基金转换：规避风险轻松获利

　　

只转换不赎回 手续费省2000

　　赵先生从2005年开始购买基金。当时他有10万元积蓄想要投资，可正赶上股市不景气，于是就购买了一只债券型Ａ基金。但2006年以来，股指节节攀高，赵先生对股市中长期的走势非常看好，几番权衡后，今年3月6日，赵先生决定赎回这只债券型基金(当日净值1．1770元)，然后购买同一家公司的股票型Ｂ基金。

　　然而，赵先生没想到的是，这次小调整却吞噬了自己相当一部分的收益。先赎回债券型Ａ基金，再申购

股票型Ｂ基金，赵先生总共支付了2055．34元的费用。其中，Ａ基金的赎回费为100000×1．1770×0．25％＝294．25元；Ｂ基金的申购费为(100000×1．1770－294．25)×1．5％＝1761．09元。

　　后来，赵先生和同为基金投资者的朋友老王聊起来才知道，原来他可直接利用基金公司的基金转换业务，将Ａ基金转换成Ｂ基金，而根据该公司的规定，一年内的前两次基金转换是免费的。

　　真是不算不知道，通过基金转换，赵先生不仅可以达到同样的

理财目标，而且能节省2055．34元的交易费用。此外，从第三次开始收费后，每次转换需交纳的转换费率也只有0．25％，即只需交纳Ａ基金的赎回费294．25元而已。

　　随机转换 投资10万多赚3000

　　由于可以节省交易成本，投资者还可以在正确判断市场大势的基础上，在低风险的货币基金、中短债基金和高风险的股票基金之间进行转换，从而提高投资的收益率。

　　林先生2004年9月16日申购了股票型基金Ａ产品，当日Ａ基金的份额净值是1．0026元，2005年9月13日，Ａ基金的净值冲高到1．0524元之后，林先生就将Ａ基金转换成同一基金公司旗下的货币基金Ｂ产品。

　　根据该公司规定，Ｂ基金为货币基金，没有申购费，因此此次转换的交易成本只是Ａ基金的赎回费0．59％。这样，加上每份0．12元的分红，在扣除交易成本之后，林先生的净收益约为16％，计算公式为：(1．0524＋0．12－1．0026)／1．0026－0．5％＝16．44％。

　　之后不久，Ａ基金很快进入盘整期，基金净值开始徘徊于1元以下，截至2005年11月17日，基金净值下跌了4．87％，而早已将Ａ基金转换为Ｂ基金的林先生，不仅规避了这一损失，而且还从他的货币基金中获得了0．34％的收益。

　　2005年11月18日，Ａ基金净值重上1元，林先生又将货币基金Ｂ转换为股票型基金Ａ，成交净值为1．0058元。由于Ｂ基金没有赎回费，Ａ基金的申购费率又与转换前曾交纳的最高申购费率一样为1．5％，不用补差额此次转换没有交易成本。

　　此后，到今年3月1日，林先生赎回Ａ基金后的收益约为17．04％，加上之前的16．44％和货币基金的收益0．34％，总收益接近33．82％；如果不转换，收益大概为30．87％；可见，通过转换，收益约增加了3％，10万元本金相当于增加了3000元的收益。

　　涨时进取跌时保守

　　投资者该如何选择基金转换时机，达到较好的投资效果呢？

　　理财专家表示，最实用的基金转换操作是在中高风险的基金产品和低风险的基金产品之间进行转换。

　　上投摩根基金公司人士建议，在经济景气周期处于高峰、面临下滑风险时，投资者可以逢高获利了结手中持有的股票型基金，逐步转成固定收益的投资工具，如债券型基金和货币型基金，以避免基金净值缩水而造成的投资亏损；而在股票市场从空头转为多头时，投资者应将投资于债券型基金或货币基金中的资金，及时转换到有上升空间的股票型基金中，抓住股市上涨的机会。

　　其次，投资者风险承受力发生变化时也可以进行基金转换。当投资者个人因失业、退休、疾病等原因导致个人风险承受能力下降时，应将股票型基金转换成债券型基金或货币基金；反之，因升职、加薪等收入状况改善，使得个人抗风险能力增强时，可考虑将债券型基金或货币基金转换成绩优股票型基金，以达到避险增值的投资目标。

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　　基金转换费用

　　一般情况下，基金转换费用低于申购费。一些基金公司甚至不收转换费，有的公司也会不时推出基金转换优惠，基民应注意利用。

　　基金转换办法

　　投资者可在交易时间内，带上身份证、基金账户卡和

银行卡到能办理基金转换业务的销售网点办理该业务。另外，部分基金公司还提供电子直销渠道办理基金转换。

吴 倩