四招选准银行结构性理财产品

　　过去，银行的大多数客户是办理人民币与外币的存取款业务，其次是购买国债。自2000年银行开展理财业务以后，理财投资产品雨后春笋般地出来了，其中称为“结构性存款”的理财产品渐渐得到了投资者的认同，它挂钩于利率、汇率、股票、基金、石油、黄金等多种标的，收益计算方法不尽相同。所谓结构性理财，主要是指银行通过发行理财产品，向投资者募集资金，大部分资金投资固定收益产品，如信托、债券、央行票据，再将此部分资金所生的利息在国际市场购买一个期权。同时，银行对这些期权的选择要有一个方向性的判断，比如说看国际石油价格要上涨，就选择石油看涨期权。当然至于此期权未来实现的概率是多少，谁都无法准确预测。一般来说，期权回报率越高，面对的风险也大；期权回报率越低，面对的风险也小。

　　而作为投资者，投资哪一款结构性理财产品，一定要读清楚产品理财协议书，一般来说，其中会详细地介绍此理财品种结构与收益计算方法。黄金基本上是挂钩黄金价格，石油就是挂钩于石油的价格等。目前国内银行推出的结构性理财产品尚比较简单，总体而言，这类产品是将部分本金或利息拿来投资搏一记，因而相对基金、股票的投资风险属于偏稳健的投资产品。但是，投资人仍要注意，投资银行结构性理财产品也要有风险承受的心理预期。只是近两年来投资市场显现的高收益过程中，风险没有充分显现。

　　因而，购买银行结构性理财产品首先要明确结构性理财产品不是储蓄存款，而是一种投资产品。投资此类产品需要承担风险，因而只看预期最高收益率在投资中是不可取的，预期最高收益不等于实际到期收益，可能达到，也可能达不到，关键在于市场。

　　第二，银行的结构性理财产品中，大致分为保本类与非保本类的理财产品，中间再加上预期浮动收益。其中，保本也可以分为100%保本或是部分比例保本。因而在产品选择方面，投资者应当根据自身实际，分类配置比较适合自己风险承受能力的产品。

　　第三，观察产品挂钩的主题是否与自己想投资的领域一致。对于金融股的走势比较看好，就可以选择挂钩一篮子金融股票的产品；对于能源股的走势比较看好，就可以选择挂钩一篮子能源股的产品。

　　第四，必须看清产品的收益计算方法，是按天计算还是按季计算，产品是否含有提前终止的设置，如客户提出终止，是否有其他费用支出等等。有的产品结构是看单边上涨而有收益的，有的产品结构是看单边下跌才有收益的等等，这些都应当充分与银行理财人员沟通了解。