文/李玮 任强 王勇

　　2008年，股市热潮在次贷危机、通货膨胀中逐步降温，但是股市的低迷并不意味着人们的投资意愿同步走低，面临着跌宕起伏的股市，低风险理财显然更加引人关注。稳定收益的资产配置，已经越来越成为低风险人群投资的必然选择。

　　低风险投资更讲究资产配置

　　资产配置简单来讲就是透过“分散投资”，将资金分别投资到各种不同资产类别；经由“长期持有”及“持续投资”降低难以预测的非预期性风险，以增加达成预期报酬机率的一种投资组合策略。其基本要旨是“在高风险资产与低风险资产之间求取平衡”。

　　资产配置是一项纷繁复杂的工程，以资产配置的影响因素来确定个人或家庭的理财目标是第一步，投资收益、投资期限、资金规模、风险偏好程度和年龄等都是需要提前考虑的影响因素。不同的人群对资产配置会有不同的要求，对于低风险投资人群而言，其风险承受能力较低、而又期待分享投资产生的稳定收益，此类投资对象多为风险承受能力较低的中老年投资者；或者是未来确定时间有资金需求、对本金安全要求较高的投资者。

　　在目前的理财市场上，一方面，是股市、债市、汇市、楼市前景不明，造成相关的基金、衍生品理财市场也产生不确定性；另一方面，银行存款的利息过低，无法抵御不断上涨的消费价格指数(CPI)。

　　在这样的背景下，许多投资者需要用一种全新的理财方式来替代传统的存款，他们既没有时间照看高风险的投资组合，同时也并不期望通过较高的投资回报作为家庭收入的重要来源，只是需要一些低风险的能够基本保障本金安全、又能获取高于银行存款利息收入的理财产品来进行资产配置。对于这样的低风险投资者而言，各银行推出的不同期限的人民币理财产品是其不错的选择之一。

　　风险厌恶者之蹊径

　　李先生和李太太都是白领一族，家庭月收入17000元左右，每月节余10000元，加上各种奖金，过去的几年积累了36万元的存款，分别在几个账户上，有的存了定期，到期后也没有时间管理，就自动转为了活期，目前大部分资金都在活期存款账面上，目前银行活期储蓄年利率是0.72，税后只有0.576。他们也觉得这样闲置太可惜，但与周围今年炒股投基的忍痛割肉同事相比，夫妇二人还是觉得放在银行比较安全，而且自己无论从专业还是时间的角度来说都没有精力进行投资。

　　李先生夫妇财务状况良好，属于保守型的投资性格，厌恶风险，属于典型的低风险承受能力人群，夫妇二人可以考虑银行的低风险理财产品来替代传统存款，进行“储蓄革命”。

　　李先生如果把资产中的6万作为应急准备的流动资金，30万用于投资人民币理财产品，折中的年收益应该不低于2.5%，且不用扣除利息税，则一年的回报约为：300000×2.5%＝7500元；活期存款的利息收入仅为300000×0.576＝1728元。

　　人民币理财产品即银行将设定投资结构的理财产品出售给投资者，投资者到期获得相应收益的一种银行金融产品。