刘立志

　　各位中国的投资者朋友们：

　　对于理财，我的看法是，理财的目标不能高，不能期望资产迅速膨胀，而是令生活品质提高，令人生规划更美满。

　　近年来，随着国内中产阶级群体的逐渐庞大，中产阶级的投资理财需求也呈现多样化的特征，在经历2006年、2007年中国股市大牛市之后，人民币的升值预期、负利率时代的延续，次债风波余波未平，积极因素、负面因素的交织，使得2008年的投资理财将不复前两年的理财格局，同时也将更加考验广大投资者的投资技巧及风险控制能力。

　　股票投资讲求选时、选股，对于投资理财而言，更要踏准节拍，找准市场脉搏，尤其处于中国经济高速发展阶段，2000年开始的房地产投资热潮、2006年开始的波澜壮阔的证券投资热潮，如果没有踏准节拍，相信很多人已经感到与同龄人的差距。

　　处于通货膨胀上升通道过程中，我的投资建议是资产可以合理分布于证券、黄金、银行存款等方面。2008年证券市场机遇与风险并存，许多证券人士认为上证指数将在5000点至8000点运行震荡，有数据表明，2007年散户投资者有相当比重亏损，因而我的建议是中产阶级工作繁忙，不妨将证券投资交由专业人士打理。

　　其次，投资者要有过硬的心理素质，追涨杀跌操作有可能得不偿失。一定要降低心理预期，事实上财富除了一夜暴富外，还有日积月累的积累方式。请记住爱因斯坦的一句名言：“复利的威力远大于原子弹”。面对目前市场上300多只基金，许多投资者可能对选哪些基金无所适从，大多以过往投资业绩作为主要评判手段，我认为这是一个误区，目前银行理财产品的精选基金产品就是一个很好的选择，借助专业机构来帮你选择基金公司、基金品种无疑能使基金投资更加省心、省力，投资收益也较有保障。

　　黄金相对于其他资产来说，价格波动性要小很多。黄金由于本身具有稳定的价值，它的价格波动要缓和得多，因此黄金的保值功能很强。各种资金的避险需求导致金价走势强劲，这些因素在2008年将继续支持黄金投资需求强劲增长，并将助推黄金价格继续上扬。

　　从基本面看，2008年国际金融市场的主基调仍然是动荡，加上国际货币体系的结构性调整，促使越来越多的国际性基金及政府增持黄金。目前个人黄金投资可供选择的方式有很多，除去传统的实物型黄金投资、纸黄金投资业务外，黄金期货业务也已向个人投资者开放，目前国内首个银期合作方式的个人黄金期货业务交通银行玖玖金个人基金期货业务也于1月9日推出，广大投资者不妨以一定资金进行黄金期货方面的投资。

　　目前，国内银行理财产品无论就其产品类型，还是产品结构设计已与境外银行理财产品接轨，各大银行发行的理财产品既有投资于新股的，也有投资于基金中的基金的，有直接投资股票的，也有投资于实物商品市场的，给予广大投资者很大的选择空间。

　　2008年，我个人认为新股申购产品仍将延续2007年收益情况，中国移动、中国电信、招商局等H股回归仍可预期，农业银行、光大银行的上市也将为新股申购市场带来非常正面的影响。但是，如果新股发行政策变化一旦调整，新股申购理财产品将会受到一定影响，业界盛传的按市值配售、香港配售方式等，都会对现有新股发行政策及整个一、二级市场造成很大影响，预计短期内出台的可能性有限，但即便如此，广大投资者参与银行打新，依然要做好流动性安排，选择那些高流动性或是较短期投资的新股申购产品适当参与。

　　就直接投资于境内基金或股票的投资理财产品，广大投资者不能仅凭银行公布的预期收益率来作为投资的依据。首先，投资者要对本人的风险承受能力作一定的评估，毕竟此类产品不像新股申购类产品有着稳定的收益及较低的风险，其次，此类理财产品银行往往选择投资顾问进行一、二级市场的投资，投资顾问的实力、投研团队、投资业绩等应该重点加以关注；再者，投资者对于此类产品的风险控制措施要有所了解，包括是不是有止损点设定，各种投资品种的仓位控制等；最后，各家银行的固定费用收取也事关最终理财产品的收益情况。

　　对于银行推出的挂钩海外标的的理财产品，最近个别银行的理财产品也被炒得沸沸扬扬，这也给我们广大投资者敲了警钟，对于普通投资者而言，以往购买此类产品如果只看预期收益，那么在2008年我们就要更加谨慎，我的建议是一看投资标的，也就是要注重基本面的分析，如果投资标的本身就不具备投资价值或投资价值较低，那么再好的结构设计也没办法弥补产品本身的缺陷，二看实现收益的条件，在哪种情况下可以实现最高收益，哪种情况下收益为负，三看投资货币及该货币的汇率预期走势，毕竟投资于海外市场，还涉及汇率转换等方面诸多因素。

　　2008年的投资理财将会更加精彩，在此我也预祝广大投资者有丰厚的投资回报。

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