□上投摩根基金 李佳

　　孔老夫子有句名言，“君子立长志，小人常立志”，用在投资上，我们或许也可以理解为——成功的投资者往往会做好全面的规划，朝着自己的理财目标而坚持不懈。什么是全面地规划？归纳来说，就是一套保险、两个定投、三种配置。

　　首先，保险是一种能在发生一些小概率事件时，让您和家人过上比较稳定生活的理财品种。比如，您可以在意外险、大病险、责任险、财产险等中选择一些适当的险种组成个性化的保险组合。

　　其次，两个定投，是指制定较为详细的养老计划和子女教育投资计划，采用定期定额投资的方式，累计这样长期的资产项目。

　　最后，三种配置，也是最关键的一部分。每个人手中的金融资产，一定要在权益类、商品类和固定收益类这三类资产上做好配置。股票和股票型基金(含QDII)都属于第一类；第二类是商品类，包括黄金、投资性的房地产等；第三类是固定收益类，比如债券、债券基金、货币基金、银行存款等。影响个人投资收益率最重要的因素就是资产配置，两个投资人之间收益率有差别，产生差别最关键的原因不是买哪个品种好，而是您是否配对了？

　　两个基金，投资人往往特别看重净值相差了几分几厘，可是哪个高一点，哪个低一点，对您投资的最终结果影响都不大，配了多少比例的资产在这一类基金上，往往决定了您的收益。

　　我们给投资人提供一个简单的规则：权益类资产+商品类的资产=90-您的年龄。假如您40岁了，那么我们建议您在权益类和商品类的比例大约为40%-50%的比例，不要超过50%。当然这里有很多个性化的东西，要根据您的偏好、财务状况、家庭经济实力等来进行调整。

　　从经济面的状况分析，我们总结出一种“火车头”理论。即经济衰退之后，政府向经济里边注入流动性，就是增加货币供给，然后利率就会下调，利率下调之后直接产生债券市场牛市，由于市场的流动性增加了，企业经济运转就更好了，企业盈利好转，股市也会相应走强。很多投资人会说，那我等企业盈利好转了再投资！但是，我们必须看到股市在企业变好之前会先好，一般可能提前4-6个月。所以，等到您明确地看到信号见好，往往是牛市已经走过一半了。因此，在熊市中，“不抛弃不放弃”才是对投资的正确认识。