悠客夫妻的悠然理财规划路 方案二

　　悠客夫妻的悠然理财规划路

　　谭曌明，会计专业。中国银行资深理财经理，中国第一批金融理财师(AFP)，主要从事个人金融服务，熟悉各种金融理财产品，对国际外汇市场及国内证券投资基金有深入研究。

　　进行理财规划的目的是理财师对客户目前的现况进行分析，帮助客户寻找发现自己的理财总需求，并计算出是否存在需求缺口，然后通过对收支、投资等进行调整缩减缺口，或者以合理的管理方法优化现况，最终达到人生的财富自由状态。在对张先生家庭的现况进行分析后，我发现张先生目前家庭收支不平衡，资产没有得到适当的配置，下面我们对该案例进行详细规划：

　　一、理财目标

　　1 .生涯规划

　　在六十岁前夫妻双双保持“悠客”的生活状况，并且一直维持在目前的生活水准。

　　2. 风险管理/保险计划

　　合理计算自己和儿子的保险需求，为自己和儿子购买合适的保险保障计划。

　　3.教育规划

　　为儿子18岁时到欧洲读书四年做准备，安排建立教育基金，确保子女的大学教育得到保障。

　　4. 投资规划

　　对目前拥有的存款及国债等资产重新构建稳健的投资规划组合，以确保安逸的“悠客”生活水准不下降。

　　二、目前的家庭财务状况

　　1.现金流量表(年度)

收入	金额	支出	金额
商铺出租收入	86，400	年生活开支	264，000
利息收入	54，000	子女教育	3，000
收入合计	140，400	支出合计	267，000
		盈余	-126，600

 

资产负债表
项目	金额		项目	金额
流动资产		负债
现金及活期存款	80，000		住房贷款	0
定期存款	2，100，000		汽车贷款	0
债券	300，000		住房贷款	0
寿险	1，000，000		信用卡透支	0
合计	3，480，000
固定资产
住房	1，200，000
商铺	680，000
汽车	100，000

　　以上现金流及资产的分析：

　　a 流动性比率=现金存款/每月支出=80，000/22，000=3.64

　　(张先生的流动性比率达到了3个月的基准水平,说明他的流动资金刚好能满足日常生活开支流动性需求，以备不时之需。)

　　b 流动资产和净资产的比率=流动资产/净资产=3，480，000/5，460，000=0.64

　　(张先生目前的流动资产和净资产的比率合适，比较健康)

　　c 偿付能力比率=净资产/资产总额= 0

　　(家庭偿付能力水平很高，安全性好，表明家庭财务状况良好。并且完全没有负债，建议可考虑适当利用财务杠杆进行物业投资增加收入。

　　d 储蓄比率=每年的盈余/收入总额=-126，600/140，400=-90%

　　(储蓄比率为负数90%，说明张先生家庭目前完全没有储蓄的能力，长期下去按目前的生活水平支出，就会“坐食山空”。建议张先生要进行合理投资，及从事自己喜欢且较轻松的工作以增加收入来源，提高储蓄比率以确保家庭的收支平衡。)

　　2. 风险管理/保险

　　张先生家庭的风险管理较薄弱，除夫妇两人各有生命寿险外，完全没有其它任何的保险计划，如医疗、意外、教育、财产等的保障，万一家庭其中某一成员或财产发生任何风险意外，就会对家庭造成较大的影响。建议增加以上各项的保险保障计划。

　　3. 生涯规划/退休规划

　　张先生有一定的资金和收入来支持悠客及退休生活，并且每月支付一笔较大的费用维持安逸的悠客生活。但他完全不清晰退休后的生活需求，也没有制定完整的退休规划，保障退休后稳定的生活。而且以目前的资产状况不能保障张先生家庭一直维持目前的生活水准到终老。

　　4.投资规划

　　下面列出张先生家的投资收益表：

项目	合计	投资回报率	加权回报率	备注
现金	80，000	0.72%	0.0182%	满足家庭的应急资产
定期存款	2，100，000	1．8%（税后）	1.196%
债券	300，000	3．54%	0．336%	5年期
商铺	680，000	12．7%	2．732%
资产总额（不含自用部分）	3，160，000		4．28%（平均）

　　张先生家庭目前的投资收入稳定，属于稳健型投资组合，综合平均收益率适中，能达到一般的投资收益水平。但资产中的资金部分没有得到适当的分配，资金比例占较大部分投资于收益相对稳定的定期存款，影响了投资组合的整体收益率。

　　5.教育规划

　　张先生对子女教育有明确的目标，并且有详细计算需要的费用，但是没有安排好储备该笔教育费用的教育金，也不确定是否积累足够的资金满足子女教育需求。

　　三、理财分析及建议

　　1.现金流量管理

　　经过对张先生家庭的现金流量表进行分析，我发现张先生家庭的悠客生活支出与收入不平衡，以目前的家庭收支状况，张先生夫妇的资产还没有达到完全进入悠客生活的阶段，因为他们目前的资产还不能完全支持未来家庭在悠客生活、退休生活、子女教育等三大方面的总需求。有两种方法可以解决张先生目前的问题，第一，推迟他们进入悠客生活的时间表，再继续工作几年，以储备足够的退休资金。第二，通过调整投资组合提高投资收益，储备足够的退休资金。第一种方法并不符合张先生目前生活要求，第二种单纯投资达不到理财需求。所以我们建议张先生在调整投资组合增加收益同时，在保持相对休闲的生活状态下，增加工作收入。

　　但是为了满足张先生理财目标，必须调整张先生家庭的收支项目，具体情况如下：

　　A、从张先生的储蓄比例看，家庭完全没有储蓄能力，处于“入不敷出”的状态。在不严重影响张先生家庭生活水准的前提下，可以适当调整每月的支出，将每周的郊区度假和打高尔夫球调整为隔周进行，其余的周未就安排健康的体育锻炼健身及儿子兴趣活动时间。一方面增加锻炼可配合当初进入悠客生活的初衷保持健康的身体，另一方面，可增加儿子的教育，为下一代培养良好的爱好兴趣。同时，将生活安排得比以前更丰富也不会影响面子上的问题。调整后每月支出1.7万。

　　B、由于增加了各项的保险支出，张先生家庭每年将多支出保费4万元。

　　C、增加了每年夫妇两人的工作收入，将增加收入20万元。

　　D、由于调整了投资项目，每年利息、投资收入将增加10.6万元。

　　E、调整后现金盈余增加到199，200。

　　下面是调整后的现金流量表，调整后的流量表增加了利息收入、工作收入和保费支出

收入	金额	支出	金额
商铺出租收入	86，400	年生活开支	204，000
利息收入	14，220	子女教育	3，000
工作收入	200，000	保费支出	40，000
投资收入	146，000
收入合计	446，200	支出合计	247，000
		盈余	199，200

　　2、风险管理及保险计划

　　风险管理是对个人风险进行处理的过程，张先生可以通过保险计划对风险进行管理。运用经验法则多倍收入法来确定张先生家庭的保险需求，以夫妇两人以前年收入为70万元，按年收入5倍法则计算，保险需求为350万元保额，一般合理的保险费用总额控制在不超过目前家庭年收入的15%范围内。由于张先生家庭的主要收入来源是依靠资产增值满足未来的生活需求，因此在增加张先生及家人的医疗、意外等保险外，建议还应增加对家庭的财产保险，为房屋和商铺购买家财险。增加的保险费用支出为4万元。

　　3、生涯规划/退休规划

　　进入悠客生活后，张先生比以前有更多的时间可以关注投资的事情，为资产保值增值。另外，夫妇两人以前都是高层管理人员及专业人士，并都处于年青的阶段，建议他们可以选择有兴趣的项目，兼职从事以前的策划和设计工作，增加家庭收入，预计可增加年收入20万元，五年后儿子教育金准备充分后可适当减少兼职的工作量。到六十岁的时候就可以考虑完全进入退休生活，退休后生活消费开支会相对以前有所减少，随着年龄增加医疗费用支出就相对有所加大，按现在生活水平计算，退休月支出约为1.2万元，以年通货膨胀率4%计算，到六十岁退休时年生活费用为31.5万元。假设平均生存年限为80岁，退休时应准备的退休金总额为631万元，通过调整投资收益及增加工作收入可满足悠客和退休生活的需求。

　　4、教育规划

　　主要目标：为儿子准备足够的教育资金，到儿子18岁时到欧洲读大学。考虑通货膨胀率，5年后四年大学年教育费用100万元。按调整后的收支状况，只要把每年的现金盈余199，200元设立教育基金，进行稳健投资就可轻松实现儿子的教育计划。

　　5、投资规划

　　主要目标：提高张先生的投资组合回报率。

　　经过我们的分析，张先生的投资组合没有得到合理的分配，经过比例组合投资可以分散风险，提高组合收益率。根据张先生的想法，我们认为张先生的风险承受力为中高水平，根据现在证券市场呈现良好的趋势，建议直接投资在证券市场，但考虑到张先生缺乏专业知识和投资证券经验，可分配一部分资金通过基金进行投资。因此，建议投资组合以股票、基金和国债为主，经过我们组合，投资组合预期收益为7.84%。

　　调整后的投资组合预期回报率：

项目	投资金额	投资回报率（税后）	加权回报率
现金（7天通知存款）	80，000	1.3%	0.033%
定期存款	200，000	1．8%	0．114%
货币基金	300，000	2%	0．19%
股票基金	1，000，000	8%	2．532%
国债	300，000	3.54%	0．336%
股票投资	600，000	10%	1．898%
商铺	680，000	12．7%	2．732%
合计	3，160，000		7．84%（平均收益率）

　　四 总结：

　　理财规划是每个人一生的统筹，一份理财规划书并不是一劳永逸的，目前只是针对张先生家庭现状做出的理财规划建议，计划书在执行一段时间后(一般为6-12个月)，就要约见

理财师，依据投资组合的表现及不断变化的市场进行调整，配合投资者生活变化的状况进行合理安排。