小康四口之家 如何调整资产结构

这是一个美满的四口之家。看着儿子茁壮地成长和家庭的和睦氛围，金怡希望能够理顺自己“四面出击”的家庭理财方法，给儿子一个光明的未来，给自己和家人一个稳定的保障，让幸福没有终点……

文/本刊实习生   吴逸

一个典型的小康家庭

金怡目前在一家外资机构工作，丈夫林峰在一家贸易商行工作，儿子3岁在家由婆婆帮忙照顾。婆婆自己退休工资比较高，可以负担自己的日常开销。林峰每月税后收入大约在5800元，金怡月收入平均在6200元，另外每月两人可以拿到1500元的加班费，加上他们出租了一套房子，每月有2600元的租金收入，还有一些零零碎碎的利息股息收入，这在上海属于中等偏高的收入了。

目前这个四口之家每月的基本生活开销在4700元左右，加上两套房子每月都各需还贷3000元，同时每个月在医疗费上和孩子的教育费上会有大约1000元的支出。这样算下来月结余能有4000多元。

去年，这个小家庭买了一辆

家庭投资多样化

让我们再来看看这个家庭的资产负债情况，现在家里的现金及活期存款大约为4万元，金怡与婆婆拥有大量外币，包括20万元的美金、1万欧元和少量的澳币，由于不知道该如何投资，这部分资产都交由银行的外汇理财进行打理，金怡感觉原先获得这些外币不容易，所以不想轻易地换成人民币，但看着汇率放开后，美元持续贬值，又不知该如何处理，感到十分迷茫。

随着股改接近尾声，在各种利好消息的刺激下，中国股市在去年井喷式地上涨，金怡也抓住时机在股市中进行投资，现在她家持有82万元市值的股票，其中AB股各占一半，还有一定规模的基金投资，包括定期定投（香港账户，港币计算）， 市值15万元；债券基金（香港账户，港币计算），市值11万元；开放式基金（人民币账户）5万元。拥有那么多外汇和股票的投资，如何规避风险是这个家庭关注的一件大事。股市有风险，在股票上金怡以前曾赔不少，不过最近股市好，金怡追加不少，她想知道猪年到来前是否要开始准备进行风险规避？

上海近几年

如何积攒儿子教育金

虽然儿子现在才3岁，但是每一个妈妈都对孩子有着很高的期望。现在每月孩子的营养费加上各种亲子活动费用支出都比较高，再过一段时间，儿子就要上幼儿园了，夫妻俩希望孩子能就近上个幼儿园，这样考虑有两点原因：首先，因为家住徐汇区，整个地区的教育水平比较高，可以适应孩子的教育要求；另外，幼儿园在家附近，每天接送比较方便。不过，金怡希望在孩子高中或大学时期将他送到国外学习，让他受到更好的教育，给他的职业生涯有个比较高的起点，但是如何建立孩子的教育基金一直是困扰着她的一个问题。

家庭保障是否合理?

金怡希望在50岁的时候能提前退休，但生活水平希望维持在相当于现在的水平上。目前孩子还小，她希望过几年等儿子长大了，每年全家能有一到两次的境内外旅游。不过长期高压的工作使得她身体不是很好，金怡担心一旦自己生病，家庭收入会减半，医药支出会增加，家境就会发生很大的变化。

好在金怡很有风险防范意识，她早早地为自己和家人买下了各种保险，包括意外险、养老险、重大疾病险、两全保险等（详见“全家保险情况”表）。家庭每年的保费支出将近3万元，虽然购买了那么多保险，但这些能否周全地保障他们未来的生活呢，那么多的保费支出是否合理呢，是不是应该调整一下保险的结构和种类呢？

月度收支状况（单位：元）

年度性收支状况（单位：元）

家庭资产负债状况（单位：万元）

全家保险情况

专家建议一：家庭资产配置及投资建议

一、家庭财务状况分析

根据金怡家庭的资产负债表和收支情况表，作出了以下家庭财务状况诊断：

偿债能力：每月所供房贷占总收入的37％，造成了72.67%的消费比率超过了经验参考数值，但是该家庭总体资产负债率较经验数值表现低得多，再加上两人年终奖金有20万元入账，整体贷款压力在可承受范围之内。

流动性情况：该家庭流动性资产可以支持3个多月的日常生活及供房贷开销，即使遇到种种家庭变故能够通过这笔资金维持整个家庭正常生活。

资产投资状况：净资产投资率达到了57.84%，在风险可控的前提下，57.84%的投资性资产能够加大家庭资产盈利能力，加快家庭财富积累从而帮助尽快完成金怡一家所希望达到的理财目标。

但是该家庭高风险的股票资产达到投资性资产总和的37%，而风险收益相对“性价比”较高的基金只有14%，同时该家庭还持有10%外币资产承担了相当大的汇率风险，因此整体投资性资产收益风险处于较高的水平。

二、家庭理财规划

1.       子女教育金规划

目前本科留学学费、生活费预算每年25万元，研究生每年30万元，合计费用160万元。儿子现在3岁，15年后如果送儿子出国留学，假设学费增长率为4%，15年后，预计学费、生活费总额288万元人民币。此理财目标的时间、金额都没有弹性，到期必定会发生支出，而且由于妈妈对儿子有很高期望，目标支出金额又大，如果不配合投资届时很难实现。但可喜的是该目标距离现在有15年的期限，在相同的条件下，如果投资期限越长，投资风险可以稍做放宽，以获得略高的风险回报。因此对于教育金目标，建议定期定额投资股票型基金得以实现。

如果将时间拉长到10年以上的话，根据国外成熟股票市场经验，股票基金的平均投资回报率为8%以上。因此定期定额地“懒人投资”，既可以轻松获得中国经济增长所带来的收益，又可以有效降低投资风险，非常适合教育金目标的规划。假设金怡一家教育金目标支出288万元，期限15年，投资回报率8%，每月定期定额3000元股票基金，则得到现值约56万元，即目前该家庭只要首期投资56万元于股票基金，再配合15年每月3000元的股票基金定期定额即可实现理财目标。

2.       投资规划

分析该家庭目前投资性资产218万元：现金及活期存款4万元，外币

建议取出现金及活期存款的75%投入年平均收益在2%以上的货币基金，虽然支取现金有2至3个工作日的时间滞后，但是投资货币基金能享受相当于1年定期储蓄的税后收益。

汇率放开后，美元贬值风险很大，对于该家庭来说持有投资性资产10%比例的外币理财产品会承担很大的汇率风险。另外，新的《个人外汇管理办法》已经施行，境内个人年度购汇额度提高到5万美元，如果超过5万美元这一需求，申请出国留学仍可以凭证明办理购汇。因此，国家“藏汇于民”的政策可以使金怡家庭免去许多后顾之忧。建议将这笔外币存款结汇，以股票基金的形式筹集留学费用。

除去教育金首期投资56万元后，剩下投资性资产162万元可用于养老金筹备，其理财目标距离现在长达20年。根据该家庭总资产情况、夫妻工作性质等条件，金怡一家属于中等偏上风险承受能力的投资人，可以制定风格偏积极的稳健型投资方案以支应退休理财规划。建议股票投资15%，股票型基金20%,房产50%,债券性基金15%。

经调整后，该家庭将有50%以上的投资性资产投入于基金项目中，基金产品的选择显得尤其重要。建议从基金以往增长业绩、资金规模、基金公司整体质量这几个方面去挑选基金，切勿进入“越便宜越好”的投资误区，基金当前净值的高低并不决定您未来的收益增长率。

建设银行上海市分行CFP  何隽怡

专家建议二：家庭保险建议

该家庭保险规划的最大盲点是重大疾病，应立即补充

购买保险容易进入两个误区，一是“量足险缺”，把某几个品种买得很多，却忽视其他

风险的存在，真正有事情时很可能赔不到；另一是“险足量缺”，什么保险都买一点，有点象撒胡椒面，不痛不痒的，赔到手派不上多大用处。金小姐看起来购买了很多保险，每年保险费支出将近3万元，仔细归纳一下，保障如下：

保障主要集中在意外险，寿险部分比例偏低，要在不过多增加保险费的前提下，可选择定期寿险。重大疾病保险严重不足，至少其保额要覆盖目前重大疾病平均诊疗费用，2万元远不够，加之金小姐身体不好，及早购买对她更为有利，建议立即着手补充20万元重大疾病保险金，其实全家年保险费支出只要控制在年收入的20%以内都是合理的。建议找到其中德安联的保险代理人，做全家详尽的保单整理、按年收入的6～8倍的保额规划。

养老金规划应划分层次进行

养老金可以分为基本生活养老金、品质生活养老金两个层次。基本生活养老金必须是保

证的，包括国家的社会保障中提供的养老金和商业养老保险金。在目前国家社保面临窘境、同时上海将成为中国第一个被“银色浪潮”席卷的城市，个人购买商业养老保险金是应该大力提倡的一种做法。金小姐在这方面已做了一些投入，但相对于年收入将近40万元的家庭，每年在补充养老保险上的投入不到1.5万元还是很少的，根本无法达到理财目标二，需要加大投入，详细测算要寻求其保险代理人根据合适产品进行。品质生活养老金部分的配置手段有很多，包括以房养老、投资基金、投资商铺等多种。

教育金规划可采用基金定投+保险

教育费用支出是一笔刚性支出，不能周期性波动性，因为孩子上学年龄是固定的。采用

保险是一种最稳健的方式，一方面具有半强制性储蓄的功能，另一方面又能通过保险公司专业人员的运作获得较好的收益率。金小姐购买的中德安联人寿保险公司的灵活理财万能寿险是在同类产品中的最佳选择，该产品具有2.5%的最低保证收益，另有每月浮动利率和持续奖金，同时可以根据投保人资金状况灵活追加，建议金小姐在适当时候大额追加，这样一来可以弥补教育金相对于高额留学费用的不足，相对于单笔小额投入又可产生更高的回报。

同时，可以选择定期定额投入基金来积攒教育金。小孩现在3岁，到上高中还有13年，若保持每年6%的投资报酬率，年投入10万元，13年后就有180万元。就算参考国际上对于收益性资产以6%～8%划分的标准是比较可以期待的。