买基金前必做的三项功课

　　从上面看起来，在美国买基金也是非常简单的。不过，要选出最合适的目标日期基金，还是需要进行一点研究工作的。投资者在作出决定时，以下三点是必须注意到的。

　　首先，应该详细阅读基金的说明书，以了解其当今及目标时间的具体资产配置比例，并作出相应评估。一只目标日期基金的具体风险情况怎样，其股票部分的比重是最重要的决定因素。

　　此外，不同的目标日期基金虽然指向相同的时间，但是其具体资产配置情况却可能差异巨大，在临近目标时间时尤其如此。相信对于大多数临近退休年龄的投资者而言，将大约60%资产配置在股票中的温和投资组合在风险回报层面看来是最合适的。鉴于典型退休者及其配偶的预期年龄总计大约在30年左右，这样一个温和投资组合还是比较平衡的，与激进的组合相比，可以提供更多针对下跌风险的保障，同时与那些消极的组合相比，它又可以提供更为可观的增长潜力。

　　其次，目标日期基金大多数都采用所谓基金的基金结构，即作为基金，它们并非投资于具体的

股票和债券，而是以其他共同基金为投资目标的。要了解一只基金的操作费用结构，比了解一只普通基金要复杂得多,因为多数情况下，不但目标日期基金自己要收取费用，其投资对象也要收取费用。在多数情况下，目标日期基金所报告的操作费用是将两者全部体现出来的，为基金自己的操作费用和投资目标操作费用加权平均值的和。不过，有些基金所提供的数字却只是其自身的操作费用，而后者看上去往往会很低。在这种时候，我们就应该仔细阅读其说明书，以确认这一数字究竟是基金的全部成本还是部分成本。

　　最后，在对不同目标日期基金的表现进行对比时，必须确认两只或者多只基金之间的确存在比较的合理基础。事实上，基金的相对历史回报排名在很大程度上都是取决于其股票部分所占据的比重。比如，在过去4年当中，那些股票比重相对较高的基金，其表现要明显好于那些股票比重较低的基金，因为在此期间，股市的整体行情是向好的。同时我们还必须明白的是，那些在牛市中回报较高的基金同时往往在熊市中损失较大。(强娟)