如何配置投资资产以抵御通胀

　　排兵布阵“杀”通胀

　　文/李锐

　　近期，中国国家统计局公布了10月的CPI，比去年同期上涨了6.5%。这种高通胀率无形当中对投资人的资产构成了侵蚀，那么在这种情况下，投资人该如何理财？

　　第三届北京国际金融博览会期间，《卓越理财》记者带着这个问题，采访了中信银行总行零售银行部的业务经理孙杨。

　　《卓越理财》：从现在的一些数据来看，10月的CPI似乎也不容乐观，在现在这种情况下理财，应该如何配置自己的资金呢？您是否有一些好的建议？

　　孙杨：CPI高位运行，在这种情况下，投资人为了实现资产的保值和增值，对投资回报的要求会以超越CPI作为基准。对于投资人来说，要实现上述的投资目标，首先要根据自身的情况和要求来制定一个个性的理财规划。但是一般而言，我们会建议投资人这样来把他整个的资产做一个配置。

　　首先是希望您留整个资产的10%左右的钱，做一个应急储备。把这部分钱投到流动性比较好的行业里面，比如说银行的活期存款、货币性的资金，如果在生活方面万一碰到紧急的事情要花钱的话，这部分钱马上可以变现使用。

　　另外是资产的30%到40%，投资到收益比较平稳、但是风险比较低的产品里面，那么这部分产品可能包括中信银行推的新股申购系列的产品，债券型的基金等等，都可以作为这部分产品组合的考虑。

　　另外一方面，因为基于中国目前资本市场的情况，它是处在一个很好的一个上升的通道里面，那么我们也希望投资人能够分享到这部分的收益，所以也建议他的整个资产组合里面，配置30%、40%的比例放在一些相对来说风险比较高的、但是收益也可能会比较高的产品里面。

　　可能您还会有很小一部分的钱，比如说5%到10%这样的比例，那么可以做一些另类投资。这个就包括黄金、艺术品、收藏品等等一些变现能力比较弱的，但是从长期增值的趋势来看是非常好的一些产品。

　　《卓越理财》：听说最近出海的QDII基金的收益并不太理想，那么您认为，现在我们应该如何去投资以获取更多的收益呢？

　　孙杨：从一个长远投资的角度来看，资产配置决定了一个投资组合8成以上的收益情况。

　　选股和选市场都是非常重要的，而更核心的是一个资产配置的问题，你可以通过配置你的资产，不仅分享中国高速成长的经济，而且把部分资金投资于成熟市场，会有利于分散把全部钱集中于一个市场中的系统风险。

　　我个人觉得，如果我们的投资者本身是一个对银行或者是对金融的各种产品不是很熟悉的这种投资人的话，那么您在进入到投资这个领域的时候，首先还要选一些大的机构，因为这些大的机构有他的品牌作为支撑，他所提供的产品他会综合各方面的因素，考虑到风险的因素、产品运作的因素。选择这种大的银行和大的基金公司的产品，可能会更好地能够为我们的投资人控制风险，带来比较有保障的收益。

　　《卓越理财》：听说最近中信银行推出了不少新产品，您能给介绍一下这些产品都是根据什么标准来划分的呢？

　　孙杨：在“中信理财”这个品牌之下，我们有一个不同的产品线，是针对不同的投资人来提供的。

　　比如，我们有新股申购系列的产品，这个产品主要是投资于一级市场的新股申购，像首发的新股还有企业的可转债、可分离债这种一级市场的产品。这个产品主要是针对对风险承受度相对来说比较低的投资人，他们对收益的要求不是非常高，但是他对风险非常的敏感，那么他就倾向于选择一些收益比较平稳、风险比较小的产品。

　　另外对收益要求比较高的投资人，我们有基金计划和双赢计划系列的产品，这个产品主要是投资我们二级市场里面的基金和加上新股申购这样子的一个产品。它把这两个东西融合在一起，那么可能相对于投资人来说，他可能承担了一部分二级市场的风险，但是产品的回报也会来的很高。那么我可以给你举一个例子，我们中信银行推出的基金计划3号，产品自8月成立至10月底，已实现年化收益为40%。

　　对于非常高端的投资人，中信银行还有它的私人股权投资的产品，这个产品主要是投资于像金融、

能源、地产等领域的大型企业的上市前的股份，和一些定向增发的股份。这个产品要求的资金量比较大，而且投资人的资金锁定期会比较长。这种类型的产品适合高端的投资人了，他对收益的要求会非常高，相对来说承担风险的这种能力也会比较强。