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养老是买蛋还是买鸡 保底型和收益型应合理分配


http://finance.sina.com.cn 2006年04月10日 10:32 每日经济新闻

  李微 特约撰稿[2006-04-10]

  理想的养老状态是退休后,每月有稳定、定期的、保障性高的现金收入,好比有持续的“鸡蛋供应”。是选择直接买蛋还是买鸡,或者是两者按照比例分配进行,是做养老规划时需要考虑的。

  “鸡蛋”说的是现金、社保、养老保险等退休后能获得的固定资金;“母鸡”说的是房产和股权的投资,可以赚取浮动的收益。“本金稳妥、适度收益”是衡量养老投资组合是否适当的标准,保底型和收益型养老方式应该按比例合理分配。

  首先是保底型的“鸡蛋”,包括银行储蓄、社会养老保险、

企业年金、养老保险等,应侧重于资金的安全性、持续性。从目前的情况来看,社会养老保险、企业年金所能提供的养老金相当有限,因此可以购买部分商业养老保险作为补充。

  值得注意的是,退休后的现金流必须要充足,必须要保证20-30%流动性较强的资产,包括现金和可以迅速变现的货币市场基金和国债等。

  接下来考虑可不断增值的“母鸡”,即做一些风险性较高的投资,如房产、

股票和股票型基金等等,这些是收益型的养老计划。养老投资中必须有这部分资产,虽然风险略高,但长远来看,可以规避通胀的影响。

  首先是房产,买房出租保证稳定收入来源是养老投资的主要模式。没有意外情况,

房产投资年平均回报率8%-10%是可以保证的。投资房产的比例在养老计划中应保持在合理的范围内,最多不应超过50%。其次可考虑股票型基金。从短期看,股票基金的波动性的确比较大,但经验告诉我们,持有的时间越长,风险越低。如果从20到30年的时间段来考虑资产配置,股票基金的回报将是非常客观的。


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