轻松获利 基金理财正当时

　　本报记者 高和平 北京报道

　　随着上证指数突破5000点，进行股票买卖的投资者，逐渐感到风险的加大。为了防范风险，更多的投资者将目光转向基金投资。

　　而截至8月27日，31家基金公司旗下167只基金披露了2007年半年度报告，接近国内证券投资基金总个数的一半。根据Wind资讯提供的数据显示，这167只基金上半年实现经营业绩达到3104.42亿元，表现惊人。

　　基金半年报的“出炉”，无疑是一枚“重磅炸弹”，将再度引发基金投资的热潮。第三方理财机构财富亿家金融理财师李洋在接受《华夏时报》记者采访时预测，今年下半年，股票市场将经历一段时间的调整，之后重新回到上涨的趋势中。起起伏伏的过程中，如何在防范风险的同时，通过基金投资分享财富盛宴，理财师给您指点迷津。

　　投资风险来源市场

　　相对于股票投资来说，基金投资的风险已经降低，但是不能说风险已经为零。最主要的风险来源于市场，金融市场有所波动，就会影响基金的价格，从而引发亏损的可能；还有通货膨胀的风险，基金投资的收益水平赶不上物价的上涨速度；利率大幅变动也会成基金投资的风险，在各种基金类型中，债券型基金受利率变动影响最大；如果基金公司管理不善，或基金经理选股不善导致决策失误，也会使投资者蒙受损失。

　　简单来说，股市处于调整期，基金就会受到影响，净值下滑，投资缩水。2004、2005年基金就有不少亏损的。尽管现在是牛市，股市中长线看肯定是上涨的，但阶段性调整不可避免。在股市进行调整时，一旦投资者在阶段性高点买进，短期亏损就很难避免。

　　但总体来看，2007年以来基金业绩表现仍然不错，基金投资收益远超年初预期。数据统计显示，237只偏股型老基金2007年上半年的平均收益率为63.62%。

　　挑选优质基金公司

　　李洋表示，个人在选择基金投资时，一定要根据自己的风险承受能力和

理财目标进行选择，这是选择基金时一条最基本的原则。不是投入越多越好，“合适的才是最好的”这句话同样适用于基金投资。一般来说，在进行投资前，需要确定自己的风险承受能力、资金使用的期限和资金投入比例。

　　在基金的选择上，同样要“目光精准”，不要以为在大牛市的情况下，基金的整体收益率很高，买哪只都差不多！其实，基金业绩差别相当大，即使是同一公司旗下的基金差别仍然相当大。对基金一定要精挑细选。不要认为基金去年收益率很高，买哪只都差不多！首先，要挑选值得信赖的基金公司；其次，要选择过去业绩表现一直较为优异稳定的基金；第三，要了解一下基金经理过去的业绩。

　　新基金未必好于老基金

　　当前，对于基金投资，不少投资者存在误区，认为新基金比老基金好，或者基金净值越高，风险就越高。

　　对此，李洋告诉记者，投资者应该在不同的时期，选择不同的基金。一般来说，在股市持续上涨阶段，新基金的表现往往不如老基金。新基金从发行到建仓需要几个月，将错过部分涨幅，而仓位较高的老基金能吃到更多的涨幅。

　　基金净值越高风险就越高的想法也不正确。很多投资者认为高净值基金“贵”，上涨空间小，容易“跌”，因此偏好买便宜的基金。但事实上，基金净值的含义与股票价格不同，基金净值代表相应时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额，反映了基金资产的市场价值。投资基金收益的高低与买入时基金净值没有直接关系。

　　案例一 30岁夫妇的投资规划

　　一对30岁左右的父母，收入相对稳定，大约每月10000元，有一个6岁的孩子。房屋、车子均为贷款购得，除去生活费和车房贷款，有大约20万~30万的银行存款，没有做过任何投资。

　　针对以上情况我们要为他们的孩子做教育规划及他们自身的养老规划。

　　假设这对夫妻计划在15年后退休，并且保持现在的生活水平不变，现在的生活费用每个月保持在6000元左右，当夫妻退休后孩子的生活费用可以从家庭的开支中剔除，家庭生活费用降为5000元，假设通货膨胀率保持在4%左右的水平，届时的生活费用将为每月7000元。同时考虑到退休后的收入大概为6400元(8000×0.8)，每个月的资金缺口为600元。预计夫妻可以活到85岁高龄，那么15年后他们的养老金缺口约为21.6万左右。(600×12×30=216000)

　　两项资金的缺口为：10＋21.6=31.6万元左右。

　　针对以上情况为其做以下资产配置：

　　在实际投资领域中可供选择的投资品种很多，大致可概括为以下的这些品种：

　　案例二 60岁夫妇的投资规划

　　一对60岁左右的退休夫妇，没有子女教育方面的资金压力，没有房贷、车贷等还款压力，风险承受能力较低，拥有20万左右的流动资金，没有进行投资，全部为银行活期存款。

　　针对以上情况，他们的理财目标首要是资产的保值和安全，其次才是资产的增值以保证退休后的生活水平。所以建议的资产配置比例为：

　　如此组合以后，平均8.6%的资产收益率足以抵御通货膨胀造成的资产贬值，有效地实现资产的保值。

　　第三方理财

　　随着“代客理财”的兴盛，越来越多的投资者选择第三方理财实现财富升值。第三方理财一般是指由独立的中介理财顾问机构提供的综合性理财规划服务，这种服务基于中立的立场，不代表任何机构如保险公司、基金公司、银行等的利益。第三方理财最早出现在美国、加拿大等国家，中国大陆目前还处在起步阶段。第三方身份弥补了客户对金融信息的不对称和不平等。

　　据记者了解，第三方理财一般会通过收取会员费、咨询费来维持公司生存，还有一些盈利是通过收取佣金的方式来实现的。目前中国的第三方理财公司处于发展初期，数量不多，因此，一般不收取客户的任何服务费用，而是通过与证券公司、基金公司等分割佣金来获得收益。

　　目前，展恒理财、华富人生、大通富晨、中大君融、飞顿理财等第三方理财公司，都可以为客户提供证券、基金、保险、外汇和银行

理财产品等多方面的理财服务，包括投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划和财产分配与传承规划等方面。