注意提前终止权条款 把握主动权可提高收益率

　　由于前一阶段英镑/美元的走势大幅下挫，使东亚银行于今年8月底推出的QDII产品——保本英镑/美元高息外币挂钩投资产品提前终止，并实现年利率6%的预期收益。在近期的理财产品中，提前终止权成为了一大看点。

　　有终止权能掌握主动

　　东亚银行在今年8月底推出的首个QDII产品，原定的投资期限是6个月，但在短短37天之后，该产品就提前实现了最高预期收益。关键是英镑/美元的走势大幅下挫，触发了产品的提前终止条件。

　　不仅是QDII产品，在近期外汇

理财和人民币

理财产品中，都有提前终止权出现。如中行上海分行就曾推出一款为期12个月、投资者可提前终止的美元理财产品。这款理财产品之所以吸引人，就是因为银行没有提前终止权，投资者掌握理财的主动权。上海银行推出的“慧财”系列

人民币理财产品中，有一期在提前终止权的处理上则采取了完全相反的策略。银行将根据市场利率波动，每月行使提前终止权。到期或被提前终止时，一次性还本付息。产品一经认购，投资者不得部分支取及提前赎回，但可办理质押贷款。所以，投资者购买理财产品时，应该对提前终止权引起重视。

　　终止权多半银行掌握

　　目前市场上大多数外汇理财产品的提前终止权都在银行手里，这有一定的道理，银行主要基于风险方面的考虑。

　　随着美联储的一再加息，银行外汇理财产品的收益率也水涨船高。现在一年期理财产品年收益率超过5%的越来越多，以兴业银行和中信银行一年期的美元产品为例，普通客户年收益率能达到5.1%，这种收益率水平在以前是不敢想象的。面对更高的收益率，那些原来购买了没有提前终止权的长期理财产品的投资者，只能眼睁睁看着每一期新产品的收益率提高而失之交臂。

　　提前赎回先考虑影响

　　其他理财产品中，也出现过机构使用提前终止权的案例。如上海外环隧道项目资金信托计划，历时11个月就提前终止。投资者虽然在11个多月委托期间就获得了7%的年收益，但原本接下去的两年可享受到的高收益就没有了，而现在信托产品的收益率能达到5%就已经很不错了。

　　事实上，很多理财产品如果投资者申请提前赎回，将扣除相关所有费用、损失及开支。决定提前终止前，应该详细考虑影响。 斐翔