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冯庆汇
“懒人”懒到极至，可能就连让自己挑个账户、选只股票、找个基金都觉得麻烦。在美国，已经有不少适合这些“极至”懒人的服务。
养老金自动投资
美国的401(k)养老计划读者应该不陌生吧，这是一种由雇主提供的养老金福利，类似于企业年金。通常雇员会拥有一个养老金账户，其中的资金可以用来购买股票、基金或者债券等等，范围非常广泛。
不过很多人也许不知道的是，有些401(k)还提供了一种“自动”投资功能，对于那些懒人尤其合适。早期的401(k)是非常“家长式”的，由雇主决定投资方向，而账户拥有者只有朝里面放钱的份，很多人并不认可这种方式。后来雇主干脆把决定权全部下放，但是大多数人又觉得非常麻烦，懒得做出投资选择。
这之后就有了“自动”投资。如果雇员没有提出特别意见，雇主会为你自动选择他们认为合适的投资选择，比如各种基金组合。这种自动投资推出后，受欢迎程度明显上升。有些雇主还特别聘请相关的公司为他们提供指导，并且进行账户管理。
懒人基金孕育而生
美国还有一些专门为懒人度身定做的基金。为了迎合不同年龄层次人士的需求，美国指数基金巨头先锋集团于2003年10月，推出了一个名为退休目标的基金系列。这个系列目前共有6个基金，分别是退休2005、退休2015、退休2025、退休2035、退休2045和退休收入基金。
购买这个系列基金，你唯一需要知道的就是何时会退休，然后根据退休的年份购买最相近的目标基金。比如你现在30岁，打算再过25年即2031年退休，那么就可以购买“退休2035”基金。“退休2035”基金会按照一个打算2035年退休的投资者投资需要的潜在回报和潜在风险比例，逐年调整在不同品种的比重，逐渐降低风险，当然也降低对收益的渴求。
我们知道，通常一个好的投资组合，应当根据年龄的增长，调整投资组合的内容和比例，以便使投资组合的预期收益和预期波动符合那个年龄的投资需要。比如年轻时可以多持有一些股票，而临近退休则应该少持股票多持债券。这个道理很简单，但是实行起来一来不太容易，即使确定多少钱买股票，那么究竟是买美国股票、欧洲股票还是新兴市场的股票，买成长性股票还是买价值型股票，买高科技股票还是买公共事业类股票，这些问题对于普通投资者仍旧头痛。二来手续也非常的麻烦。
对比一下退休2005和退休2045基金，我们就会发现两者在投资风格上的区别。由于退休2005针对的是已经退休或马上退休的投资者，所以其持有50.3%的全美债券基金，30.4%的全美股票基金，17.9%的通货膨胀保护基金和1.4%的货币基金。而退休2045基金因为还有差不多40年的退休期，所以相当激进。其持有70.4%的全美股票基金，12.1%的全美债券基金，11.8%的欧洲股票基金和5.7%的太平洋区股票基金。完全不同的组合，回报自然不同。退休2005过去1年的回报为5.69%，而退休2045对应的回报则为14.58%。
退休目标基金对于美国这样的市场也是新东西，暂时也就先锋基金这样的巨头推出才能获得用户的信任，毕竟这是要持续几十年的基金。不过先锋的这个产品相当受欢迎，发行没几年总规模已经近100亿美元了。而且近期刚刚宣布增加一个新的基金系列，包括退休2010至退休2050五个新成员，可见美国投资者中的懒人也是不少。
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