北京首现理财亏本风波 专家提醒风险不可忽视

　　理财产品也会折损本金？

　　背景：日前有媒体报道，北京的伍女士在2003年12月份所买北京某银行的五年期、预期收益8%外汇理财产品，因国内近期连续调高小额存款利息，当前实际投资收益竟然滑落到0%。于是伍女士决定提前赎回理财产品，但银行告知提前赎回本金需交纳一定违约金，结果算下来伍女士竟然要损失本金12%。在充分权衡利弊后，伍女士没有办理提前赎回，打算持有 到期，获得本金和约定的8%收益。

　　据了解，在深圳也出现不少因投资者要求提前赎回银行理财产品而损失本金现象。梅林一村投资者金先生去年购买了一些人民币理财产品，但因近期资金周转不灵，于是到银行办理提前赎回理财产品，结果投资不但没有获得任何收益，还损失了不少本金。

　　那么，是否“把钱放进银行账面只赚不赔成为了历史”？就此，记者请来几位深圳银行业内人士进行探讨。

　　理财不同于储蓄

　　工商银行深圳分行理财专家武女士：众所周知，股市、基金投资存在风险，理财产品其实也存在风险。客户购买理财产品，就相当于与银行签定了资金转让协议，即客户是通过出让资金在一定时间段的流动控制权而获得收益。随着银行业务的发展，类似购买理财产品本金折损的情况未来还会出现。

　　民生银行深圳分行产品经理叶丰华：投资者应该明白，理财并非银行存款。一般银行在推出理财产品时都会在国际金融市场上做对冲风险的操作。为了满足客户提前赎回的需求，银行就会在国际金融市场上做一笔反向对冲交易。理财产品赎回的价格，是由国际金融市场上的交易对手给出的报价决定的，客户应承担违约成本。

　　国外盛行不保本理财

　　东亚银行深圳分行理财专家王伟明：据了解，国内市场理财产品以保本型产品起步，目前出售的理财产品几乎都是保本的。不过，随着投资者对银行理财产品的认识加深，不保本的理财产品一定会在国内市场亮相。

　　因为设计外汇理财产品时，银行往往会去国际金融市场购买期权，银行预支了期权费用，提前锁定了成本。期权到期，若银行判断准确，期权银行可以在国际金融市场中获得收益，否则，银行会选择放弃期权，银行仅仅损失期权购买费用，此类产品收益一般不太高，但方便投资者保本。而出售不保本理财产品时，银行一般会到国际市场进行黄金、石油等现货买卖，以便获得更高收益，但同样会面临更大风险，因而不保本的理财产品风险会加大，但预期收益也会更高。

　　目前，不保本的银行理财产品在一些经济发达国家和地区非常流行，不少投资者愿意为更高收益去冒较大风险。相信，随着理财产品在投资者中熟悉度的提升，不少抗风险能力强的国内投资者也会青睐这类高风险、高收益的理财产品。

　　投资者应进行风险评估

　　王伟明：投资者既然选择了购买理财产品就应该有风险意识。投资者在购买理财产品时候应对自己的家庭资产状况有一个明确估计，并判断自己能够承受的风险。选择理财产品是要求流动性，还是要求高收益？此外，客户应该仔细阅读银行理财产品的资料，在购买之前应知道是否能提前赎回？是否保本？是确定收益率还是浮动收益率？

　　叶丰华：民生近期推出的“非凡

人民币理财第三期”，购买前客户需与理财经理面谈，并填写“风险评估问卷”。问题包括“您一贯的投资方式”、“假如理财产品有风险是否选择购买”等。每个答案都有对应得分，依据总分将客户风险偏好评为“保守”、“安稳”、“稳健”、“成长”、“积极”5个级别。如果客户的得分是前两级，银行原则建议客户不要购买理财产品。这也是银行向客户预告风险，帮助客户建立风险意识。