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丁克夫妻养老与投资规划http://www.sina.com.cn 2006年08月04日 19:09 上海金融报
韩米 一、收入高、无子女 冯女士今年42岁,在沪上某大型企业工作,年收入5万元左右,单位为其上有“三险一金”。丈夫吕先生45岁,几年前改行做了律师,年收入30万元左右,目前没有购买保险。夫妻俩实行“丁克”主义,没有子女。家有存款120万元,全部存于银行。夫妻俩目前居住于一套三居室中,各有一辆轿车,每年养车费用约3万元,每月生活支出5000元,另有一套两居室房子刚刚闲置。 两人将在10年后回老家杭州,与吕先生的父母一起居住,所以要在杭州再买一套大的住房。还想退休后做些商铺生意。夫妻俩每年都要带双方父母去各地旅游,也是一笔不小的费用。 冯女士想知道,如果以后回杭州,现有的两套住房该如何处理?回杭州后,将现住的三居室出租好,还是卖掉好?如何才能更好地实现理财计划? 二、投资收益低 中年理财养老为首对于40岁左右的中年人而言,家庭正处于较为稳定的时期,事业步入丰收期。在这个时期内,家庭收入较高,有了一定的财富积累,并且能够较快地增长。 同时,家庭又面临着教育、养老等责任。从财务角度来看,最重要的应当是自我养老的理财规划。社会保障能够提供的保障比较有限,实际上,每个人都要靠自己积蓄的养老金来养老。生活的成本在提高,人均寿命在延长,养老金的需要往往会超出我们的想象,因此,40岁时就必须开始进行养老规划了。 为了能够更从容地担负起家庭的责任,最好的方式就是进行投资。由于目前的投资产品多为“新鲜出炉”,对于非专业人士来说,了解起来需要一个较长的过程,因此建议像冯女士这样的家庭,应当从以下三个方面做好理财规划:一是了解投资产品的基本知识,掌握基本原理;二是寻找一位负责任的理财顾问,拥有一个得力帮手;三是建立投资组合,适当承担风险、获得较好的收益。 资产分析:支出比例合理,投资收益较低 冯女士家庭的财务状况整体上属于良性状况,主要体现在,用于生活等方面的支出比较合理,支出的比例没有超过收入的50%,这也得益于家庭没有债务负担。在投资方面,冯女士有银行存款和房屋。除自住的三居室外,另一套房子如果用来投资,既可获取租金收益,又能获得房价上涨带来的资产增值。 不足的地方就是,因为担心风险,而将120万元悉数存入银行。从所得的利息多少就可以看出,这部分的投资收益很低。一年定期存款的税后收益为1.8%,这样的收益难以弥补因通货膨胀而造成的资产缩水。由此可能产生“货币幻觉”(见链接)。假设通货膨胀率为5%,现在的100万元,10年后实际价值将仅为60万元。再者,提示冯女士进一步考量每月的支出总额,特别是父母因年龄增长,可能引起有关医疗费用、护理费用等支出随之增长。 三、养老、投资两不误 A、购买保险建议吕先生购买保额为100万元和50万元的寿险和意外险。 三个原因决定了吕先生应购买保险。一是,吕先生的收入是家庭的主要收入来源,占到总收入的80%以上。作为家庭经济责任的主要承担者,首先要做好风险保障。二是,职业本身的劳动强度大,商务活动频繁,存在意外风险。三是,企业没有统一的保险保障。 因此,吕先生应当购买定期寿险和人身意外伤害类的保险,根据其所承担的责任(主要是赡养父母)和现有的财产情况,建议购买的保额分别为100万元和50万元。 B、20万元留做备用金,100万元用于投资 很多投资者都对风险“敬而远之”。事实上,风险无时无刻不存在,它给我们带来的恐惧源于我们对风险本身的陌生,而恐惧的程度往往超过了由风险带来的实际损失。风险和收益是“孪生兄弟”,完全回避风险,就等于拒绝了可能得到的高回报。最为重要的是,经过一段时间以后,因为收益率的不同,投资收益会相差非常大。 如果冯女士将120万元中的20万元作为备用金存在活期账户中,其他100万元用来投资。假设三种方案,收益率分别为2%、5%、10%,则10年后,收益的差别是非常明显的。 C、组合投资,实现资产稳步增长 控制风险的办法有很多,最有效的策略就是分散投资———把鸡蛋放到不同的篮子里。冯女士可以在不同种类的投资工具中选择多种产品,如,股票、债券、基金、银行存款、现金等。选择风险收益特征不同的投资品种组合,可以兼顾风险与回报。 有三种投资组合可以尝试。组合一是,30%投资本币理财、30%投资债券、40%投资股票基金;组合二是,30%投资本币理财、40%投资债券、30%投资股票基金;组合三是,30%投资本币理财、50%投资债券、20%投资股票基金。建议冯女士在不同的年龄阶段,选择不同的投资组合,承受一定风险,获取更高的投资收益。 D、运用好节余资金,坚持定期投资冯女士每年有20万元的节余,也可以利用组合的方式进行投资,而且这种投资应当持续坚持下来,直至退休。如果投资收益为5%,10年后,投资总额将达到251万元以上。 建议冯女士将节余细化到每个月中,然后采用定期定额的方式投资股债平衡型基金,最终投资的总收益可能还要好于按年测算的251万元。 由于资金的时间价值以及复利的作用,投资的效果会非常明显。建议冯女士定期投资股债平衡基金,主要是因为,专业的基金管理人一般能够把握股票市场和债券市场的投资机会,收益尚可,并能规避一定的风险。再者,坚持中长期的每月定期投资,回避了入场时点的选择,避免了高位套牢的风险,对于大多数非专业投资者而言,是一项既简单又有效的投资方法。 根据冯女士的投资经历、年龄、职业等信息,建议先后投资股票型基金、股债平衡型基金、债券、人民币理财产品,这些产品的风险收益由高到低,而且能通过组合和定期投资的方式,很好地控制风险,又不丧失获取较高收益的机会,比较适合冯女士夫妇俩。10年后,冯女士的家庭资产有两套住房和400万元,可以满足赡养父母和退休生活的需要。 E、先出租、出售,后购买实现两地房产转换 房屋在冯女士的家庭资产中占有相当大的比重,而且因为有回杭州的想法,使得对房产的处置成为理财的重要内容。实际上,问题并没有那么复杂,房产可投资,可居住,可出租,在运用方式上比较灵活。需要注意的是,要将居住和投资、出租严格区分开来。用来居住的房屋,舒适和方便为好,而投资的房产以保值、增值为主要目标。 房价上涨的势头还在继续,不要急于卖掉两居室,建议冯女士目前将闲置的房产出租,赚取租金收益。 房产的流动性不高,主要体现在变现的时间长、难度大上,这往往被许多投资者所忽略。事实上,要想把账面的收益变成现实的货币,需费点周折。因此,建议冯女士在回杭州之前,要提前做好房产出售的准备,按照“先出售,后购买”的原则,实现房产在上海和杭州两地之间的转换。 链接 什么是“货币幻觉”?“货币幻觉”一词是由美国经济学家欧文·费雪最先提出的。意思是说,我们不仅要关注自己手中的货币绝对数量的增加,还应该注意货币购买力的实际变化。如果只注意手中财富的绝对数量,而忽略掉物价水平的提高,那么就会产生“货币幻觉”。兴高采烈地认为自己富有了,于是增加了过多的消费。“梦醒时分”才发现已经入不敷出。
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