【投资案例】

　　由于资本市场不见起色，手上有一笔闲钱的杜女士最近一直在研究短期银行理财产品，但是降息之后银行理财产品的收益率也不同程度下降。该怎么样选择银行理财产品呢？

　　记者了解到，降息之后，银行理财产品的投资价值大打折扣。据普益财富统计，1—3月的短期品种收益已经明显低于货币市场基金。西南财经大学信托与理财研究所分析员张星表示，降息后，首要受害者就是信贷资产类理财产品。信贷资产类理财产品的收益率与商业银行贷款利率存在着正相关关系，新发理财产品预期收益率可能存在较大幅度的下降。

　　【参考账单】

　　以交通银行发售的“得利宝”新绿人民币7天产品为例。

　　如果杜女士在降息之前的11月24日购买该产品，该产品的预期收益率为2.30%，投资五万元买该产品5万元×2.30%/365×7=22元；在降息之后，12月1日发售的该产品预期收益率仅为1.55%，投资收益为5万元×1.55%/365×7=14.86元。

　　虽然收益率下降，但与同期限的定存相比，银行理财产品仍有优势。银行理财师建议，应该尽量选利率调整频率较少的理财产品。记者还发现，不同银行的产品，提前终止出现的几率也不同。在收益率相当的情况下，投资者应尽量选择那些产品提前终止比较少、利率调整频率较少的产品。

　　此外，由于未来降息预期仍然强烈，投资者在选购银行理财产品时，长期、中期和短期品种都搭配一些，不宜将资金集中投资在同一品种上。

　　期限 上周 降息前两周

　　1个月期 2.34% 2.61%

　　3个月期 2.99% 3.18%

　　6个月期 3.28% 3.27%

　　人民币产品平均收益率对比

　　期限 上周 降息前一周

　　6个月期以下 4.07% 4.07%

　　6个月至1年期 5.16% 5.21%

　　信贷资产类产品平均收益率对比