百姓如何应对加息周期

　　利率升了房贷也涨 人民币理财重细节

　　2007年5月18日傍晚，中国人民银行发布加息公告，从2007年5月19日起将金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，其他各档次存贷款基准利率也相应调整。这是央行2004年以来第五次加息，也是今年第二次加息。有市场分析人士预测，央行今年可能再加息1-2次，人民币似已步入了加息通道。那么，百姓该怎样应对频繁加息呢？

　　银行存款宜短不宜长

　　每次加息第一天，很多市民到银行办理定期存款转存业务。粗一看，客户在办理定期存款转存业务后收益将有所增加，但实际上他们已经损失了一笔利息收入。例如，一位客户在今年4月19日存入10万元人民币，期限为1年，到期按2.79%的年利率结息。5月19日加息后该客户将这10万元定期存款提前支取后转存，银行则按规定以0.72%活期存款利率支付利息，与2.79%一年期定期存款利率相比，存款人在这个月损失了172.5元的利息收入。如果存款期已满半年，利息损失就要超过千元。所以转存只是存款人在银行加息后迫不得已采取的应对手段。

　　笔者以为，目前人民币每隔一段时间就会加息一次，存款人在选择人民币储蓄品种时宜短不宜长，特别应避免1年期以上的定期存款。假定有位客户在2005年5月19日存入10万元人民币，期限为5年，到期按3.6%的年利率结息。如果客户在2007年5月19日央行升息后选择转存将损失5760元的利息收入，如果继续以定期存下去，在未来三年将至少损失4050元的净利息收入。建议定期存款或准备转存的客户应选择存期较短的储蓄品种，也可以选择流动性较强而利率相对较高的七天通知存款。

　　买房贷款要早借早还

　　加息使很多贷款购房者和准备贷款购房者还款压力加重。有三点建议供贷款买房时作参考：

　　一是收入较高、还款能力较强的人可考虑提前还款或缩短按揭贷款年限。统计资料显示，目前住房按揭贷款期限一般以10-20年居多，利率大部分是五年期贷款利率打八五折。以20年期贷款按现行利率下浮15%计算，如采用等额本息法还款，20年后贷款人的本息合计高达本金的170%以上，如果央行再度加息的话，20年的本息合计可能高达本金的200%。因此对有还款能力的贷款者可以考虑提前还款或缩短按揭贷款的年限。

　　二是即将贷款购房的客户办理按揭贷款应赶早不赶晚。据业内人士预测，今年下半年央行可能再加息1-2次，未来两年仍可能继续加息。银行按揭贷款利率是按照贷款签约时双方约定的利率执行的。如果办理了按揭贷款后遇央行提高存贷款利率，已按揭贷款的老客户仍按原来的利率执行，直到次年1月1日前继续享受升息前的低利率；而尚未按揭贷款的新客户则要按调高后的新利率执行。值得一提的是，最近几次央行加息都是在周五傍晚公布并于次日执行的。应尽量在当周的周五前办妥放款手续，避免因央行加息而带来的借款成本增加。

　　三是贷款购房者可以选择固定利率房贷来应对央行加息。目前部分商业银行已经推出固定利率住房按揭贷款服务，贷款人办理了固定利率房贷后即使遇到央行加息，房贷利率也不作调整。

　　首选人民币短线

　　银行的各类

　　选择浮动利率理财产品。部分商业银行推出的理财产品收益率与一年期存款利率挂钩，如果央行加息，理财产品的收益率也会相应提高。同样道理，凭证式国债中的浮息债应该是首选的国债投资品种。

　　理财产品以短线为主。对

　　人民币应成为首选币种。在人民币进入加息周期的同时，美联储降息预期也日趋加强，港币的利率是与美元挂钩的，因此人民币的收益率在未来一段时间里将高于美元和港币。持有美元和港币的投资者可以考虑结汇成人民币后进行理财。 交行上海分行 许一览