转型期家庭暂缓基金投资

　　个案资料

　　1981年出生的陈先生是一名外企职员，月收入9000元。陈太太是北京一家国企的文秘，月收入2500元。这对“80后”的小夫妻去年结婚，儿子刚出生。

　　夫妻俩年终奖有2万元左右，年投资收益5000元左右，家庭每月日常花销约4500元，年家庭保险费用7000元，其他费用3000元。

　　二人有一套住房，市场价90万元，买入时总价为70万元，20万元进行按揭贷款，因为陈先生的公司有公积金，每个月公积金冲贷后只需要1000元现金还贷即可。目前房贷本金余额大约还有18万元。

　　陈先生夫妇目前有活期存款6万元，定期存款14万元，基金市值3万左右（本金投入2万元）。陈先生有一份10万元的意外保险。

　　■ 理财目标

　　1、夫妻二人对于基金的投资收益非常满意，听说买了基金不会赔，他们还想把所有存款都投资基金。

　　2、希望买一辆8万元左右的车，何时购买为宜？

　　■ 财务分析

　　陈先生一家作为“80后”的三口之家，处于家庭成长期。家庭总资产目前为113万元，净资产为95万元。家庭在控制支出方面较为理性，财务状况非常稳健，但是也存在以下几点不足：

　　1、投资过于保守，金融资产回报率较低。陈先生家庭的金融资产为23万元，其中现金及活期存款为20万元，每年利息收益为5000元，难以抵抗目前较高的通货膨胀水平，使得资产存在一定的缩水，家庭净资产的成长缓慢。

　　2、家庭保障不足，存在潜在风险。收入主要来源陈先生保障金额不足，陈太太保险缺失，这些都会给整个家庭的财务状况带来隐患。

　　3、对未来可能增加的支出估计不足。根据目前的教育费用情况，孩子在未来每月的支出可能会上升，买车后每月的费用也会增加不少，再加上保险费用的支出，结余比例将会大大降低。

　　■ 理财建议

　　陈先生从家庭的成长期向成熟期转型，在这一阶段人的风险承受能力相对较强，但是需要实现的人生目标也较多，因此需要进行一定的组合投资，这样既保持了财务上的稳健，又可以实现各个理财目标，具体建议如下：

　　1 年内暂缓购买基金 转向新股投资

　　笔者对长期投资、一成不变和短炒基金的方式都不赞成。前期美国次级债风波导致全球股市都受到一定影响，国内市场对A股也不再盲目乐观。再加上股指期货即将推出给了市场一个震荡的理由，市场需要通过对上市公司的业绩以及资本市场上涨幅度进行验证，寻找新的方向。

　　陈先生希望把所有存款都买为基金，“买基金一定赚钱”的想法已扎根在很多老百姓脑中，这是比较危险的。陈先生要建立对基金投资进行重新的认识：上证指数在2年内上涨了5倍，面临的风险可想而知，无论谁在购买基金前都要衡量一下你投资的“值博率”，即你盈利的幅度与你面对的风险相比后，是否值得尝试这个投资行为。

　　在近期的各种市场环境下，大涨或大跌不易出现，因此已有的基金可以继续持有，但不建议陈先生年内再买入基金，最好等待市场行情有了一定的方向后再进行运作。建议陈先生的14万元的定期存款和3万元的活期存款，可投资打新股类理财产品，资金随时投资随时撤出，风险很小，收益可观，在现在的基金行情下投资打新股无需承担过多市场风险，预期年收益率为15%以上。

　　同时，陈先生还可以将每月结余2000元采用定期定额投资的方式购买一些优质基金，进行长期投资积少成多，进行家庭资产的积累。定期定额的基金可以考虑：嘉实沪深300等指数型基金。

　　2 适当推迟

　　由于陈先生的儿子刚出生，孩子的生活会增加家庭开支，而此时家庭如果再进行购车消费，就会出现财务紧张的状况。由于目前资本市场中期向好，可以抓住良好时机进行新股申购，保持资金的流动性，因此建议购车推后半年或一年，等待消费情况稳定后再购车。

　　陈先生已经有10万元的重大疾病保险，建议再增加一些定期寿险或意外险的保障，最低保额至少要达到50万元（满足整个家庭5~10年的生活支出），这样保费支出也相对较低。陈太太也同时需要增加一些定期寿险或意外险的保障，同时应该增加一些健康险的购买，这样一来年保费支出将增加5000元左右。

　　子女的保障往往是父母考虑的第一要素，很多父母在自身没有任何保险保障的情况下，也会为子女购买大额的储蓄类保险，这其实是不合理的。我们认为保险的第一要素在于保障，在父母有稳定收入的前提下，子女的生活费用及教育费是有保证的，保险的作用在于保障父母无法提供稳定收入时，给子女提供将来的生活保障。

　　因此，如果想要保障儿子的顺利成长，陈先生除了购买儿子的意外伤害保障、子女教育类寿险外，还要增加他本人和夫人的意外保险和健康保险。

　　本期顾问：尚琳琳，交通银行北京分行理财顾问，金融

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