单薪家庭的理财方案

　　文/柳松

　　家庭情况

　　李先生40岁，现为某国企部门经理。妻子35岁，是家庭主妇。小孩11岁，上小学六年级。

　　李先生目前月收入为税后9000元，每月家庭各项支出约5000元。现居住一套50平方米的小两居，价值30万元，另有银行存款20万元(存款年利率暂以2%计)。家庭成员均无保险。

　　表1 李先生家庭资产负债表

　　表2 李先生家庭年收支储蓄表

　　理财目标

　　1.储备小孩7年后上大学的教育费。

　　2.换购稍大点的住房。

　　3.筹备

　　财务分析

　　李先生家庭无负债，说明未能很好地利用财务杠杆，可通过适当的负债来早日实现自己的生活理想。在沟通中发现，李先生过往没有任何投资经历，行事相当谨慎，害怕投资失败，其全部资产都放到银行中。其家庭资产的储蓄率高达46.4%，没有投入更有效的生息资产，这是比较遗憾的。

　　“认真工作、培养小孩、尽早退休”是李先生的心理写照。在物质方面的需求相对朴素，这与家庭收入过于单一，除工资收入外再无其他收入相契合。在李太太的操持下，全家生活井井有条。但李先生作为家庭的唯一收入来源，没有保险是对家庭成员的不负责任。

　　规划方案

　　在为李先生家庭做理财规划方案之前，首先假设几个数据：李先生的工资每年以3%增长；通货膨胀率每年增长速度为3%；社会养老保险的投资报酬率需按同期银行存款利率执行；小孩大学毕业生活独立后，家庭生活支出每月减少500元；李先生退休后有25年余寿，即85岁时终老，且身后不留遗产。

　　根据上述假设，可为李先生家庭制作规划方案如下(见表3)。

　　教育

　　换房规划李先生可换购一套现值75万元的住房。其现有住房市值30万元，另有银行存款20万元，在保留4个月家庭支出2万元后，可将剩余的48万元作为首付。根据退休后无负债原则，李先生房贷最长期限为20年，贷款27万元，贷款利率7.29%，等额本息年还款额为26063元，月供2172元。

　　保险规划根据李先生家庭特点及其年收入，其应投保寿险的保额为：未来10年家计收入60万元＋教育准备金10万元＋房贷27万元＋丧葬费3万元＝100万元。建议投保的险种为：终身寿险附加意外险、重大疾病险及定期寿险等，规划保费每年1万元。

　　表3 李先生家庭生涯仿真

　　注：期末资产(n)=［期末资产(n-1)＋净现金流量］×7.80%，如2007年的期末资产为：(20000＋11937)×7.80%＝33497(元)

　　理财建议

　　根据上述分析可知，李先生要想实现全部家庭理财目标，其测算报酬率不能低于7.80%。据此，特给出以下理财建议：

　　投资安排 通过风险偏好测试及相关分析得知，李先生的风险承受能力为中等。根据李先生的风险偏好，建议其将家庭资产及每年收支结余的50%投资于债券型基金，其余50%投资于股票型基金。该投资组合的预期报酬率为8.82%。

　　增加收入 李先生作为家庭经济支柱，应该努力工作，争取晋升加薪。孩子马上就要升入中学，李太太可以考虑走出家庭，多一份收入。

　　降低支出 除了在生活上节流，换房时也可多加比较，目前各家商业银行提供多种方式的住房贷款，不妨选择最节省利息的一种，当然最好是采用利息较低的住房公积金贷款。另外在购买保险时，如有机会可选择团体性保单。