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QDII:一个不错的选择

http://www.sina.com.cn 2007年11月21日 21:46 卓越理财

  前言

  目前,基金公司的QDII产品密集频发,给普通投资者带来了一个新的投资机会,让普通投资者也能投资全球资本市场,分享全球资本盛宴。但是面对各式各样的基金,我们如何选择呢?请看本期专题,金科玉律教你“筛”QDII。

  密集出台的QDII确实是一个规避风险、寻找下一个投资金矿的绝好通道。

  一个不错的选择

  “香港的股票太便宜了。”

  刚从香港过完国庆回来的杨先生说:“这次乘假期去香港开了一个户,打算炒炒港股,分散一下资金配置。”

  国庆期间,有不少像杨先生这样的投资者来到香港,导致恒生指数大涨,在10月2日冲破两万八点,收盘于28200。后港股虽有波澜,也跌破过两万七千点,但稳站两万八千点之上是不争的事实了。

  而周边国家,如日本等等,股市虽然在次级债的冲击下大跌,但是在我们国庆放假期间,日经指数也有所增长,冲到了一万七千点之上。

  当我们放假或休息时,我们能否仍旧利用钱赚钱?或者,我们除了分享国内的股市,能否也分享到其他发展中国家新兴股市的成长?

  国内资金流到国外,是有限制条件的;但就算没有限制条件了,我们能够随时去国外开户、存取钱,以及不受损失的换汇吗?

  答案是否定的。

  我们没有那么多的精力,去应付这许多环节所出现的问题。

  那么,我们是不是就无法分享到资本盛宴了呢?

  答案依然是否定的。

  虽然我们不能凭个人力量去“闯荡”,但是我们可以采取“合力”的方式,进入全球

资本市场“搏杀”,获取利润。

  怎么“合力”?

  QDII基金,应该是一个不错的选择。

  再来看国内的一些因素。

  在目前国内股市如火如荼,站上6000点之际,股市就开始有所回落,在各方面的影响下,又跌倒了6000点之内。虽说长期看好国内股市,但是这次的盘整动荡,持续的时间却可能有些长,获利有可能不如从前了。

  而此时,来自银行和基金的QDII也开始发力了,最惹人眼的就是10月15日上投摩根首只QDII——亚太优势基金的首发日,该基金受到来自各发行渠道的投资人的热烈追捧,据上投摩根公司消息,10月15日当日认购已超千亿人民币,而该只QDII基金募集目标约300亿人民币,预计配售比例为30%以下。

  QDII凭什么吸引投资者的目光?投资者为何青睐QDII基金呢?

  股市赚钱越来越难成为了一个共识。就算大盘还能不但创出新高,投资者赚了指数不赚钱的现象却也越发明显。近期,股市“二八现象”越演越烈,甚至出现了“一九现象”。因此,许多的投资者开始在思考自己的投资方向,追捧QDII基金就是一个明证。

  从全球范围讲,前两年中国股市在1000点时很有投资价值,是价值洼地,但现在大盘在6000点附近了,此时,不能说中国股市没有投资价值,但是价值增值的空间显然大大变小了。在这种情况下,从分散投资角度,投资者应该选择海外市场进行投资。

1   海外市场与A股市场间相关性分析

海外市场

与上证A股指数的相关度

(2001/1/1 - 2007/1/1)

S&P500 Index (美国)

0.169

HSI Index (香港)

0.07

STI Index (新加坡)

-0.14

数据来源:Bloomberg, 2001/1/12007/1/1

  从表1可以看出,2001年1月1日到2007年1月1日六年间,上证A股市场与几个成熟海外市场的相关性接近零或为负数,意味着这段时期A股市场与海外市场的走势是此高彼低的相对独立关系,海外市场与A股市场间关联性较低,在这种情况下当投资分散于不同市场时,能够有效地规避风险。

  因而,综上所述,我们可以看出来投资者欲求海外投资,QDII应该是最佳选择了。

  背景资料

  目前市场上获得QDII资格的金融机构主要有银行、基金、券商、保险、信托,最先获得QDII资格的是银行。

  迄今为止,只有银行和基金公司已经发行了QDII产品,因为投资范围、经营模式等导致银行系QDII收益不佳,市场一直比较冷清。但今年政策放宽之后,银行系QDII收益水平有了很大的改善,其与基金系QDII各具特色。

2     中国合格境内机构投资者(QDII)一览(不包含银行)

基金公司

保险

券商

信托

已发行产品的基金公司

未发行产品的基金公司

华安基金公司

华宝兴业基金公司

平安保险(集团)股份有限公司

中国国际金融公司

中国信托

南方基金公司

海富通基金公司

中国人寿保险集团公司

招商

证券

上海国际投资信托公司

华夏基金公司

长盛基金基金公司

中国人民财产保险公司

中信证券

 

嘉实基金公司

工银瑞信基金公司

海康人寿

国泰君安

 

上投摩根基金公司

 

 

 

 

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