加息紧箍咒下如何理财 专家提醒：理财大有乾坤

　　8月19日，央行加息的那只鞋终于掉下来了，虽然只有0．27个百分点，但引起的市场波澜却不小，加之此前8月15日正式生效的商业银行存款储备金利率上调0．5％的政策，央行等于在一周内念了两次货币紧缩“紧箍咒”。存款的百姓觉得吃亏了纷纷提前支取重新转存，按揭族则反弹琵琶，觉得贷款加了4次，存款却加了2次，怎么算“背上的石头又多了一块”，赶紧提前还贷吧。

　　实际上不必着急，如何打理家财大有乾坤，既可以有效地锁定贷款利率上调风险，又可选好投资品种增加收益。那么，老百姓最关心的房贷走向？中小企业融资难又加上融资成本的提高该如何应对？家庭资产该怎样做中短期规划？让我们来听听理财专家的分析。

　　房贷选择固定利率锁定风险

　　

　　最近两年，人民银行房贷连续加了4次息，对存款却只加了2次，2年内利率上调了36％。以10万元资金来说，存3年期税后利率也不过3％左右，而房贷利率却已增加到了6．84％。

　　怎样才能让自己的负债固定住呢？历经两次加息后，聪明人开始关注一度被冷落的固定利率房贷。记者从光大银行、招商银行等开办固定利率房贷业务的银行获悉，上周五以来前来咨询的客户接连不断。

　　据了解，今年以来大连的固定利率房贷已办了十几笔，办理者主要都是投资型购房人，他们对利率风险的担心比一般购房人更重。但随着这次加息实行，专家预计，今后办理这个贷款品种的，普通老百姓将会增多。

　　记者获悉，光大银行和招商银行不日就将调整固贷利率，但是否与央行的0．27％保持上调幅度一致，目前还不得而知。4月28日央行宣布加息后，招行当日就将各种期限固贷利率产品的利率均上调0．27％，与央行调高贷款基准利率幅度相同。

　　固定利率房贷给8月18日前签约的客户设下了汇率风险安全港。光大银行最初推出的固贷产品分别是13年期5．85％、3～5年期5．94％、5～10年期6．18％，优质客户可享受9折利率。贷款基准利率调整后，1年期贷款利率提高到6．12％，1～3年期为6．3％，3～5年期为6．48％，5年期以上为6．84％。三档期限分别比调整后基准利率下降0．45％、0．54％和0．66％。但目前固贷产品期限普遍较短，光大银行和招行的最长产品期限为10年，所以申请客户需具备一定的还款能力。

　　有关人士表示，由于利率优惠下限扩大至85％，且这一优惠将对大多数资质良好的客户执行，这将缓解利率上调给客户带来的还贷压力。

　　存款“喜新厌旧”重寻投资对策

　　

　　存款方面：许多百姓家中存款多为整存整取，提前支取、重新转存是否吃亏大有讲究。银行整存整取提前支取时，计息是按照每月30天计算，一年为360天。这与我们平日的大小月无关，您计算日子的时候要格外注意。

　　比如您是2006年6月25日存的1年定期，今天是8月22日，存款第57天。计算公式如下（此公式与金额无关）：?眼0．72活期利率×57天＋2．52新利率×?穴360天－57天?雪?演／360天＝2．235

　　算下的数值2．235小于原利率的2．25，所以您就不用大热天去银行办理转存了，否则辛苦受累还划不着，因此，套用此公式依此类推（见下表）：

　　投资合理确定品种增加收益

　　

　　基金投资在中国股市长期牛市的看好中，今年被推到了风口浪尖上。虽然突然的加息将会使股市短期面临震荡风险，但证券行业有关人士指出，加息对房地产、电力、民航、通讯、石化、建筑、钢铁、水泥等需要大量银行资金资助的企业影响较大，这类上市公司的资金成本将提高，利润会降低。投资者在投资基金时就要注意适时回避重仓持有这类股票的基金。值得一提的是，由于货币基金是投资于货币市场上短期有价证券的一种基金，对央行货币政策反应迅速，其收益基本都能保持和央行货币政策同步，投资者收益不会受到利率波动的影响。

　　而对于备受关注的人民币和外币

理财来说，升息后包括信托理财在内的人民币

理财产品收益会提高，而外币理财的“高收益”相对之下将不再明显，因此对于今后理财产品的购买方向，要尽量选择收益率相对较高，而理财期限又相对较短的

人民币理财产品，以确保在规避进一步升息风险的前提下，获得更多的收益。

　　而对于一直有强烈融资需求的中小企业来说，在融资中银行的“嫌贫爱富”已经让他们够头疼了，此次央行加息0．27％虽然只能算是一个微调，但对于有融资需求的企业会增加一定的财务成本，这无异于“雪上加霜”。但专家们一致认为，虽然目前银行对于中小企业的支持力度不够，但也出现了典当融资、信托融资、股权融资等多元化的融资方式，企业的合理资金需求还是有方式解决的。对于那些信用记录、经营状况都很好的中小企业来说，银行会更加看中他们的经营和信用，这也将促进中小企业自身向良性发展。

　　ＱＤＩＩ的境外投资收益不会因人民币加息而增加，与人民币存款的收益差距缩小。若银行提高ＱＤＩＩ预期收益率，实际以风险增加为代价。分析师预计将对ＱＤＩＩ产品收益率形成压力，但整体影响不会太大，因为人民币存款利率相对国际水平来说还是很低，市场运作空间仍然很大。

　　保险万能型产品优势凸显

　　

　　加息对保险来说，特别是对消费者目前非常关注的银行保险而言，从短期看，万能险的收益增加可能到一两个月后才能有所体现，但从长期看，由于保险产品本身的特点，加息带来的投资收益的提高会完全体现出来。以万能险为例，目前在银行销售的万能险都具有投资保底?穴按照保监会规定，保底利率最高为2．5％?雪和息涨随涨的功能，再加上其具有的灵活支取、自由追加等特点，无疑显现出巨大优势。由于前一段时间万能险的结算率一直稳定在3．3％左右，也算得上是提前享受到了加息的“待遇”。

　　专家分析，由于万能险的投资渠道主要在大额协议存款、国债、定向募集债券等与利率密切相关的市场，所以预计在加息后，投资收益亦会有所提高。另外，在充分享受水涨船高的浮动收益的同时，可以随时追加投资；有的万能险产品还可以涵盖一些健康险和意外险，不失为适宜中产阶层的理财方式。

　　首席记者阎华 记者邹冰