私营企业主理财可巧用贷款

　　本版撰文 时报记者 乔倩倩

　　刘先生今年35岁，原是某市旅游公司副总。最近市国资局对旅游公司进行竞标拍卖，刘先生以100万元投标成功，现拥有一家合伙制的旅游公司。由于他多年的经验和出色的经营能力，公司盈利水平较高。刘太太与刘先生同龄，在家做全职太太，除了拥有公司50%的股份，没有其他现金收入。女儿8岁，现在小学读书。

　　刘先生与刘太太均在原来单位缴纳了15年以上的社保，包括养老、医疗、失业等，但只是按最低基数购买；除此之外，刘先生还购买了20万元的定期寿险，刘太太没有购买任何商业保险。

　　目标：筹资＋买房＋教育＋退休

　　竞标成功后，刘先生计划1年内再筹资100万元，用于自营企业投资；同时，打算5年后换一所价值200万元的新屋。另外，10年后大女儿出国攻读大学和硕士课程，如果一切顺利，刘先生想25年后退休，退休后希望能与太太过上生活质量较高的生活。

　　分析：风险承受能力中等偏高

　　中行广东分行理财师张华认为，刘先生一家的资产状况存在以下问题：首先，刘先生目前的资产状况比较健康，但负债资产率为零，说明没有充分利用负债的财务杠杆作用；其次，刘先生夫妇二人虽然有基本的社保，但保障不足，而作为家庭经济支柱的刘先生只有20万元的定期寿险品种，显然不足额；第三，家庭收入可观，同时生活支出也较高，为实现各种理财目标，可适当作调整。

　　同时张华指出，刘先生的企业虽然具有一定的盈利能力，但公司现处于高速成长阶段；而且旅游行业有较强的周期性，随着国家对五一黄金周的取消等措施出台，可能会对旅游业有一定的影响，因此刘先生未来的收入具有不稳定性。在目前风险承受能力较强的情况下，理财目标可先紧后松。

　　招数 1

　　自筹资金加贷款筹资100万

　　事业放在首位，刘先生首先要解决筹资问题。可采取自筹资金加贷款的办法。在人民币升值步伐加快的情况下，可将美元全部结汇成人民币，并取出存款20万元，赎回基金20万元，加上当年储蓄20万元，压缩生活开支10万元，这样剩余缺口就只剩30万元，可向银行申请贷款。而结汇剩下的10万元，其中2万元以活期存款形式，用以应付日常开支，2万元购买货币型基金，6万元购买保险。

　　招数2

　　贷款买房原房出租减少负担

　　如果刘先生的公司顺利筹资，年盈利率下降为40%，每年可为刘先生带来80万元的收入。每年的收入减去必要生活开支，可自由使用的资金为50万元，折合现值为165.61万元。

　　由于刘先生距离理财目标还有一定的距离，女儿教育又具有刚性，而刘先生作为私营业主，退休后的生活保障也要提早规划，建议采用贷款换房的方式，贷款70%，共计140万元。根据目前的利率，如果15年还清，每月还款约1.2万元。将刘先生原来的住房出租，每月租金约4000元，这样刘先生每月还款压力为8000元，对他来说负担不会太重。

　　招数3

　　保险＋基金定投储蓄教育金

　　刘先生的女儿10年之后将出国攻读大学及研究生课程，学费每年20万元，学时六年。假设通货膨胀率3%，学费增长率5%，根据生涯仿真现金流测算，每年需积蓄7.36万元。

　　刘先生可根据自己的需要选择险种，这种保险回报期相对较长，而且没有总额限制，交费可分次，也可趸缴，适合刘先生这种自营企业者；另一方面，刘先生还可考虑基金定额定投为子女的教育储备资金，建议每年投入10万元，购买股票型和混合型基金。具体来说，可购买如易方达公司旗下的易基价值、易方达策略成长，华宝旗下的华宝行业、华宝收益等基金。保守估计年收益率15%，10年后通过复利效应，基金定投的终值为203万元，加上教育保险，足以应对子女的教育问题。

　　招数4

　　做足寿险、意外险和重疾险

　　目前刘先生家庭正处于成长期，未来10年要同时负担一家三口的支出，眼下是最需要保险保障的时候。

　　因此，理财师建议刘先生按照定期寿险、意外险、终身寿险、重大疾病保险的顺序增加保险，刘先生最低保额250万元，刘太太最低保额100万元。前期保险投入6万元，今后可根据自己的收入、个人偏好等增加。

　　招数5

　　投资债券基金规划退休

　　刘先生打算60岁时退休，退休后每年生活费支出8万元。为达成此目标，根据现金流仿真测算，刘先生在退休前每年应积蓄1.43万元。如果刘先生的公司经营没有出现大幅滑坡的情况下，这一目标比较容易达到。而且建议刘先生每年的积蓄投资于债券基金，如嘉实债券等。根据目前债券基金的表现，年收益可达10%左右，比定期存款高，而且比较稳健，适合养老基金的投资。

　　(鸣谢中行广东分行提供理财案例)