实际利率由负转正，资产增值利于储蓄回流，理财师建议——家庭资产配置不必仅盯储蓄

　　信息时报讯 (记者 乔倩倩) 日前，国家统计局公布的11月CPI涨2.4%，低于央行一年期定期存款利率，结束了连续23个月的负利率局面。

　　银行业内人士表示，正利率意味着居民存款得到的实际收益将增加，银行账户短期可作为资金的蓄水池，但可考虑配置债券型基金、货币型基金以及保险产品。

　　正利率对储蓄回流影响有限

　　央行数据显示，11月居民户存款增加3827亿元，同比多增四成半。此数据表明尽管央行连续降息，但在资本市场低迷情况下，居民储蓄热情不减。

　　中信银行广州分行零售银行部张海彪称，正利率可使居民储蓄不再面临资产缩水的压力，没有投资经验或风险承受能力低的人会对此比较敏感，近期储蓄增加更多是因为市场投资机会不多，银行账户暂时作为资金的蓄水池，正利率只对一些没有投资计划的保守型投资者起作用，对于风险偏好型的人来说，在投资机会较好时，即使负利率也不会把钱只放在银行。

　　负利率有可能再现

　　多位分析师预测，明年CPI可能会在2%~3%之间波动，而个别月份可能出现负值，尤其是在明年初出现负值的可能性较大。“即使CPI为负，也只是个别月份，全年CPI有可能在2%~3%之间，目前银行一年期存款基准利率为2.5%，以108个基点的降息预测来看，一年期存款基准利率将降至1.42%，而且中国出现零利率的可能性很小，因此不排除继续负利率的可能。”

　　据风险收益配置存款

　　正利率时代，银行存款期限是否越长越好？

　　广发行一位理财师说，即使正利率有利于资产升值，但在降息周期下，收益会继续走低，此时应关注收益更高的保本稳健资产，对于短期存款来说，一般不要超过6个月。

　　可配置债券型基金

　　银行业内人士建议，市民应注意根据风险、收益以及流动性的要求对资产进行搭配，除存款外，可关注债券型基金、货币型基金等稳健性产品，尽管近期债券型基金收益率有所降低，但高于银行定期存款，并且可随时进出，流出性较强。另外，还可通过保险将财务风险转移，如果风险承受能力强，还可选择超跌蓝筹股抄底，同时外汇、期货市场也可尝试。