稳本增利才是财富管理之道(2)

　　在讨论2008年财富管理大计的时候，我觉得最重要的是解决投资者的心态问题。在牛市中，一年翻番不困难，难的是如同巴菲特一样，坚持长期20-30%的稳定回报。伟大的投资者需要经历时间的考验。即使是投机客也应铭记，当投机的狂潮退去，一定要攥紧自己的泳裤。巴菲特认为投资的要诀是：“1.不要亏损；2.还是不要亏损；3.牢记以上两条”。我的理解是：股票涨停是赚10%，跌停是亏10%。当你蒙受一次跌停时，你需要的不是一个涨停，而是11.11%的涨幅才能回本(尚未考虑交易费用)，故稳本增利才是财富管理之道。

　　投资理财有个简单的定律：100减去你的年龄就是你合适的股票投资比例。大道若简，这个定律的意思就是，随着年龄增长，你股票资产配置的比例要慢慢降低。我自己的体会就是，个人财富一般随着年龄增长而增加，而财富增长越发依赖资本利得而非工薪收入。年轻时可投资本金不多，能承受风险，亏损后仍有时间等待并可利用工薪收入摊低成本；年长时资本丰厚，同样金额，盈利的边际效用比亏损的边际效用要小。1000万的富人，如果投资盈利800万，对人生影响不大。但是亏损800万，则直接影响到生活质量。所以，中高端资产人群的财富管理应该逐渐求稳。

　　国内金融机构在财富管理的步子迈得非常快，老百姓可使用的理财工具越来越多。银行理财产品中，喜欢稳定回报的可以购买固定收益的“安心回报”；需要高流动性的，可以购买赎回即时到帐的“日日金”；看好新股套利的，可以购买不同期限的“(单支新股)集合号”、“月月赢”及一年期产品；需要本金安全高潜在收益的，可以购买挂钩型“焦点联动”；需要投资海外的，可以购买“海外寻宝”和境内外投资兼容的“纵横四海”；看好国内股市的，可以投资“A股掘金”，或者“银基通”里数百只基金；看好股权投资等项目的，可以投资“招银进宝”；需要做好家庭保障，可以购买保险产品。有能力主动投资的，可以通过第三方存管业务购买A股、B股，也可以投资外汇实盘、外汇期权、黄金交易等……我相信，在未来一年，包括招商银行在内的银行同业，将会给你更多理财选择。