后换房子。

　　太太：总的来说，还是蛮接受你的建议的，就是看到近三年的旅行花费只有6000元，然后很郁闷。

　　先生：我们要发挥守财奴风格，减少花费，增加孩子的教育基金。

　　仇先生心里寻思着：都说理财讲的是日积月累、水滴石穿，自己企图在股市上牟利的心态是该调整了，股神巴菲特都讲究追求时间的复利效应，咱也不能太激进。于是听取了理财师的建议。

　　1。股票和股票型基金比例降至70%

　　目前市场上多头一再努力冲高，市场是否由振荡格局进入上升通道，关键在于经济基本面是否出现好转。进一步的经济数据将决定着未来的市场走势。从短期来看，市场走势取决于国家增加流动性的政策是否改变；从长期来看，市场仍要回归到经济基本面，经济是否复苏是问题的关键。我们认为长期来看经济必将好转，市场长期趋势是向上的，较长时期内我们仍然看好指数型基金。

　　建议基本投资组合以股票和股票型基金70%，债券基金20%，货币基金10%配置。目前可供支配的金融资产为股票和基金市值70万元，流动资产5000元，共70.5万元。即投资股票和股票型基金49.35万元，债券型基金14.1万元，货币基金或银行的结构型理财产品7.05万元。

　　2。用股票赚取的收益购车

　　假如2年后买20万元左右的车，可以选择信用卡购车分期付款业务，在经销商处购买指定车型只需交付三成首期，剩余款项可无息分12期付款。建议用股票或股票型基金中5万元投资2年，假设预期收益率为10%，两年后可交付6.05万元首期，剩余13.95万元12期每个月支付11625元从年积蓄中出。

　　假设两年后买车增加养车费18000元/年，小孩养育支出增加14400元/年，增加保费21720元/年，旅游6000元/年，年储蓄为68280/年。投入到股票型基金中，预期10%的收益，两年后积累143388元便可用来支付汽车尾期。

　　3。定投股票型基金获取教育金

　　经估算，现在一个小孩在国内从幼儿园读到大学毕业，不包括生活费，学费在26万元左右；如果出国留学，仅留学费用就约50万元或不等。假设学费以每年5%的速度增长，那么20年后，在国内读到大学毕业的费用将更多！

　　由于孩子的教育费用是需要较长时期之后才会使用，从理财上讲，对于较长时间以后才需要用的资金，对市场的波动有较大的承受力，故应当作较为积极的投资，定额定投股票型开放式基金可作为投资首选，其具有费用低廉，长期风险较小、收益较高、流动性较强等优点。预期年平均收益在10%左右。

　　每月从盈余中拿出600元投资到年收益10%左右的开放式基金中，20年后，在孩子上大学之前，这笔投资可以募集到455621元钱，可以满足那时候的大学教育费用。

　　4。卖房+基金收益实现换房计划

　　计划2014年购买一套复式住宅。建议运用财务杠杆的原理，用银行的低息贷款购买房屋，等到以后收入丰厚了，还可以考虑提前归还贷款，少为银行“打工”。

　　按今年广州市7月商品住宅签约均价为9473元／平方米计算，假设购买复式房面积220平方米，目前总购房款约为208万元。按5%的房价成长率来算，5年后房款约为265万元，首付需要79.5万元。

　　根据人民银行的有关规定，月还款额最高不得超过家庭月收入的50%，如果再供一套复式房，还款压力将更大，建议以换房的形式，将自住的旧房卖掉交新房的首期。现在自住的旧房5年后市值约为102.1万元，剩余房贷41.92万元，旧房净值为60.18万元。

　　目前投资股票型基金25万元，投资5年，假设年收益率10%，5年后可积累40.26万元。再加上卖掉旧房的60.18万元，共100.44万元，足以支付新房的首付款，另有21万元可以用来装修。

　　仇先生还需贷185.5万元，这可以申请公积金加商业组合贷款的形式。公积金贷80万元，商业贷款105.5万元。假设贷款20年，月供额为4793+7522=12315元。假设收入增长率为3%，5年后家庭收入为25736元/月，有偿还贷款本息的能力。

　　5。划出部分股票收益做养老金

　　仇先生计划60岁退休，现距离退休还有31年。预期退休后仇先生家庭保持目前的生活状态，每年生活费需要66000元，假定通胀率为3%，退休后每年需要165005元。退休后按3%的通货膨胀率和5%的投资回报率计算，退休养老阶段资金总需求为预计20年现值2752029元。

　　考虑到退休规划的长期性，且规划具有较大的弹性，可做长期投资打算，投资风险和收益相对较高的产品。将19万元投资于股票和股票型基金，用做养老基金，假设年收益可达到10%，31年可积累养老金3646925元。仇先生夫妇退休后还有退休工资，约4.8万元/年，折现到退休时为628095元。

　　退休后总贮备4275020元大于总需求2752029元，可见通过退休工资、理财收入可以达成养老规划。

　　7。紧急备用金可购买银行产品“利滚利”

　　紧急备用金一般要留足供全家半年开销的流动资产准备金，因为不久的将来还面临生育费用，因此建议另准备6000元以备不时之需，共需建立紧急备用金75000元。原5000元继续存银行活期，其余70000元可以投资于期限短、本金安全、利率稍高的理财产品，如银行短期结构性理财产品和票据类产品，此类产品主要投向银行票据、短期融资券等货币市场，期限一般为1天、7天至3个月不等，例如建设银行乾元系列的“天天利”、“周周利”、“季季利”。另外，也可以投资于货币基金等。在保持流动性、安全性的前提下兼顾资产的收益性。

　　8。保障和旅游规划

　　仇先生夫妇由于已经有了社保和较好的单位福利，因此主要考虑意外险和重大疾病保险。因先生是家庭主要经济支柱，建议先生购买20万元保额最高60万元赔付的重疾险，分20年缴，保费支出14200元/年；建议太太购买10万元保额最高30万元赔付的重疾险，分20年缴，保费支出6400元/年，因仇先生家庭每年有旅游计划，须同时附加意外险，两人共1120元/年，互以对方为受益人。家庭年缴保费共21720元，保费支出不超过年税后收入的10%。小孩出生后再考虑投保子女教育年金保险或少儿类的健康险和意外险。依照仇先生目前的财务状况来看，因计划一年后要小孩，两年后买车，家庭支出压力大大增加，为了不影响生育小孩和购车目标的实现，旅游支出每年只能控制在6000元以内。三年后，可以调高至10000元/年。

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