懒人理财也需慧眼识金 巧用经典的平均成本法

　　文/本刊记者 梁金莺

　　懒人理财收获多

　　现年30岁的谢海丰在广州某广告公司任职，月薪7000元。单身一族花钱总是很潇洒，谢海丰虽然工资不低，但是在绝大多数时候是一个“月光”族。交往了3年的女朋友非常希望 能尽快结婚，但谢海丰看着存折里不到5000元的存款，也忧虑重重。

　　谢海丰决定控制一下自己的开销，等资金积累多的时候再做投资。2005年年初，谢海丰挑选了一只很有潜力的基金作长线投资，由于工作的原因，谢海丰没有更多的时间去打理基金，因而他只是在银行理财师的建议下，分期分批地每月投入1000元，在谢海丰的眼里，这只基金权当做自己的定期定额储蓄罢了，他压根就没有在意这只基金的收益。

　　转眼到了11月，谢海丰听朋友说这只基金的状况不佳，目前的基金净值甚至还没有刚买的时候高，他想到基金账户上已经存了1.1万，于是想到了回赎。但是想不到一查账，帐面资金竟然1.26万，回报率居然超过了14%！

　　谢海丰这下有点纳闷了，自己懒于打理基金，而基金净值又跌了那么多，自己怎么反而获利良多呢？

　　当初向谢海丰推荐买这只基金的

理财师得意地和他开玩笑说：“其实这是平均成本法在起作用。如果你当初一次性把1.1万元投入到这只基金中，那回报率只有负2%。因此，你这叫懒人自有懒人福！”

　　看到谢海丰还不明白，该理财师就以投资者A和投资者B各投资500元购买理财产品举例，对“平均成本法”做了论述：

　　投资者A一次性进行投资(表一)

	投入金额￥	单位价格	可购单位	共总的购买单位	收益
1	￥500	￥25	20	20	￥500
2		￥20	0	20	￥400
3		￥10	0	20	￥200
4		￥10	0	20	￥200
5		￥20	0	20	￥400

　　投资者B利用“平均成本法”进行投资(表二)

	投入金额￥	单位价格	可购单位	共总的购买单位	收益
1	￥100	￥25	4	4	￥100
2	￥100	￥20	5	9	￥180
3	￥100	￥10	10	19	￥190
4	￥100	￥10	10	29	￥290
5	￥100	￥20	5	34	￥680

　　由表一可知，投资者A一次性投资500元，由于当时的单位价格为25元，则投资者可以购买20单位该产品。而市场是不断变化的，此后该理财产品价格一直在下降，如图，最后投资者的收益只为400元，亏损20%。

　　而投资者B以“平均成本法”进行投资，无论在任何价位，每月均固定投资100元，由于市场是不断变化的，该理财产品的价格也在波动，因此，投资者B每月能够购买的单位也不一样的。在价格处于低位时，投资者便会购买较多的单位，而价格处于高位时则较少。因此，以同样的成本，即使在A投资亏损20%的时候，B由于以低价买入了更多单位的产品，因此当单位价格上涨的时候，即使还没有涨到历史高位，B也能赚到36%的收益。而投资者B购买的平均成本也只有14.71元。

　　由此可见，“平均成本法”是懒人理财的经典。采用“平均成本法”将资金进行分时投资，能最低限度地降低投资成本，分散投资风险，改善整体投资回报。因为当单位价格上涨时，投资者能赚到钱，即使当单位价格下跌时，投资者也可以购买到更多的单位分散投资成本和投资风险。长期下来，投资者所拥有的单位不仅较一次性购买的多，而且每单位的平均成本也会较低，如投资者B，平均成本仅为14.71元，比A低很多。而且B所得到的投资报酬也较好较稳定。这也是一种定期定额的投资方法，非常适合投资者开始资金的原始积累，比如存子女的教育金、房屋首期、创业经费、养老金等。

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