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保本型产品被人比作“熊市下的金蛋”,但这一类型的产品有着它独有的特性,要实现“保本”都是以严格的投资期限为前提的。同时对于保本型产品的收益,也不宜抱以过高的预期。
文/本刊记者 尹娟
有人把保本型产品比作为“熊市下的金蛋”,在资本市场走弱的情况下,保本型的产品,包括银行理财产品和保本型基金重新受到了投资者的热捧。个中的关键就在于保本型产品所独具有的“100%”保本性,为保守风格的投资者所欢迎。
然而我们也发现,不少投资者对于保本型产品的概念理解中存在着很多的误区。
来自江西的苏女士就是其中的一个例子。去年苏女士的女儿为她在一家外资银行购入了一款8年期的保本型外汇理财产品。这一产品主要挂钩于海外的一些资源类股票,按照产品说明书,8年期末投资者不仅可以100%拿回本金,亦有机会获得一定的投资收益。不过,由于家中临时发生了资金需要,苏女士决定提前赎回这只产品。今年5月,在银行所规定的产品赎回日,客服经理为她办理了产品的提前赎回。然而当赎回款划到苏女士的账户时,让她意想不到的是,去年投入的10万欧元本金,赎回后却仅剩下8.5万欧元。一年不到的投资期内,实际损失却达到了约15万元人民币,这一损失显然超出了苏女士的预期。“我所投资的不是保本型产品吗?为什么提前赎回却有这么大的损失呢?”
保本产品为何“保不了本”
保本产品为何“保不了本”?事实上,正是苏女士对保本型产品的特性缺乏足够的了解,贸然提前赎回才会导致如此大的损失。
很多人都以为戴上了“保本”的帽子,保本型产品在整个投资期内都可以100%保障本金,即使提前赎回也不会有损失。事实上,保本型产品都是以投资期限为前提的。就以苏女士投资的这款外汇理财产品来说,它的投资期限为8年,产品的募集期为2007年10月,那么如果投资者购入这一产品,到8年的投资期满,才能确保100%的“保本”。而产品的提前赎回则不在此列,即使投资者在银行所规定的产品提前赎回日将产品赎回,也不能保证100%的本金偿还。
对于保本型基金,也是同样的道理。由于今年以来的市场波动剧烈,有的投资者把关注的眼光转向了保本型基金。然而一些已经购入保本型基金产品的投资者却惊异地发现,保本型基金也出现了跌破面值的情况。是基金公司的操作出现了严重的失误?答案显然是否定的。就和银行保本型理财产品所规定的产品期限一样,保本型基金也有严格的保本期限的规定,只有在保本期结束时,方能保证投资的“保本”。如目前市场上的几只保本型基金产品,一般设置的保本期限为2~3年,持有基金到期时才可以享受到“保本”。如果投资者提前赎回,在市场走势不尽如人意的情况下,亦有发生本金损失的可能。