投资理财产品三大误区

　　□应健中

　　近期，新基金的发行、老基金的拆分和券商理财产品接踵而来，给投资者提供了大量的可选择的理财产品，但是投资者对这些理财产品的行为方式颇有意思，当下投资者在选择理财产品时有下列几个误区：

　　第一，按面值销售的理财产品依然受市场的青睐。现行的新基金都是按面值1元销售的，老基金通过拆分、封闭式基金通过“封转开”也都将销售价格回归到1元面值上，尽管各家基金公司一再告诫投资者，1元面值的基金不等于没风险，不等于价格便宜，那些净值已达2、3元的老基金的质地也并不比1元1份的基金差，但投资者对按面值销售的基金依然情有独钟。有相当一部分基民是按这样的思路操作的：以1元面值买入新基金，当净值升到1.10元之时赎回，获利10％，然后继续寻找1元面值的基金购买；当基金跌进面值时就放着不赎回，跌到0.90元时再继续打折购买，直至盈利后才抛出，这就是基金为什么套牢了反而赎回的人少了的原因。

　　第二，银行理财产品的零收益和亏损引发争议。做股票的人对股票的套牢和基金的亏损已经习以为常，那么多年下来，投资者的心态已经修炼得蛮好了。但现在买银行理财产品的投资者几乎都是初入市场的“菜鸟”。近期，有相当一部分银行理财产品、特别是做QDII的理财产品发生零收益甚至于亏损，这些投资者就受不了了，纷纷提出异议，其实，在这些理财产品的合约中对风险已经做了揭示，任何投资都会有风险，但银行理财产品的投资者反应就比较强烈。看来，投资者教育的范围不仅是对证券投资者而言的，对银行产品的投资者也应该进行风险教育。

　　第三，对券商理财产品的分成投资者颇有微辞。在各种理财产品中，券商的理财产品是分成比例较大的产品。最早发行的券商理财产品分成比例高达50％，即赚来的钱券商要拿掉一半，但这种理财产品对投资者也进行了风险锁定，券商自己拿出一定比例的资金认购，如果最终理财产品发生亏损，先扣掉券商的资金，即先亏券商的，然后大家按比例分担，尽管最终没有一家出现这种情况，但风险和收益的分担约定还是很公平的。那时市场在1500点左右，在弱势市场中，人们还是接受了这种分配比例，现在市场好了，机会也多了，券商理财产品的分成比例也下降到20％－30％了，但投资者还是接受不了这种分成，凭什么要分那么多给券商？其实，这种心态大可不必，做投资的要看你的收益率，要看大处，不必算小钱，如果您的投资有人跟您分钱了，那就说明您的这笔投资是成功的，也是赚了大钱的，这两年券商的理财产品给投资者带来了巨大的收益就充分说明了这点。

　　当今的中国股市已经是一个多元化的市场，市场基本上已经脱离了所有个股齐涨共跌，所有产品都一个命运的窠臼，市场的机会也已经多元化了。在林林总总的投资品种中，投资者完全可以根据自身的特点去选择最适合自己的投资品种。最适合您的投资产品是最好的产品。

　　■ 民生视点

　　Life