理财规划看人下菜

　　2007年10月15日，在银行等权重股的带领下，上证指数突破6000点大关，并在16日创出6124点的历史新高。伴随指数的上涨，沪深两地上市公司静态市盈率已经双双突破70倍，同样创出中国股市的历史新高。在高估值的市场环境下，市场上已经不存在严格意义上的估值洼地，投资者的分歧开始加大，市场震荡剧烈，任何利空的传闻都能造成市场大幅度震荡，市场投资风险凸显。

　　在目前的市场环境下，投资理财需要充分分析市场环境、评估市场风险、根据自己的风险承受能力选择投资品种，如何在获取收益的同时恰当地控制风险将成为投资者面临的一道难题。

　　在目前的市场环境下，无论投资者处于哪个生命周期，都应考虑适当的降低高风险标的的投资比例，增加低风险标的物的比例，以降低自己投资的风险，

　　-大学阶段(18岁到23岁)

　　个人财务状况：没有或少有收入，靠父母支付全部或大部分费用，但支出相对稳定。

　　理财目标：通货膨胀环境下，尽量保证资金投资收益超越银行存款而不贬值，投资期限短。

　　风险承受能力：低风险承受能力，无法独立承担投资亏损。

　　理财组合建议：储蓄存款比例20%(应付短期消费需要)、

　　组合理由：货币市场基金风险低，而且正常情况下其收益率能够战胜储蓄利率，而且进入门槛低，没有认购和赎回费用。

　　-单身阶段(23岁到30岁)

　　个人财务状况：参加工作时间较短，收入相对固定但收入水平较低，支出相对较多。

　　理财目标：为今后建立自己的家庭生活积累并积极创造财富。

　　风险承受能力：处于人生的起步并迅速上升阶段，不怕失败而风险承受能力强，期望获取高收益。

　　理财组合建议：积极型投资(混合型基金)75%；稳健型投资(债券、储蓄存款、货币基金、债券基金、现金)20%；保障型投资(保险)5%。

　　组合理由：单纯的股票型基金风险过大，而混合型基金由于基金管理公司可以根据市场状况较为灵活地调整投资比例以降低基金风险。持有稳健型投资和保障型投资可以保证投资者在出现不可控因素的时候能够在一段时间内保持目前的生活质量。

　　-独立家庭生活初始阶段(30岁到40岁)

　　个人财务状况：由于前期的学习和经验积累，家庭收入趋于稳定，收入水平增长明显，前期的积极理财已经积累了部分财富。

　　理财目标：购置房屋、为子女积累教育经费、逐步承担赡养父母的义务等。

　　风险承受能力：较高的收入可以支撑较高的投资风险承受力，期望在获得较高的收益的同时能够保证部分资金的稳定收益。

　　理财组合建议：积极型投资(混合型基金、指数基金)60%；稳健型投资(债券型基金、货币市场基金、适量的现金或储蓄)35%；保障型投资(保险)5%。

　　组合理由：指数型基金长期收益稳定，因此子女教育基金可以通过定期定额购买指数型基金来完成，混合型基金能够充分享受专家理财的优势。

　　-家庭高速成长阶段(40岁到50岁)

　　个人财务状况：资产进入高速增长期，但支出亦进入高峰期，如子女教育、赡养父母等。

　　理财目标：保障子女教育支出的大幅增加和父母赡养费用，尝试提前归还银行贷款如房贷等，并开始规划自己的养老财富积累。

　　风险承受能力：能够承受高风险，但与此同时稳定收益的重要性开始显现。

　　理财组合建议：积极型投资(混合型基金、指数型基金)45%；稳健型投资(债券型基金、货币市场基金、适量的现金或储蓄)45%；保障型投资(保险)10%。

　　组合理由：稳健型投资主要用于保障此阶段的较大支出，而积极型投资是为将来养老积累更多的财富；由于现代生活压力的增加，处于这个年龄段的人需要有较高的保障型投资以应对突发情况。

　　-家庭事业丰收阶段(50岁到60岁)

　　个人财务状况：个人事业进入高峰期并趋于下降，工作收入将经历高峰并趋于下降，前期理财收入有望超过薪资收入，子女独立、赡养费用降低或没有，实际收入进入高峰阶段。

　　理财目标：调整投资方向，理财收益的稳定性日益重要，更多为以后生活考虑，投资风险需进一步下调。

　　风险承受能力：具备了很好的个人财务基础，但将更多考虑到未来的养老问题，因此风险承受能力开始急剧减弱。

　　资产组合建议：积极型投资(混合型基金、红利型指数基金)30%；稳健型投资(债券型基金、货币市场基金、债券、适量的现金或储蓄)65%；保障型投资(保险)5%。

　　组合理由：保障资产的稳定增加成为这一阶段投资的主旋律，红利型指数基金可以保证投资者在市场情况不好的情况下，依然可以在积极型投资项目上获得较为稳定的现金流，大比例的稳健型投资可以保证资产的安全性，而此阶段突发状况不会对家庭产生实质性的影响，因此保障型投资可以适度降低，但需要根据实际情况确定保障型投资的投资方向。

　　-安享晚年阶段(60岁以后)

　　个人财务状况：退休，没有工作收入，退休金及理财投资成为收入的全部来源。

　　理财目标：养老资金来源稳定，休闲生活可以保证，最好能有能力为自己的子女积累较多的遗产。

　　风险承受能力：风险承受能力进入最低阶段，稳定的现金流成为理财的目标。

　　资产组合建议：稳健型投资(债券型基金、货币市场基金、国债、适量的现金或储蓄)98%；保障型投资(保险)2%。

　　组合理由：稳健型投资的现金流和退休金可以保证安享晚年的生活所需，保障型投资主要用于防止重大疾病等带来的经济压力。

　　以上理财规划较为适用于目前股票市场高估情况下的投资，投资者可根据市场发展变化适度调整自己的投资标的和投资比例。例如，在市场进入合理的估值区间的时候，可以用股票型基金替代一部分或全部混合型基金，但是风险型投资、稳健型投资以及保障型投资三种投资的比例一般不应做频繁的调整，智慧理财不应追逐一时的利润，风物长宜放眼量。