中年丁克族如何投资和保险

　　(文前提要)他是一个小有成就的创业者，每年可以从公司得到80万元的红利，家庭净资产已经突破700万元大关。可是，他太忙碌了，他和妻子只能成为"丁克"。他们夫妇俩深感平时可用于理财时间太少，面对家中高额的资产，急需专家的指导。

　　1964年出生的杨先生多年来一直是自己经营公司的，由于生意繁忙，夫妻俩从结婚伊始就做好了"丁克"的准备，如今仍然是两人世界的生活。

　　每年分红80万元

　　杨先生的生意做得还算比较好，虽然每月他只从公司支取3500元的工资，但近年来每年年终分红可以拿到80万元。太太在另一家企业做事，每月收入4000元，年终奖8000元左右。两人膝下无儿，生活也不奢侈，每月生活开销在4000元左右。

　　此外，他们有两套投资房产，目前的租金收入分别是每月11300元和900元，所以他们每个月的现金流入达到了19700元，扣除每月4000元的流出，尚余15700元，显得相当宽裕。

　　年度收支方面，由于他们有80万元的年终分红，加上妻子的年终奖，以及5000元左右的存款利息，即使在寿险、车险和旅游三方面分别要花去3000、4250、12000元，他们依然有79万余元的结余。让不少周围人羡慕不已。

　　投资性房产200万元

　　在他们现有的家庭资产配置中，最大的特点是资产多，却无分毫负债。他们除了53万元活期存款，162万元货币市场基金，20万元债券，9万元股票，今年还尝试性地购买了7万元上证ETF50基金，以期提高家庭金融资产的收益率。而他们两套投资房总价值已经达到了200万元。自住房产价值为250万元。他们还有一部20万元左右的家用轿车，以及1万元左右的黄金饰品。家庭总资产，也是家庭净资产达到了711万元。

　　但杨先生夫妇深感平时可用于理财时间较少。投资理财专业知识较缺乏，自己的金融投资方面有缺陷，希望专家能就现金投资和优化现有资金配置结构给予指导。他们认为自己的风险承受能力为中等偏上。

　　最终理财目标是希望家庭资产能以每年8%的增幅上涨。

　　寻求人身和养老保障

　　还有一件事让杨先生担忧，就是他们夫妻俩目前的保障相当单薄。两人仅仅是各有10万元的意外险，杨先生自己还有一份20万元的寿险。他们想请专家提供适合的人身和养老保障方案。

　　每月收支状况(单位：元)

　　每月收入每月支出

　　本人收入3500房屋或房租0

　　配偶收入4000基本生活开销4000

　　房屋出租111300子女教育费0

　　房屋出租2900其他贷款0

　　合计19700合计4000

　　每月结余(收入-支出)15700

　　年度性收支状况(单位：元)

　　收入支出

　　年终奖金8，000保险费3，000

　　存款、债券利息5，000产险4250

　　企业分红800，000旅游12，000

　　其他0其他

　　合计813，000合计19，250

　　每年结余(收入-支出)793，750

　　家庭资产负债状况(单位：万元)

　　家庭资产家庭负债

　　现金及活存53房屋贷款(余额)0

　　货币基金162汽车贷款(余额)0

　　股票16 (其中7万为ETF50基金)消费贷款(余额)0

　　债券20信用卡未付款0

　　房地产(自用)250其他0

　　房地产(投资)200

　　黄金及收藏品1

　　汽车20

　　资产总计711负债总计0

　　净值(资产-负债)711

　　全家保险状况

　　保障额寿险意外险其他

　　本 人20万元10万元0

　　配 偶010万元0

　　专家建议一：家庭资产配置分析

　　一、 资产配置建议

　　杨先生家庭目前的财务状况要远远好于一般年轻人家庭。对于大多数人来说，投资理财面临的最大问题是可供支配的资源不足，而对于像杨先生这样已经提前进入中产阶段的家庭，主要的问题则是如何有效提高资产配置效率，以期达到较为理想的收益目标。

　　A.收支情况分析

　　杨先生夫妇月度收入总计：19700元，其中工资收入：7500元，其他收入12200元。月度支出总计：4000元，主要是两口之家的基本生活开销。从月度收支状况来看，杨先生家月度工资收入虽不高，但能满足家庭支出，而月度主要的收入来源是房租收入。夫妇俩年度收入颇丰，年终分红及奖金达到813000元，扣除少量年度性支出，剩余约80万元，为家庭理财提供了充分的资金。

　　B.家庭资产情况分析

　　从杨先生家庭的资产负债结构来看，家庭总资产711万元，无负债，属零负债家庭。 从资产构成来看，主要由金融资产和房产构成，其中金融资产251万元，占家庭总资产35%；自住及投资性房产共450万元，占总资产的63%，其中两套市值共200万元的房产出租，每月获12200元的租金收益；其他自用汽车及黄金等动产占比很小，约21万元，约占总资产2%。

　　从各类资产的收益情况看，两大类资产中，金融投资基本以货币性产品投资为主，属无风险投资的银行存款及货币基金持有额为215万元，占金融资产85%，而属低风险投资的少量指数基金(上证50ETF)及债券为36万元，占15%。目前货币性产品年化收益率一般为2-2.5%，而债券投资一般比同期银行定存高约1个百分点，50ETF由于跟随股票市场波动， 随着我国证券市场的向好，未来可能会带来一定的超额收益。总体上看，杨先生家庭在金融资产这一块的配置，稳健有余，而效率不足，很难达到8%的投资收益目标。

　　而房产投资这一块，投资性房产200万元，每年租金收益146400元，年收益率7.32%。根据目前房产市场状况及未来走向，收益状况较好。

　　杨先生家庭在其他方面的投资基本没有，资产形式仍显不够多样；而在保险等保障型产品方面的投资额亦很低，构成了一定的家庭财务安全隐患。

　　从整体看，杨先生家庭在家庭资产配置方面仍显不足，难以达到年8%的投资收益率，需加以调整。

　　一.理财建议

　　A . 控制资产整体配置比例并适时调整。

　　杨先生家庭现有总体配置比例尚可，具体来看，对于房产投资，虽流动性不强，但该部分投资年收益率尚可，建议保持该部分投资不变，但不宜继续增加投资。随着每年收入的增加，逐步降低该部分投资在总资产总的占比，由63%降至50%。

　　而金融资产的配置比例仍可保持现有比例，家庭每年结余的理财资金可逐步配置到保障型产品、收藏品、黄金等投资上，丰富家庭资产持有形式，增强配置稳健性。

　　B、调整金融投资组合，增强组合效率。

　　现有金融组合基本以无风险投资为主。建议现有金融资产投资组合比例重新分配：组合存款10%，货币市场基金、信托20%，偏股型基金40%，蓝筹股20%，预期平均年收益率在8-20%。

　　C、增加保险额度，优化保障结构。

　　从家庭财务安全角度看，杨先生家需要一套周全的保险组合应付未来风险。杨先生作为家庭的"顶梁柱"，有必要增加保额。具体可增加寿险投保额度，以及夫妇双方的养老保险和医疗保障。由于杨先生目前的收入能力较强，还应相应增加收入能力保障的保险。

　　D、逐步增加其它投资，提高资产组合稳健性。

　　随着近年收入的增加，杨先生可适当尝试部分其他投资方式，如收藏品投资、还可适当增加部分黄金投资，分享国际贵金属市场牛市带来的市场机会。

　　招商银行 蒋文文

　　专家建议二：投资建议

　　杨先生家庭的财务状况目前来看还是不错的，房产价值450万元，占到总资产的一半左右，活期储蓄53万元，金融资产大约198万元。这些财富相对于夫妻二人的日常消费而言，已是非常可观。考虑到杨先生夫妇的年龄，以及他们无儿女的具体情况，建议杨先生在投资时以资产稳定增值为目标。在资金非常充裕的前提下，杨先生的首要工作应该是保证财产的安全性，而不是博取高收益，因而做好合理的资产配置应该是当务之急。

　　在空间上合理配置

　　虽然杨先生认为自己的风险承受能力中等偏上，但考虑他的实际情况，在资产整体的配置上，我们不建议他过于激进。

　　从投资标的上来看，建议杨先生将60%到70%左右的多余资金配置在低风险产品上，比如货币市场基金，绝对收益型基金或是信用度较高的债券。20%左右的资金可以尝试一些风险较高的投资，比如股票型基金，或者是高成长性股票。另外10%左右的资金可以作为活期存款。

　　建议杨先生在选择基金的时候，同样要做适当的分散投资，将资金投向几家不同的基金公司，并且选择不同类型的基金。除了传统类型的基金，杨先生还可以考虑投资一部分绝对收益型基金，这类基金通常以银行定期存款利率为业绩比较基准，目标是获取稳定的正收益，和一般股票型基金以大盘指数为业绩比较基准不同。个人认为是比较适合杨先生这类资金较为充裕的人士。目前国内市场有两只绝对收益型基金，一个是海富通的收益增强基金，另一个是国联安的安心成长。

　　另外，鉴于国内金融市场的系统性风险比较高，建议杨先生可以适当地持有一些外汇资产，比如美元和欧元，这样可以对冲国内经济的系统性风险，提高资产的抗风险能力。

　　时间上合理配置

　　杨先生已经40出头，目前比较担心自己的退休保障。其实从杨先生的资金实力来看，退休后维持目前的生活水平并不是非常困难的。现在杨先生应该注意的是，将资产在时间上做一个比较合理的安排，尤其是流动性上的安排，短期、中期、长期投资都是必须的。在进行长期投资的时候，杨先生可以考虑选择几只股票型基金，进行定期定额投资，每月投入2万元左右。这样做可以最大程度地降低投资基金的风险，而且往往能够获得比较稳定的长期收益。本刊记者 冯庆汇

　　专家建议三：保险建议

　　虽然身价颇高，家庭总净资产已经达到了700余万元。但杨先生夫妻俩目前的保障仅有少量的意外险和寿险。难怪他们要为将来担忧。

　　首先我们看看他们实际的保险需求。杨先生提出希望制定适合的保障方案，并包含人身和养老，我们认为这个需求是合理的，但同时还应该补充健康医疗类保险产品。

　　作为家庭支柱的杨先生，多年来一直是自己经营公司的，年度总收入可以达到85万元左右，太太则是一名比较普通的企业员工，年收入在5万元左右。由此来看，这个家庭必须为杨先生购买足够的、高额的人身保障，才能保障家庭后顾无忧。这个人身保障，可以有几种选择。最紧迫的首先是安排一份高额的意外险保障，满足经常在外的先生安全需求。在此建议他们投保总共200万元左右的意外险，年度费率为千分之一到千分之一点五左右，也就是2500元左右。然后再附加其次可以选择定期寿险，额度可以在100万元左右，年度费率在千分之一二左右，也是2000元。然后可以再通过终身寿险，或两全寿险，或万能寿险安排100万元额度的人身保障。最终就是要达到400万元左右的人身保障总保额，也就是相当于先生年收入的5倍为宜。

　　另一方面，由于杨先生夫妇膝下无儿，不可能"养儿防老"了，因此可以通过保险部分解决未来养老储备的问题。前面所提到的两全保险和万能寿险都可以作为养老所用。当然，也可以另外选择合适的、专门的养老年金保险。我司最近就新推出了一款"福享未来"养老险。尤其是杨太太，由于女性寿命普遍较男性长，自身收入又不高，因此更需要在现今借力先生的高收入先行储备足够的养老类保险，保障退休后的

生活质量。

　　此外，虽然文中没有提到杨先生夫妇的社会保障问题，但作为一名自己创业的人士，估计杨先生的社保程度相当低，甚至可能为零。因此，杨先生应该考虑通过商业

医疗保险转嫁可能发生的大病经济风险。尤其他已经40多岁了，更应该在健康保障上做好充分准备。

　　而这些保障的安全成本，完全可以在杨先生夫妇的承受范围之内。

　　信诚人寿上海分公司 施昌波 （记者 陈婷）