创业型家庭的理财方略

　　宗学哲/文

　　白女士和先生以前均是一家国有企业的管理人员，后来单位不景气，两人双双办理了待岗手续，此后他们开过广告公司、房产中介公司，但最终均因生意清淡而关门。后来，他们发现所在的城市旅游业越来越发达，外来人口急剧增加，所以他们便承包了一个公寓的一层楼，改造成了招待所，结果由于地理位置优越，加上他们经过创业失败之后不断总结提高经营水平，所以小招待所日渐红火，目前两人的月净收入为9000元，比以前上班时高出了不少。白女士今年45岁，先生46岁，两人均有社保，未购买商业保险；目前主要金融资产为35万元国债以及定期存款50万元(存入不久)；孩子正在读高中；现有一套110平方的产权住房，价值90万元。准备买20万左右的车，并希望通过合理搭配家庭资产充分利用闲置资金。

　　白女士家庭每月日常生活支出(含物业及家政费)为2000 元，赡养父母及人情往来每月支出1000元，孩子的学杂费等开支6000元/每年。

　　财务情况分析

　　(一)白女士家庭各项指标分析：

　　1、白女士家庭资产状况良好，到目前无任何负债，在央行连续提高贷款利率的情况下，更有助于优化资产结构，提高资产收益率。

　　2、白女士家庭资产的流动性不足，流动性比率为0，建议适当增加活期存款，家庭流动性资产以3-6个月家庭固定支出为宜。

　　3、同样，白女士家庭的净资产流动比率偏低。

　　4、白女士家庭的消费比率较低，消费支出占收入总额39%，这说明两人的消费较为理性。

　　5、该家庭的储蓄率就比较高，达到了61%。

　　6、白女士家庭的生息资产和自有资产比例较为恰当，几乎各占一半比例，净资产投资率为48%。

　　(二)白女士的风险属性

　　根据与白女士的充分沟通，参考客户目前的投资现状，推定她属于稳健偏保守型投资人，其可接受的最大损失为年度投资本金亏损在1%以内。由于客户在投资经验和投资知识方面有限，不善投资，且平时忙于生意，导致未能有效利用财务杠杆获得投资性收入。所以建议结合目前国内投资市场的实际情况，积极采用稳妥性的投资工具来增加投资收益。

　　(三)综合分析

　　白女士家庭收入不菲，而且夫妻两人的各种养老保障较好，只要科学打理家财，未来生活将更加幸福。但从白女士的

理财结构情况来看，人民币存款高达50万元，在家庭金融资产的占比较高，在目前投资渠道不断增多，理财收益普遍提高的情况下，这种有钱存银行的思路有点过于保守,白女士有必要在追求稳妥的前提下转变思路，灵活利用新的理财工具提高理财收益。另外，白女士家庭风险保障力度有所欠缺，虽然两人有基本养老保险，但是风险保障还是略显不足。家庭风险管理的一个重要标准就是成员中任何一方因某种原因出意外不能影响到现有的生活质量。因此，夫妻双方作为上有老，下有小的中年人，家庭责任较重，必须进一步加强对风险的控制。

　　理财建议

　　(一)现有存款可以适当调整

　　目前除了银行储蓄之外，稳健型的投资渠道日趋增多，如果合理利用，完全可以稳妥地实现更高的理财收益。针对白女士的风险偏好以及个人希望规避投资风险的实际情况，她可以将现有的银行存款进行分散投资，这种“不把鸡蛋放进一个篮子里”的投资策略，既能满足增加收益的目标 ，又会最大限度地防范风险。

　　将10万元转成债券型开放式基金。白女士对债券特别偏好，因此除了白女士现有的国债继续持有之外，她可以从50万元存款中拿出10万元购买债券型基金，这种基金以投资稳妥型债券为主，风险略大于国债，但收益性优于国债。

　　将10万元资金购买人民币

理财产品。人民币理财产品收益普遍高于同期银行储蓄，比如某银行推出的两年期人民币理财产品的预期年收益率为3.5%，比同期银行储蓄、国债、货币基金均高出不少。

　　6万元可适当购买绩优

股票型开放式基金。根据白女士追求稳妥的特点，我们建议她小比率购买股票型开放式基金，这部分投资如果收益高了，会增加整个组合的投资收益，万一基金净值暂时下跌，对家庭整体投资的影响也不是太大。

　　24万元购买货币基金。货币基金是银行和基金公司推出的一个新的基金品种，可以增加白女士家庭目前的资金流动性，它可以像活期存款一样方便，没有各种费用，收益与定期一年储蓄基本相当，可以说集灵活性与收益性于一身，如果白女士看好了私家车，可以赎回部分货币基金用于购车，剩余可作为家庭的应急准备金。另外，白女士的后续家庭收入可以采用货币基金以及定期定额购买绩优开放式基金的的方式来进行打理。

　　(二)完善保险保障

　　保险是防范家庭风险的最后一道屏障，一般情况下，一个家庭投保各种保险的保额一般为家庭年收入的十 倍，年交保费不超过年收入的十分之一，因为白女士和先生已经有一定的保障，所以，缴费数额可根据个人对保险的偏好，用后续收入投保。一般来说保障型的保险保费低廉，而理财型保险则保障能力相对有限，根据白女士家庭成员的职业、年龄和家庭负担，建议夫妻俩选择终身重大疾病险、附加意外伤害险和住院补贴险，这样在付出较小保险投入的情况下，白女士家庭的保障能力会大大增强。

　　(三)买车应以实用为主

　　白女士的家庭收入虽然比较高，但未来的消费压力也较大，儿子将来上大学以及购房、结婚也会支出一笔不菲的花费，同时考虑目前油价不断上涨，养车的费用不断增加等实际情况，建议白女士首先考虑小排量、价格在15万元左右的经济型家庭轿车，这样不会对未来子女教育、购房、养老保障等带来太大影响，白女士全家可享受科学理财、合理消费带来的美好生活。

　　(四)根据自身情况选择投资渠道

　　现在基金的销售渠道越来越多，而每个渠道都有自身的优点和不足，现在也为白女士提供可行的、合适的投资基金途径，白女士也可以根据自己的情况来选择投资渠道。

　　银行柜台。目前多数开放式基金均是通过银行柜台销售的，因为银行具有网点优势，并且因为银行的信誉非常好，所以从银行买的基金，让人更踏实一些。特别是对中年人来说，可以和银行的理财经理面对面交流，可以帮助对基金缺乏了解的人正确的选择基金。不过，从银行柜台购买基金手续费几乎没有商量的余地，客户只能被动的接受。

　　网上银行。目前通过各家银行购买基金除了柜台以外，还可以通过银行的网上银行购买，只要开通网上银行并签署相关协议，便可以坐在家里轻松进行基金的购买和赎回。但同时，每家银行代理的基金是有限的，有时为了买不同的基金需要开通两家以上银行的网上银行。

　　证券公司。白女士在开通有深沪证券账户，这时再到证券公司签署一个网上基金交易协议，便可以通过证券网上交易系统购买该证券公司代理的开放式基金。因为大的证券公司几乎所有的开放式基金都代理，所以，选择基金的余地更大一些。

　　网上直销。现在多数基金公司都开通了网上直销系统，白女士只要在基金公司网站注册开立基金账户，并按照基金公司的要求办理相关银行的银行卡或网上银行，然后通过基金公司的直销系统就可以办理基金的购买以及资金划转业务。网上直销最大好处是有一定的费率优惠，但比网上银行还要复杂一些，并且多数基金公司要求使用某一家股份制银行的银行卡或上海银联卡办理支付，同时有的还要收取一定的转帐费用，在购买的方便性上不如其它方式。●

　　(作者任职于光大银行)