美元理财大幅缩水 可考虑境外QDII

　　上周，美联储宣布降息25个基点，至4.25%，同时下调窗口贴现率25个基点，至4.75%。如果若房产市场和信贷市场进一步恶化，美联储将继续降息。而与此同时，人民币加息以及对美元升值的趋势仍未减弱，这意味着手持美元的市民，如果继续把美元存在银行，将要承受减息和贬值的双重损失，而购买固定收益类美元理财产品的实际收益也将大幅缩水。

　　在人民币对美元汇率上周突破了7.36关口，创下汇改新高后，自汇改以来人民币对美元升值幅度已达10.24%，业内人士计算，按目前中美利差和人民币升值幅度计算，美元理财的年投资收益率达到5.74%才能实现保值。

　　中国银行全球金融市场部专家表示，进入12月人民币对美元升值加速，如果需要结汇，应该择机而行。不过，2008年这种趋势可能会发生扭转，

人民币升值可能减速甚至震荡。那么，现阶段应该选择结汇吗？外汇

理财产品还能再继续持有或购买吗？

　　美元理财大幅缩水产品收益仅能“保本”

　　刘先生2004年购买了一款某银行发售的美元理财产品，其间只有银行享有可单方面提前终止的权利。不久前刘生先发现，本金6000美元，利息只收入了200美元。投资收益仅相当于等额人民币存款利息。

　　如果在一年前购买了美元理财产品，由于当时的美元理财产品利率均高于同类型的人民币理财产品，理财收益可部分抵消

汇率损失，直接通过美元理财损失不足4%。而如今购买美元理财产品，由于中美利差的缩减，将可能面临利率和汇率方面的双重损失，未来一年资产缩水幅度将有所扩大，并有可能超过6%。

　　据了解，今年以来银行推出的外汇理财产品年收益率大多在5%、6%左右，但是随着人民币近期升值速度的加快，以及下半年以来美联储连续降息，银行也开始感受到外汇理财的压力。一家银行外汇投资专家表示，现在购买外汇理财产品的投资者对产品收益的预期越来越高，银行不得不想方设法设计新的产品，以更高的收益率来吸引投资者。

　　择机结汇“变软为硬”

　　据专家介绍，美元如今已经不再是“硬通货”，如果手中美元没有短期内的用汇需要，可将外汇换成多种币种，以分散风险达到保值目的。

　　如果经常有使用美元、港币的需要，又担心突破个人换汇的年度限额，则可以将美元、港币换成坚挺的英镑、加元、澳币或欧元。据光大银行理财规划师分析，这些坚挺的外币在其发行国都是些高息货币，有的年利率高达5%，有的甚至更高。从以往的走势看，这些货币对美元也是升值的，并且升幅还大于人民币。因此，将手中美元、港币换成欧元、澳币等做定期存款或购买短期债券，不仅可以规避贬值风险，而且可望增值。

　　而由于未来人民币升值的预期仍未改变，手中持有美元资产的投资者，如果没有投资经验，在1年以上的时间里没有用汇计划，不如兑换成人民币。

　　激进投资者可考虑境外QDII

　　如果美元持有者需要继续持有美元，或者有稳定的美元汇入，并对汇市长期看好、有投资兴趣，必须通过理财以减少美元缩水的损失。

　　专家介绍，激进型投资者可以适当参与国内市场的B股交易、炒汇交易，但风险较大。对于稳健型投资者来说，可以购买银行的QDII外币产品，也可购买部分银行推出的浮动利率外币存款理财产品。保守型投资者则可以购买银行的预期收益类产品。