高级白领夫妻的投资和保险计划

　　文/本刊记者 陈婷

　　(文前提要)1974年出生的她，和1972年出生的他，在两年前走到了一起，组建了一个让人称羡的“经理夫妻”家庭。可是，如今工作体面、收入不错的他们，对于未来的理财和生活，一样有种种问题。

　　Mary是一家外企的部门经理，目前月收入8000元。先生也是一家企业的高级经理，目前月收入10500元。此外，他们每月有一笔1200元的房租收入。但是，这套出租房也让他们负担了每月2000元的还贷压力。

　　而他们一套自住的房子，每月也有2000元的月供压力，所以他们每月的房贷还款额总计达到了4000元。而他们两人对生活质量要求比较高，所以每月基本生活开销需要3000元，娱乐、购物等生活支出则平均在每月1500元左右。

　　如此一来，他们每月的总收入为19700元左右，总支出在8500元左右。每月结余为11200元左右。

　　年度性收支方面，两人的年终奖金均为2万元左右，总计可达4万元，在上海算是比较高的了。此外存款利息收入大概有2000元。年度性支出方面则主要是1万元的家庭保险费用，以及1万元左右的旅游和人情往来费用。年度性结余最终在2.2万元左右。

　　问题一：如何选择理财产品？

　　家庭资产方面，Mary夫妇现有3万元的活期存款，10万元的定期存款。由于不懂股票，而且实在没时间看行情，所以只是曾经“小试牛刀”过两次，投入并不多，目前市值也仅有1万元左右。其余就是两套房产了。

　　“希望专家能给我们指出一些实用的理财产品，使我们在储蓄之外有所选择。并有比例上的建议。”眼看着别人投资基金什么的都赚了，Mary也有些心痒痒的，希望把存款变活。但所谓“隔行如隔山”，所以她也不敢贸然行动，还请专家给点意见。

　　问题二：小房子是否要抛售？

　　“前面我也说过了，我们有一套投资性的小户型房产，目前市值在38万元左右，租金能够稳定在1200元/月，但因为贷款的年限设得比较短，所以现在为了这套房子每月要支出2000元的还款，目前贷款本金余额还有10万元左右。”

　　正因如此，Mary和先生现在觉得比较迷惘，不知道是否应该把这套房子抛售换取现金，然后做其他投资。毕竟现在自己手头上的流动资金只有13万元左右，好像少了点。

　　问题三：何时购置更大居所？

　　“由于考虑未来两年内生孩子，我们感觉现在自住的这套房子还是偏小了点。希望今后再购置一套大住房，以便有宝宝后居住。现在房产市场好像还是很难判断走势，到底何时购买为佳呢？” Mary和先生现在住的房子面积92平方米，市值在100万元左右，贷款余额还有44万元，目前每月还贷额也是2000元。

　　问题四：十年后可提前退休吗？

　　Mary 还问到：“因为深刻体会过拼搏的艰辛，所以我们希望在十年后能够拥有400~500万元资产，以供提前退休用，这个目标可以实现么？如何实现呢？”

　　此外，他们的家庭保障部分需要什么调整么？原有家庭保险品种和额度夫妻俩完全相同的，都有5万元额度的普通寿险和50万元额度的意外险。

　　每月收支状况(单位：元)

　　每月收入每月支出

　　本人收入8000房贷4000

　　配偶收入10500基本生活开销3000

　　其他家人收入1200娱乐、购物等1500

　　其他收入0医疗费0

　　子女教育费0

　　合计19700合计8500

　　每月结余(收入-支出)11200

　　年度性收支状况(单位：元)

　　收入支出

　　年终奖金40000保险费10000

　　存款、债券利息2000产险0

　　股利、股息0其他10000

　　其他0

　　合计42000合计20000

　　每年结余(收入-支出)22000

　　家庭资产负债状况(单位：万元)

　　家庭资产家庭负债

　　现金及活存3房屋贷款(余额)54

　　定期性存款10汽车贷款(余额)0

　　股票1消费贷款(余额)0

　　债券0信用卡未付款0

　　房地产(自用)100其他0

　　房地产(投资)38

　　黄金及收藏品0

　　其他0

　　资产总计152负债总计54

　　净值(资产-负债)98

　　全家保险状况

　　保障额普通寿险意外险其他

　　本 人5万元50万元0

　　配 偶5万元50万元0

　　专家建议一：资产配置建议

　　一、家庭财务状况分析

　　A.收支情况分析：

　　Mary夫妇年度收入总计为：278400元。其中主动性收入(工资收入)262000元，被动性收入(投资收入)16400元。夫妇家庭年度总支出为122000元，其中消费支出为64000元，保障支出10000元，债务支出为48000元。家庭支出占家庭收入的比例为43.8%。可以看出家庭结余与支出的比例相当，对于年轻、成长期的家庭而言，还算是相当合理的。

　　该家庭被动性收入达到家庭总支出的比例=16400/122000=13.4%。比例并不高，说明Mary夫妇的投资(房产出租和储蓄)结构还有待改善，投资水平还有待提高。

　　B.家庭资产情况分析

　　Mary家庭总资产152万元，其中金融资产14万元，投资性资产38万元，使用资产100万元。其中，金融资产占总资产比例为9.2%，家庭资产流动性有待加强。投资资产占家庭总资产比重25%，比重还是比较合理的。

　　Mary家庭负债为54万元。资产负债比例=54/152=35.5%，尚在安全范围的，但负债比重不应再扩大了。

　　从上面的资产负债分析中我们看到，该家庭资产负债的安排比例总体上还算妥当的，但有两个特别突出的问题。第一，资金收益率还有优化的余地，家庭一方面有54万元的负债，需要按照超过5%的贷款年利率支付利息，另一方面却仍有10多万元的资金是以现金、活期存款和定期存款的形式投资，收取不超过2%的投资收益，这个利差非常明显和不利。第二，家庭可流动的金融资产只占总资产的9.2%，其余90%以上资产均为房产，流动性太差，容易导致家庭资产因为流动性过低而在未来产生财务风险。这两点在今后的家庭财务安排上要调整。

　　C.家庭理财计划分析

　　Mary提出的理财生活安排计划和目标有四：1、如何选择储蓄以外的理财方式？2、是否需要抛售投资性房产？3、何时换购大房子？4、十年后退休。

　　二、理财建议：

　　A.放置家庭应急金。目前对Mary夫妇来说，手中的3万元活期存款就可以作为今后的家庭应急金(额度一般为家庭月支出的3~6倍)。同时，考虑到他们未来两年内要生子，因此这个应急金的额度最好能增加到5万元，并在未来两年内稳定保持这笔流动资金。由于他们家庭所需的应急金额度较高，因此除了活期存款形式，也可以考虑用流动性很强的货币市场基金形式进行短期货币管理。

　　B.房产安排问题。考虑到他们现有的流动资产，也就是可用于金融投资和资产增值所用的有效资金过少，同时他们的这套小户型投资每月还要占用2000元的支出，无法用1200元的月租金来“养贷”，因此建议能适时抛售该房产，换取较大量的流动资产。

　　至于生孩子前后，是否需要以目前的住房换购更大面积的住房，我的意见是倾向于暂缓执行该计划。首先，这套房产已有面积92平方米，即使增加一个小孩，同时增加一个保姆，基本上面积还是够用的。其次，换购房产的交易成本是很高的。尤其是这种两年前结婚购买而来的房子，按照目前刚出台的“国六条”及其附属政策的标准，五年内购买的房产若要抛售，需要征收5.5%的全额营业税。虽然理想上可以把这笔税收成本转嫁到下家头上，但在目前的行情下，很难保证有接盘者愿意支付这笔额外的成本。这5.5%最后到底由谁来承担，存在不确定因素。所以，建议这两年先不要变动住房。追逐更好的生活条件是理财的目标之一，但学会制定对自己家庭更合理、更有利的理财目标，也是一种能力。

　　D.安排好家庭保障。目前Mary家庭还需要增加一些家庭开支，就是加强适当的保障安排。毕竟他们有50万元以上的贷款，而且未来还要考虑生子。所以，保留现有的较高额度意外险，适当增加一些其他的寿险保障和健康险保障，包括通过保险手段来进行部分的养老规划，也是可以的。每年总保费支出控制在2万元较宜。

　　建设银行 鲁玲

　　专家建议二：投资建议

　　很多家庭有类似Mary女士家庭的问题，即家庭有相当的负债，同时还有不少的资金，负债支付的利率远高于资金投资的收益率。这种情况会在无形中使家庭资产缩水，是一种非常不合理家庭资产配置，正常情况下，只有投资收益高于负债利率，这样负债才是健康的。解决这种矛盾的方法有两个，一个是通过改变投资方向提高资金投资的收益率，使投资收益率高于负债利率，另一个方法是用资金提前偿还债务，资金投资至少不少于负债利率。

　　鉴于Mary女士家庭资产结构面临的问题，建议家庭资产做以下调整：1、出售投资房产，这样能大幅降低房产比例；2、出售房产获得资金和原有的资金先偿还家庭负债，或者投向收益率高于贷款利率的投资品。

　　在投资品选择上，由于通货膨胀压力在增加，目前的低利率很难持续，投资债券的风险大；直接投资股票风险比较大，而且需要投入比较多的时间和精力；股票基金具有专家理财和长期收益稳定的特点，建议重点关注。在具体的品种上，可以考虑上证50ETF、深证100ETF、中小企业板ETF和折价率高的

封闭式基金。ETF是非常理想的被动投资品，投资方便、成本低、收益与大市同步而且透明，上证50ETF和深证100ETF基本包括了两市最好的公司，中小板则是最具成长性的公司组合，由这3个投资品组成的组合能取得与经济增长同步的收益。

　　当前股票基金投资进入又一个高潮，已经有多只基金发行过百亿，这里提醒投资者投资基金注意回避以下几个误区：一是跟风，规模大的基金由于投资品选择比较难，一般很难取得出人意料的收益，追捧发行量大的基金并不理性；二是过分依赖历史业绩，考察一个基金公司、基金经理需要比较长的时间，一年甚至更短时间内的优秀业绩很难说明问题，国内已经出现过这种情况，个别基金公司由于在个别行业的投资成功在一段时间取得很高收益，但是，随着这个行业进入低谷，基金业绩一落千丈，几年都没有能翻身；三是投资时机不当，国内基金投资已经出现过三次高潮，第一次是封闭式基金出现，第二次是

开放式基金发行，第三次是2004年3、4月份股市高涨时。现在看来，这些时点的投资在很长时间内都出现亏损，目前又重复出现的了2004年基金认购被过度追捧的情况，值得注意。

　　国信

证券 陶正斌

　　专家建议三：保险建议

　　像Mary这样的家庭，在现代大都市里并不少见。夫妇俩都是高级白领，工作体面，收入不错，但闲暇时间和精力不多，家庭理财方式较为单一。

　　按照夫妇二人目前的事业发展与收入水平，财务状况是较为良好的，但如若考虑到风险因素则不然了。虽然他们曾购买过一些普通寿险和意外险，但额度较低，且涵盖的风险范围较窄，所以保障仍然很薄弱，而且这样的计划无法帮助他们实现财务目标。

　　综上分析，从理财的角度，给予下列方案：

　　Ø充分考虑风险规避，完善保障计划。可以选择兼顾身故与重大疾病保险责任的险种，

　　一方面补充之前寿险准备的不足，同时减轻重大疾病万一发生时的财务损失。先生可以选择终身型的重大疾病保险，太太可以选择涵盖女性重大疾病保险责任的健康险，额度分别在30~50万元水平。这样的保障规划就相对完善了，是为比较科学的风险管理。

　　Ø可以选择一些比较安全、资金流动性好、可操作性强的投资工具。比如海尔纽约人

　　寿最近推出的“财溢人生终身寿险(万能型)”产品就是比较理想的选择：它是一款投资型保险产品，既具有保障性，兼具身故与全残保障，又有较强的安全性，专家理财，收益保底，特别适合像Mary这样没有时间理财的家庭。同时更有利的是，“财溢人生终身寿险”所具备的灵活性，能一举为Mary夫妇解决两大后顾之忧：既可作为将来孩子出生后的教育金准备，也为以后的退休生活储备了一笔丰厚的退休金。考虑到Mary夫妇想在十年后提前退休，建议在这方面多作一些准备，比较合适的规划是将年度结余中的5万元左右投资在这一方面。

　　这样的一套健康保障与投资方案，是根据Mary家庭财务状况量身定做的，可以保证资金更安全、更灵活，既有全面的风险保障和退休安排，又有较为稳健的投资收益，且由专业人士打理，工作生活更加安心。

　　海尔纽约人寿 徐峰