加息拨动理财市场神经 不同产品用相应方法获益

　　８月１９日，央行再次加息，各种理财产品都有不同程度的反应。如何应对加息，记者请银行的理财专家给您支了几招。

　　货币基金：直接分享加息收益

　　一般而言，加息会对股市产生短期的冲击，因为有部分热钱可能从其中抽离；对债券市场的影响也比较大，因为市场整体收益率水平有所提高，债券价格就将面临冲击。

　　因此，以主要投资股市和债市的股票型、平衡型以及债券型基金难免受加息影响，收益率有所波动。

　　基金

理财专家们指出，货币市场基金也许是最能够充分分享加息收益的一个投资品种。货币市场基金投资的是回购、短期债券、大额存单等对市场利率最敏感的品种，分享的正是市场利率。

　　“公司货币基金的投资比较基准将由原来的１．８％上升到２．０１６％，但实际上７月份以来我们的年收益率就超过了该值。”博时现金收益基金经理张勇表示，由于新股发行、存款准备金率上调等影响，短期利率上升幅度将明显超过中长期，货币基金将充分分享这部分增长。

　　信报记者 焦菁

　　外币理财：尽量购买短期产品

　　目前，国内的外汇理财产品可谓五花八门，归纳起来主要分为与利率、汇率、信用、指数挂钩等四大类型，每一类型又包含结构各异的产品。

　　东亚银行的分析师建议，加息后尽量购买期限短的外币理财产品，减少未来

人民币升值后可能带来的外币汇率风险；尽可能选择有人民币升值风险锁定机制的ＱＤＩＩ产品；如果选择持有外币，建议可持有对人民币升值不敏感的其他外币如：澳元、日元、瑞士法郎等，规避人民币升值风险；同时建议持有外汇的人不要盲目结汇，一定要结合自己的未来外币需求确定是否持有外汇。

　　人民币理财：新发固定收益产品受益多

　　中信银行零售银行部的相关人士在接受记者采访时表示，银行传统的固定收益型人民币理财产品，主要投资于央行票据、短期金融债等品种，加息后，这类理财产品收益率也将随之水涨船高。

　　中行本周一开始发售的新一期“博弈”人民币理财产品，原计划是发行２年期和９个月期两款产品，由于央行突然加息，原来设计的２年期产品实际收益率还抵不上同期储蓄的收益率，再加上不能确定央行后续是否还会加息，因此临时将２年期产品改为３个月期产品，并将收益率普遍调高至２％。

　　当然，由于加息给固定收益率产品也带来了一定的风险。相对于新产品，老的产品要等到期之后才能变现。而前期发行的部分人民币理财产品，收益率也的确存在比加息后的同期储蓄利率低的情况。

　　因此，东亚银行理财分析师建议，加息后尽可能选择期限较短的人民币理财产品，因为市场预期年内人民币可能再次加息。

　　【投资点金术】

　　量体裁衣选择投资品种

　　银行理财分析师还向投资者介绍了三种投资点金术，在投资中，可以通过点金术来衡量投资的品种和收益是否适合自己。

　　４３２１法则

　　收入的４０％用于供房及其他方面的投资，３０％用于家庭生活开支，２０％用于银行存款以备应急之用，１０％用于购买保险。

　　７２法则

　　本金增长一倍所需要的时间（年）＝７２／年报酬率（％）

　　举例来讲，如果在银行存１０万元，年利率２％，每年利滚利，要多少年才可以使本金增加一倍变成２０万元呢？答案是３６年＝（７２／２）％。

　　８０法则：

　　在投资组合中

股票应该占多少比例呢？根据８０法则，股票占总资产的合理比重＝（８０－年龄）％。

　　举例来讲，如果目前３０岁，股票投资应该占投资总额的５０％。

　　信报记者 甄世宇