财务分析：三口之家8年理财路

　　尹代文

　　一、生活压力小

　　王先生夫妇今年40岁左右，儿子14岁。夫妇月收入平均4000元，家有两年期存款30万元，一辆经济型轿车(按现二手市场估价约为5万元)，居住于70平方米的一居室楼房(估价 为6000元/平方米)。月平均生活费3000元，车辆使用费(保险、油费、保养、养路费)2万元/年、孩子教育费3万元/年、赡养老人费用2万元/年。

　　二、投资收益低

　　理财方案忌延缓执行王先生家庭的财务状况具有一定的社会普遍性，与该家庭相类似的群体主要包括，国有企、事业员工；效益较好的私营企业经理；还有一部分自由职业者。

　　这部分人群已步入了小康生活的初级阶段，也是银行存款的中坚力量。他们的生活压力较小，因此，对资产的升值要求并不太高。近期

理财目标主要集中在子女教育和换房上，远期目标就是养老。其他目标，诸如自身再教育、换车等，要求很少。

　　这类群体的财务状况有利的一面是，家庭负债很少、收入来源稳定、突然性开支不多，并且有一定的积蓄，可以通过调节理财产品达到长期的、较高的收益。而不利于理财目标实现的特点也十分明显，夫妻双方都要建立相对较多的保障措施，任何一人出现意外都会导致家庭收入大幅下降，生活支出费用居高不下，同时，需要在社会交际上投入较多的精力和财力。

　　针对以上特点，在理财设计和执行过程中，这类群体首先要重视保险问题，以保证人身安全与金融补偿有效挂钩；其次，控制日常支出，如果不对偶然支出加以注意，容易造成资产的下降；最后，一旦确定了理财方案就要坚决执行，不要因为种种原因延缓执行，因为延缓执行会导致理财目标难以实现。

　　日常支出过多，投资收益过低王先生家庭的财务状况存在一个明显的不足之处，即支出多于收入。

　　目前，王先生的理财目标按顺序应有以下三类：

　　A 保险目标：保费每人每年5000元

　　王先生和妻子现在都需要尽快购买保险，以增加对未来生活的保障，保险的标的主要是自身的健康和生命安全。

　　以目前该家庭的工资水平来讲，每人需要有保额为20万元左右的保险。建议购买均衡费率的分红型保险，不丧失现金价值，能够保证每年保费不会因为年龄的增大而递增，而且可以为养老提供一笔可靠的资金，保费每人每年大约5000元。

　　B 子女教育目标：4年共需32万元

　　王先生和妻子希望4年后将孩子送出国读大学，现在国外大学一年学费加生活费基本为人民币10万元左右，合1.25万美元。考虑到

人民币升值的因素，按升值25%计算，预计4年后，孩子出国学习一年需要花费大约8万元人民币，4年共需32万元。

　　C 再购房目标：总价为70万元王先生希望再购买一套住房，可以将现有住房出租，或将其卖掉。目前看好的住房总价为70万元。

　　三、保守或激进

　　由于儿子大学毕业后，王先生和妻子应该在48岁左右，还有约10年时间可以继续积累财富。并且儿子毕业后，每年家庭开支将锐减到7万元左右，这时，儿子的收入也可以促使王先生的家庭资产在短时间内达到快速增长。因此，暂不考虑王先生的养老目标，目前现有资金可全部用于理财目标的实现。

　　理财方案制定期间为：从现在起到儿子大学毕业，共8年时间。

　　保守方案：年收益率需达到6%王先生目前可用资产为30万元，保险目标的实现需要8万元，子女教育目标的实现需要32万元，总计40万元。

　　现有资产需要在8年时间内实现增值33%，平均每年约为4%的增长率。由于第5年将有大量现金支出，而且王先生一家需要留出3个月的紧急备用金以备不时之需，因此，平均收益率预计为6%左右。

　　紧急备用金为2.65万元，可投入活期存款，其余货币资金投入到获取年收益率为6%的投资产品组合上。8年后，王先生能剩下4.5万元可用资金，在此基础上，可利用近10年的黄金期(一家三口都有工作)快速积攒财富，实现养老计划。由于王先生和妻子刚刚40岁左右，可以承担更高一些的投资风险，建议适当选择更为激进的投资产品，以提高投资收益率，加速自有资产的积累。

　　激进方案：年收益率需达到10%从保守方案看，王先生已没有余钱购买新的住房了，即使购买新住房，原有的老房出租后，也难以同时偿付贷款并积累资金，因此，本方案只考虑将旧房卖出后买入新房的情况，新房将花费70万元。由于需要完成的理财目标比较多，所以，王先生应尽量多地进行资本积累。

　　在投资方面，需要冒较大的风险以博取较高的收益。建议卖房后，留出一部分资金，压低买房的首付款比例，建议贷款50万元，贷款期限为30年，月均还款额约2800元，合计每年3.36万元。同时，王先生回笼资金为(42-20)＝22万元。可以预计，8年后儿子大学毕业后，此笔资金年收益率需要达到6.5%。虽然，收益率与保守方案的整体收益率相去不远，但考虑到贷款偿还期为30年，还需要偿还22年。8年过后，每年家庭开支仍将达到11万元，而且王先生可以用于投资的资产基本消耗殆尽，因此，必须提高收益率到10%，保证8年后，家庭投资资产还维持在30万元左右。

　　四、注重资产流动性

　　投资以基金和国债为主，注重资产流动性。

　　建议投资产品组合以基金和国债为主，银行理财产品和信托产品为辅。因为，前两种方案的投资收益率都比较高，银行理财产品的收益率与之相差甚远，信托产品风险和流动性都太差，而基金在满足收益率的前提下，可保证资产流动性。

　　王先生投资时有三点需要注意：

　　一、无论激进的还是保守的投资方法，都不是将资产放在同一个投资产品中，那样会放大风险；二、保持投资资产有较为稳定的增长；三、注重对投资资产流动性的考虑。