退休规划之五大迷思

　　人类寿命愈来愈长，若以退休年龄60岁，平均寿命85岁来计算，那么离开职场后平均仍有20年到30年的漫长退休生活。这样的“长寿困惑”要求人人都要早早进行妥善的退休规划。

　　文/本刊记者 陈婷

　　几乎人人都知道要做退休计划，才能保证将来“老有所养，老有所乐”。但你知道有些常见的迷思，反而不利执行计划吗？错误的认知反而会影响退休理财规划的成效，导致退休理想与现实有差异，建议读者朋友们不妨仔细检查，自己是否也陷入坊间常见的迷思里。

　　迷思一：天马行空的退休生活规划

　　典型案例：张先生和太太今年都48岁，一个是小学教师，一个是普通的技术人员。两人育有一子，已经上大学一年级。由于家庭收入并不是很高，这个三口之家平常生活还是比较精打细算的，也没有什么大宗消费。随着夫妻俩年龄逐渐增大，儿子上了大学后也让这对夫妻有了小小的盼头。最近，他们看到一则报道，讲述的是国外的老年人如何周游世界，异常潇洒，令他们非常羡慕。于是，他们也规划起了退休后的美妙生活。只是，算来算去，觉得目前的储蓄和今后的退休收入，似乎无法承担起这些计划的费用，觉得有些沮丧。

　　记者点评：其实，张先生和太太根本不用沮丧。每个人在退休后都有自己的活法，只要自己开心，不一定要盲目崇拜别人的生活方式。

　　只是说易行难，在规划退休时，一般人对退休生活往往容易产生过度的期盼，觉得退休后的生活就应该实现自己工作时期所没有完成的一切梦想，所谓“宿愿”、“圆梦”。比如，平常生活比较节俭的夫妻，也会想象着“每年至少一次出国旅游、两三次国内游，15年内走遍五大洲”、“没事就做做SPA打打高尔夫听听高级音乐会”、“生病要住最高等级的病房，请最好的阿姨”……于是算下来，使得必需准备的退休金一路飙升，甚至被喊高到上千万元。

　　事实上，你若现在不是生活奢华的人，退休后也不可能真的太喜欢奢华生活。再者，通常退休后日常生活开销反而会减少，医疗费用则因年龄渐长而增加；若设定过高的退休金目标，反而会使筹措退休金的困难度加大，而且在相应的投资工具和资产配置选择上产生偏差。

　　迷思二：等经济责任尽完再准备

　　典型案例：谢先生和太太马上要“奔四”了。但因为他们早年一直在为生活打拼，35岁光景才生得一子，所以现在孩子还不到4周岁。同时，因为双方家庭条件都较差，两人直到孩子出生后才攒够首付在上海买了一套房子，现在尚有几十万元贷款没还清。谈及将来的退休打算，谢先生直言：“想都还没来得及想呢！”他坦言，孩子尚幼，家里的开支一项接着一项，根本无暇顾及自己和太太的退休储备问题。

　　记者点评：与这对夫妻相似，大部分的上班族在青壮年时只想到为子女准备教育基金或清偿房贷，却忘了提早为自己规划一份退休金，等到退休日子一天天逼近，才惊觉已经来不及准备了。

　　愈早规划退休，愈能享受时间与复利累积财富的效果。千万不要以为距离退休还有很长的时间，而忽略提早规划的重要性。

　　我们用一个例子来说明时间与复利累积财富的奇妙之处。美国一对双胞胎兄弟，哥哥Steve从 20岁工作开始，每年将2000美元存入他的IRA退休账户，存了10年后不再追加资金到该账户中。Bill等到30岁时才开始作退休规划，但是之后每年也存入2000，坚持到65岁退休为止。假设两人的投资每年均成长百分之十，65岁的时候，Steve的账户超过100万元美元，Bill的账户却只勉强超过60万美元。

　　10年的投资胜过35年，这就是复利的神奇之处。

　　每一分钱都有时间价值，所以时间是你富足退休最好的帮手。换句话说，你越早投资的每一块钱，成长的效率越高，时间永远不算太迟，重点是要赶快开始。

　　每月存入养老账户的金额就好比攀登山峰，同样一笔养老费用，如果25岁就开始准备，好比轻装上阵，不觉有负担，一路轻松愉快地直上顶峰；要是40岁才开始，可能就蛮吃力的，犹如背着包，气喘吁吁才能登上顶峰；若是到50岁才想到准备的话，就好像扛着沉重负担去攀登一样，非常辛苦，甚至力不从心。

　　尽早执行退休计划，除可减轻准备期间的财务压力外，专家认为还有两大额外好处：一是清楚知道人生不同阶段的开销，二是更了解未来该如何节流。

　　当然，如果较为年轻的人生阶段其他生活开支较重，用于养老储蓄的资金量可以少放一点；反之，则可多放一点。关键在于早早建立这样的意识。

　　迷思三：低估通货膨胀率的效果

　　典型案例：45岁的刘阿姨是北京一名普通的企业职工，因为预估到自己的社保退休金不多，她早从十年前就开始了自备退休金的储蓄计划。一些季度奖金和过节费，都被她存到了一个银行储蓄账户中，不到万不得已不会去动用。

　　记者点评：储蓄是想达成理想退休生活的基本方法，很多人也倾向以定期的存款来累积未来退休所需的财富。但只采用这种退休金积累方式的人群，往往忽略了一个非常重要的因素，那就是通货膨胀对于储蓄金的侵蚀力。

　　由于储蓄这一投资理财过度保守，虽然安全性极佳，但收益率却很低，很容易导致资产成长率赶不上通货膨胀的速度。特别是最近几年，当我们处于“负利率”时代之际，举例来说，假设你2007年有10万元存放在银行储蓄账户中，储蓄年利率在4%左右，但通货膨胀率却上了6%，本金在储蓄一年后，非但没有增值，还实际就贬值了2%。

　　所以，在依靠储蓄节流下部分收入后，为了更好地获得足够的退休金，还要搭配一些较积极的投资工具，尤其是距离退休还有一、二十年的人，不妨采用定期定额投资基金、绩优股票或投资型保单，只要有适当的投资工具，打败通货膨胀并不难。

　　迷思四：高估通货膨胀率的威力

　　典型案例：32岁的小李和北京的刘阿姨不同，他早就从理论上了解了“通货膨胀”这个理财路上必须面对的“敌人”。所以，他每次计算孩子的教育金，自己和老婆的退休金时，都要考虑把通货膨胀因素添加进去。不过，每次都算得他很懊恼，为什么有无通胀因素，最后得出来所需要的钱相差这么大？何时才能积累够呢？

　　记者点评：是不是和小李一样，担心通货膨胀“吃”掉你的钱？特别经过上一段的阐述后，更担心通货膨胀的风险问题？到底通货膨胀的威力有多大？我们说，既不要忽略这个“敌人”，也不要高估对方的威力。

　　很多人以这几年的经济状况为经验，以为计算长期通货膨胀要以5%推算，但过去十年，全球经济较接近通缩，至直近两年整体景气翻扬才回升。比如，根据一份调查，过年几十年，美国、我国台湾等地区，年平均物价上涨率大概在3%左右，而非一般人以为的5%甚至更高。建议推算退休金时，应以适当的比率，如2%或3%推算，否则可能造成数字压力太大，反而降低执行的意愿。

　　迷思五：盲目投资不符实际需求

　　典型案例：“大家都说买股票、买基金赚钱，我现在手里也有一笔钱，是准备养老用的，大概25万元，买点什么股票基金好呢？”2008年9月份就将从工作岗位退下来的读者金阿姨，新年里写信来提出了这个问题。

　　记者点评：金阿姨的问题其实带有普遍性，那就是不了解哪些工具适合自己的退休金规划。市面上有许多投资理财工具，并不见得适合每一个人。可依据距离退休时间的长短、个人的投资属性及风险承受度，选择不同的规划工具。

　　由于每个人生阶段的“筹码”和“背景不同”，所需的退休金规划以及搭配的投资工具也不尽相同。如距退休还有数十年的年轻人，退休金的规划首重“增值”，如30岁族群可以留意中长线增值能力强的中小盘基金或是新兴市场基金；年龄愈大、离退休年龄愈近时应偏重“保本”，可考虑配置型基金、年金险、养老险等。

　　更简单的举例说，比如股票投资比例的问题。不同年龄群的人，个人资产中直接投资股票的比例，可以参考“100减去目前年龄”的通行法则。举例来说，30岁的股票型投资比重可占整体资产的70%，因为愈年轻，较具时间优势，可以承受的风险愈强，投资方式可较积极。进入中壮年阶段，则可适度降低风险投资比例，股票投资比重应降至五成以下，增加平衡、组合型基金等稳健投资标的；至于临近退休或已退休的投资，更应以保守的组合、债券和平衡型基金为主。