人民币升值外币理财有道：是否结汇因币种而异

　　今年以来，受各种市场因素影响，人民币对美元汇率持续走高，相继突破了数个关口。最近，人民币升值有加速趋势。按目前的升值速度估算，2008年上半年人民币对美元汇率将突破7.0大关。随着人民币不断升值，居民怎样才能使手中的外币保值甚至增值呢？

　　是否结汇因币种而异

　　长期以来美国对中国存在着巨额贸易逆差，再加上近期次级债危机对美国金融系统和房地产市场造成的极大打击，使人民币对美元面临着巨大的升值压力。2007年1月1日至今，人民币相对美元升值了5.31%左右，有部分市场人士表示，最近人民币对美元升值有加速的趋势，明年人民币对美元的升值幅度可能达到8%甚至10%。因此，居民手中的美元面临严重的缩水。以5万美元计算，年初至今已损失了至少2500美元，约1.85万元人民币。如果明年人民币升值速度达10%的话，那5万美元持有者年损失将达3.7万元人民币。

　　因此持有美元的居民如果今后一段时间内没有使用美元的计划，最简单的做法就是尽早结汇，把手中的美元兑换成人民币，以避免“资产缩水”。居民结汇后如需要使用外汇，根据目前的外汇兑换政策，每个居民每年可兑换不超过5万美元的等额外币，这基本可以满足因私出国的需求。此外，随着双币种

信用卡在居民中日益普及，因私出国完全可以在境外使用信用卡的国际支付功能进行消费，回国后再使用人民币还款。

　　如果了解一点外汇方面的知识，那么除了结汇外还可以将美元兑换成其他处于升值通道的币种。2007年1月1日至今美元相对欧元贬值了10%以上。经过换算，人民币相对欧元贬值了6.85%左右。由此可见，人民币相对美元是升值的，如果比较货币是欧元的话，人民币在今年是贬值的。因此持有欧元等强势货币的居民不必忙着结汇，而持有美元和港币等弱势货币的居民除了结汇外还可选择持有欧元等强势货币。

　　放宽外币

理财视野

　　居民将美元结汇仅仅是第一步，如果结汇后的资金短期内没有用途，购买人民币银行理财产品和货币市场基金可以成为首选，以获得长期稳定的回报。由于美元持有者结汇的目的是为了使手中资产保值，因此在结汇后，应慎重选择理财方式，避免股票和股票型基金等风险较大的投资。最近部分银行推出的打新股理财产品因资金门槛不高(一般为5万元)、平均中签率高、投资收益稳定(4%-20%)，颇受中小投资者热捧。银行打新股理财产品非常适合这些结汇后资金量不大的投资者。

　　将美元兑换成强势币种的居民，可以挑选收益高一点、风险低一点的银行外币理财产品。在目前情况下，外汇理财最好选择短线产品。这样，外汇持有者可根据人民币和外币

汇率变动的方向和幅度，适时选择继续投资或者终止结汇。近期有部分QDII产品受累于全球股市震荡，风险较大，在投资前应有充分的思想准备。另外，部分美元持有者还可以选择B股作为投资方式，只要B股的收益大于美元对人民币的贬值幅度，就能起到保值增值的目的。

　　炒汇也是较好选择

　　有一定经济常识的外汇持有人，选择炒汇也许收益会更大。近期，在美联储宣布再度降息的同时，外汇市场上的大部分非美币种应声上扬，这给炒汇的投资者带来了非美币种的投资机会，通过外汇宝交易和满金宝交易把美元转换成走势坚挺的其他非美元货币获利不小。从投资方向上看，短期仍须关注欧元和美元的走势，选择实盘操作交易或保证金交易。

　　实盘操作交易是个人外汇的买卖交易，即银行参照国际外汇市场行情，提供实时外汇交易牌价，为客户把一种外币兑换成另一种外币的业务。以前，客户把一种外币兑换成另一种外币时，需要按照人民币牌价进行折算，在推出外汇宝业务后，客户可以根据银行的报价进行外币间的间接交易。投资者可以通过外汇交易实现外币资产保值、增值，也可以将低利率的外币转换成高利率的外币，以增加利息收入，即“套利”，还可以将各币种间汇率的频繁波动获取汇率差价收益，即“套汇”。

　　保证金交易是银行在远期外汇买卖等衍生产品交易业务经营范围内推出的一种外汇交易新产品，是对传统实盘交易产品的全面升级。投资者按照与银行约定的币种和名义金额买入或沽空外币，在开盘交易被平盘后双方进行轧差清算。投资者可以利用汇兑差价来获取利润，同时承担相应的风险。与传统的实盘交易相比，保证金交易利用杠杆投资原理，允许客户在存入一定比例保证金后进行放大金额的外汇买卖交易，以较小的资金投入进行较大盘口的货币交易，在交易币种和多空方向选择上不受其账户资金和币种的限制。不过保证金交易的风险大于传统的实盘交易，具有高风险、高收益的特点。 交行上海分行 许一览