高收入高消费家庭的理财之道

　　

    理财师简介：

　　张晓伟：招商银行哈尔滨分行理财管理高级经理、首席理财师 CFP

　　家庭简介:

　　丈夫刘先生，46岁，某公司总经理，年收入（税后）75万元

　　妻子张女士，43岁，原某公司财务部经理，现待业，年收入（税后）0元

　　儿子，18岁，某大学本科市场营销专业在读大三学生

　　财务状况

　　家庭收入主要依靠刘先生所单独出资成立的有限责任公司的利润，年收入75万；妻子待业在家，没有收入；其他投资收入20.6万元，年度支出47万元。

　　住房情况及来源：自有住房，价值80万元；投资房产价值47万元；现金及活期存款200万元；定期存款400万元；股票8万元；养老保险价值60万元；自用汽车价值65万元；信用卡消费负债1万元，无车贷、房贷，净资产合计859万元。

　　双方父母年事已高，每月领取微薄退休金，生活来源基本依靠刘先生资助。

　　家庭保险状况：

　　刘先生：年缴保费为11.7万元、缴费期限20年、保障终身，意外身故250万元、疾病身故200万元的商业保险，已缴费10年。

　　刘太太：原所在单位为其办理年并缴费10年的国家基本养老、医疗保险，但是原单位经营不善已破产清算，刘太太因此失去工作，国家基本保险缴费也因此停止缴纳，没有购买商业补充保险。

　　儿子：今年18岁的大三学生，刘先生早期为其投保“世纪栋梁”子女教育保险，附加意外伤害和意外伤害医疗保险，保额20万元，附加意外伤害和医疗4万元，缴费期限20年，保险期限20年，年缴保费8000多元。

　　财产保险：除投保家庭自用轿车保险外，房屋及其他财产没有保险。轿车实际为刘先生自用并为公司经营服务，与车辆使用有关的保险及其维护保养等费用完全由刘先生家庭承担。

　　理财目标：

　　子女创业金：

　　儿子对运输行业兴趣不足，打算本科毕业后能出国留学两年并取得硕士学位，不需要父母考虑为其购房、结婚所需资金，但是学成回国后希望能在父母的资助下独立创业，创业启动资金大约需要100万元；

　　公司业务发展金：

　　目前发展前景良好，准备5年后购买长途汽车10辆投入使用，共计需要200万元左右，公司周边有一个近万米的仓库准备出卖，拍卖价格为2000万元，刘先生正在犹豫是否涉足参与仓储业务。

　　公司业务及人员管理：考虑公司竞争环境和年龄等因素，有将公司进行股份改造或转让的打算。

　　退休养老：

　　在14年后自己退休时，能够在维持现有生活水平不变的前提下有所提高，同时希望自己退休养老时找一个幽雅的生活环境安度晚年，按照目前生活水平，估计需要准备养老金800万元左右，同时对遗产税的征收也有考虑。

　　赡养老人：

　　双方父母需要赡养的年限估计20年左右，共计需要100万元左右，受所在城市环境的限制，刘先生和太太开始商量老人的养老环境问题。

　　财务分析

　　收支情况分析：

　　刘先生为家庭主要收入者，个人收入占家庭总收入的80%，其中个人收入主要取决于刘先生公司的经营管理效益情况，家庭收入来源与公司相关性较大，理财收入（存款利息收入）占家庭总收入的12%，家庭总支出占收入的49%，净储蓄率为51%，整个家庭收入来源除了通过刘先生经营公司收入外，几乎并没有其他收入来源，因此刘先生家庭在其退休后的理财收入来源问题应该尽早打算方能周全。

　　资产负债分析：

　　刘先生家庭主要资产均为现金和银行存款占比较高，约占75%，家庭资产以储蓄存款为主，固定资产投资占总资产的5%，自用资产占家庭总资产的17%，无外债，家庭净资产850万元，其中金融生息资产为608万元，占整个家庭净资产的72%，家庭投资显得过于保守，因此有必要将资产进行组合。

　　保险状况分析：

　　通过对刘先生家庭收支损益及资产负债表分析，刘先生一家属于高收入高消费和具有较高净资产家庭，同时根据刘先生家庭收入情况和赡养老人等家庭开销情况分析，刘先生本人的保险保障存在明显的不足，同时应考虑刘太太续缴国家基本养老、医疗保险和商业补充保险，对房屋等财产保险也应引起重视。

　　家庭收支损益表（年，税后）单位：元

　　收入金额支出金额

　　刘先生收入750，000生活支出250，000

　　刘太太收入0养老保险支出125，000

　　利息收入110，000教育费支出30，000

　　房租收入46，000机动车保险支出15，000

　　其他收入50，000赡养支出50，000

　　收入合计956，000支出合计470，000

　　净储蓄486，000储蓄率51%

　　家庭资产负债表（200X年12月31日）单位：元

　　资产金额负债金额

　　现金/活期存款2，000，000信用卡消费余额10，000

　　定期存款4，000，000住房贷款余额0

　　股票80，000汽车贷款余额0

　　自用房产价值800，000投资负债0

　　投资房产价值470，0000

　　养老保险价值600，000其他负债0

　　自用汽车价值650，000负债合计10，000

　　资产合计8，600，000净资产8，590，000

　　理财建议

　　相关假设：假设通货膨胀水平4%，运输、物流等服务行业年增长率20%，资本市场投资年平均收益率10%，房屋价格上涨率8%。

　　经过专业程序进行评估，刘先生的风险偏好为激进型，其家庭具有较高风险的风险承担能力。

　　1.投资规划

　　资产投资组合：

　　刘先生家庭目前每年储蓄节余48万元左右，平均月节余4万元，金融资产资产配置不合理和投资收益较低。由于刘先生5年动用大额资金的可能性较小，同时在与刘先生沟通和风险测试显示，建议将其资产配置比例如下：20%用于投资绩优股，60%投资股票型基金，20%投资债券型基金或集合理财计划，以便分享我国资本市场发展和改革带来的成果，资产配置比例和产品选择定期进行调整。

　　股票、基金投资：

　　选择具有业绩优良、公司发展前景看好的上市公司和品牌基金公司的股票型基金进行投资，追求资本的长期增值，满足刘先生退休后的养老需求，同时投资部分债券型基金，以获得稳定、持续的现金收入，满足目前赡养老人的现金需要。

　　定期定额投资：

　　为满足儿子3年后回国自主创业的需要，建议其投入32万元购买基金，并将每月节余的25%即1.1万元用于3年期限的基金定期定额投资，假设年平均报酬率为15%左右，3年后投资本金收益累积有望满足儿子创业需求。

　　住房投资：

　　可考虑动员双方老人将其现有住宅变现，并在环境和气候相对较好的南方选择较好时机购买住宅养老，同时也为自己将来退休以后到南方养老，安度幸福晚年。根据投资风险模拟测算和投资回报率的预期估计，可适当增加固定资产（房屋）投资，满足退休后扩大收入来源。

　　2.家庭紧急备用金和保险规划

　　家庭紧急备用金：综合考虑刘先生家庭的实际情况，建议家庭紧急备用金大约为15万元左右，以应付家庭紧急额外大额支出，备用资金通过招商银行财富账户“溢财通”购买货币基金或购买“日日金”理财产品，既可获得高于活期存款的收益，又可以满足流动性要求。

　　其他：可考虑让刘太太参与公司财务管理，增加家庭收入来源和分摊刘先生经营公司压力，建议刘先生以公司名义购买其名下自用轿车，作为公司固定资产每年可计提折旧，与车辆有关的保险和维护使用费由公司承担，减轻家庭无必要支出。

　　3.其他建议

　　建议刘先生对公司进行以下调整：

　　第一是抓紧招聘副总经理，改善车队的统一调度和管理，将公司业务覆盖的城市实行分区管理，由各大区经理负责，做好公司现金流量预算。

　　第二是完善员工收入结构，可采取一是给主要员工基本工资收入，同时给予一定参与公司分红权利；二是允许员工购买公司股份，员工可以工资收入逐年购买，提高员工参与公司经营的积极性。

　　第三是以公司名义为员工购买团体意外伤害、伤残补助和医疗保险及车辆险等，定期对车辆进行保养和对司机和押送人员实施强制性休假。

　　第四是副经理任职并工作交接结束后，再考虑购买车辆扩大业务。涉足仓储经营需要的资金投入较大，同时需要寻找合作者和负债经营，建议暂不急于涉足。

　　第五是，刘太太具有10多年的会计工作经验，暂时待业在家且离退休年龄尚早，可暂时以员工的身份到公司的帮助刘先生管理财务。

　　4.保险规划

　　根据刘先生对家庭的贡献程度和家庭其他成员生活及财产规划需要，建议追加购买15年缴费期限、保障终身和保额800万元的商业保险，新购买保险的保费也可考虑由公司支付。建议将刘太太继续缴纳国家基本保险，并购买缴费年限15年、保障终身、保额30万元的养老、医疗和附加重大疾病商业补充保险，刘先生双方父母享有国家基本保险保障，可适当考虑增加意外伤害和医疗保险。（柴元君 崔君仪整理）

　　调整后的家庭财务状况

　　家庭资产负债表（200X年01月01日）单位：元

　　资产金额负债金额

　　现金/银行存款150，000信用卡消费余额10，000

　　股票1，316，000住房贷款余额0

　　股票型基金3，948，000汽车贷款余额0

　　债券型基金1，316，000投资负债0

　　自用房产800，000其他负债0

　　投资房产470，000

　　养老保险价值600，000负债合计10，000

　　资产合计8，600，000净资产8，590，000

　　根据200X年年初刘先生家庭支出做出的相应调整、工作收入增长和家庭资产投资组合的变化等，则200X年年末家庭收支情况如下：

　　家庭收支损益表（年，税后）单位：元

　　收入金额支出金额

　　刘先生工作收入850，000生活支出250，000

　　刘太太工作收入45000养老保险支出575，000

　　利息收入1，200教育费支出31，200

　　投资收入766，800旅游支出50，000

　　房租收入46，000定期定额投资132，000

　　其他收入30，000赡养支出65，000

　　收入合计1，739，000支出合计1，103，200

　　净储蓄635，800储蓄率37%

　　备注：信用卡消费贷款还在免息还款期限内，没有提前偿还的必要，家庭自用轿车已由公司出资购买，但公司未为其购买保险，加大保险保障和基金定期定额投资支出，储蓄率下降。

　　主持人点评：

　　刘先生的家庭收入单一，整个家庭除了刘先生的公司利润外基本上没有其他的收入。理财师根据刘先生的收入状况以及风险承受能力，首先以增加收入渠道为主，大大降低家庭的现金及活期存款，增加

证券投资比例，合理调整了他们的资产配置情况，丰富了收入来源。一方面考虑了刘先生目前的公司经营资金需求、家庭开支、赡养老人费用、子女教育等，同时也从长远考虑了保证刘先生较为富裕退休生活和未来子女创业启动资金的需求。

　　同时理财师根据刘先生家庭保险状况，调整刘先生的保险结构和险种比例，并加大对刘太太的保险支出，进一步对其退休生活进行保障。

　　理财师除建议刘先生以公司名义支付新的保险保费、购买其名下的自用轿车，减轻家庭支出外，还可以通过固定资产折旧和福利费用的支出，合理避税，一举两得。（柴元君）

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