用人民币投资全球市场 保本型理财产品受关注

　　主持人：在汇丰、渣打、花旗、东亚四家外资银行获得本地法人银行开业批复之际，又一批外行理财产品出炉。随着人民币升值保护机制、本金保障、挂钩指数、可提前赎回等产品特色的出台，QDII产品也开始吸引手中持有人民币存款的市民，一些已经运作的QDII数据显示，用人民币投资境外市场的收益率也正在节节攀升。

　　-理财聚焦

　　保本型产品受关注

　　无论是刚刚结束募集的恒生银行指数挂钩保本投资产品还是东亚银行正在募集期内的“基汇保”投资产品系列3，均属保证本金型。

　　恒生银行“指数挂钩保本投资产品———美式区间投资”，投资期3个月，认购起点为5万元人民币。产品挂钩恒生指数的表现，有机会获得4.5%年收益。即使不会获得潜在回报，但仍可在到期日收回本金。

　　东亚银行作为唯一一家连续推出四款QDII产品的外资银行，此次的“基汇保”系列3除了提供本金100%的保障，还与美林全球精选行业配置组合指数表现相连，再通过固定收益资产，每天进行连动资产配置策略，决定投放于投资资产与固定收益资产的比例，务使投资资产处于最佳配置水平，以提升潜在报酬。

　　人民币保护机制不可少

　　鉴于国内投资者可能会因预期

人民币升值而产生投资顾虑，目前外资银行的投资产品更特设人民币升值保护机制，将人民币兑美元

汇率在每半年的升幅作为投资收益，并即时派发给投资者，以补偿他们因人民币升值而带来的投资损失。

　　以“基汇宝”系列为例，投资产品系列3还设有人民币系列，在发售期，投资者投入的人民币金额将于交易日由发行人根据其确定的汇率转换为美元投资金额。而每半年汇率升值补偿的上限设在4%，以单利计算，5年合共最高可派发40%的汇率收益。并且，根据投资产品的倒流测试显示，假设人民币兑

美元汇率在投资期内每年升值4%并派发相应投资收益，投资产品的最高回报可达年收益率50.7%，即平均年收益率达12.0%。

　　投资期限趋短

　　恒生银行“指数挂钩保本投资产品———美式区间投资”，投资期3个月；华侨银行的“聚宝利”系列也提供半年期的投资产品；东亚银行此次的“基汇宝”、“如意宝”系列，虽有别于一般没有年期限制的基金，投资产品为期5年，但投资者可于交收日后按月选择提早赎回，增加资金的流动性。

　　目前投资者担心人民币升值等不确定因素，普遍偏好短期限QDII产品。因为在人民币处于升值的预期情况下，短期QDII产品由于投资期限短，流动性较强，适合投资者进行再投资，而且收益率也能抵消部分人民币升值带来的汇率风险。

　　作者： □文 崔烨