境外理财产品曲线入市 收益和风险都需要关注

　　目前，越来越多的普通百姓开始关注境外理财市场，特别是比内地理财市场更高的收益、更全面的设计方案让许多人心动不已。由于目前金融监管部门对于境外理财市场的限制必然较多，不少境外理财市场成熟的产品不可能直接进入内地，但综观近期的个人理财市场，一些境外理财产品开始曲线入市，对于普通百姓来说，选择这些产品之前应该先看风险后看收益。

　　3000美元保100万美元

　　在近期申城的保险市场上，有一款保险产品格外引

　　人注目，这款以保险卡形式为保户提供全球国际水准

医疗保险方案，以平均3000美元的保费为70岁以下的人群提供最多100万美元的医疗保障。与普通医疗保险服务相比，其覆盖的范围不仅包括瑞金医院、华山医院等在内的全国所有三甲医院的住院医疗费用，还可提供全球5000多家医院的医疗保险。

　　这款产品之所以能有如此大的吸引力，主要是因为其引进了境外保单的形式。该保单是以境内的一家财产保险公司的名义向保监会提出申请并参与承保的，保单最终将以再保形式分保给境外保险机构。财产保险公司目前在内地可以开发并销售短期(一年期内)健康医疗险，这也使得其能被中国保监会批准，而与目前被禁止的境外地下保单有着本质上的区别。

　　投资“基金中的基金”

　　近期银行间的境外理财产品可谓好戏连台，招商银行推出的全球精选货币市场基金，在全球众多的美元货币市场基金中综合各项指标，通过“精选”确定投资组合，为客户寻获最佳的风险收益比。荷兰银行则推出了金属及采矿业股票价格指数挂钩结构性存款，是一款包括必和必拓、力拓、巴西淡水河谷等矿业巨头在内的30家全球采矿及金属冶炼公司的股票构成的保本理财产品。中国银行、汇丰银行等也分别推出了挂钩境外

资本市场的理财产品。

　　目前境外的理财产品收益率明显高于内地产品，仅以货币市场基金为例，美国著名基金公司vanguard旗下的货币市场基金目前的7天年化收益率为4.94%，该基金过去一年的收益率达到4.36%，远远高于目前内地市场上的货币市场基金的收益率。对于普通投资者来说，按照目前的有关政策还不能直接购买，即使购买也会遭遇如何选择的困境，招商银行此次推出的这款产品无疑将成为“基金中基金”。

　　先看风险后看收益

　　境外理财产品的高收益是有目共睹的，但其高风险也不容忽视，而且是普通百姓首先应该关注的。像上述那款全球国际水准医疗保险方案，投资者对于其中的保单细节以及免赔额应该有所了解，相比目前内地保险公司推出的健康险，其差别还是比较大的。对于保户来说，首先应该了解两者之间的差别，判断究竟哪个产品更适合自己。对于银行提供的理财产品，虽然大多是保本的，但如果只看预期收益、不看最低收益的话，最终获得的收益可能会大失所望。

　　除了非系统风险之外，部分境外理财产品还存在着系统风险，这在近期显得尤为突出。近日，上海保监局就查处了英属维尔京群岛景全有限责任公司上海代表处非法销售的境外保险保单，其购买者主要为外国驻华使馆人员和在境内工作的境外人员等。上海证监局4月份以来还查处了十多家从事非上市公司股票代理买卖业务的中介机构。对于普通投资者来说，这些违反国家有关金融规定的境外理财产品，不仅本身存在投资风险，而且一旦发生纠纷，投资者还不能得到法律法规的保护。

　　(斐翔)