学费在年复一年地上涨 教育理财该细水长流么

　　上海证券报 上投摩根富林明基金管理公司 杨怡

　　子女教育问题总是父母们关心的头等大事。一位朋友的女儿高中还未毕业，即以优异成绩被美国斯坦福大学录取，让人好生羡慕。经打听，其中学所就读的私立名校，每年学费需要6万元，这对一般家庭来说，如果准备不足，那就不是很高，是相当地高哇！

　　有数据表明，教育支出已位列家庭支出的首位，所占比例接近30%，而学费更是年复一年地上涨。反观教育理财现状，父母们或理财渠道狭窄或理财观念跟不上，更多地将目光聚焦到了教育基金的储备和保值上，对增值明显考虑不足。其实，即便是教育理财，也可以做到在规避风险的同时，根据家庭的收入状况、个人的风险偏好及距离教育支出的时间长短进行合理规划，通过选用不同理财产品的搭配，在预定的时间内为孩子储备起更好的未来。

　　可以根据时间长短作出

理财规划。典型的教育周期为15年，在周期的起步阶段，父母受到年龄、收入及支出等因素的影响，风险承受能力较强，可充分利用时间优势，作出积极灵活的理财规划。

　　这个时期可以以长期投资为主，以中短期投资为辅，较高风险及较高收益的积极类投资产品可占较高比例，保守类产品所占投资比重应较低。到了教育周期的中后期，则应相应地调整理财规划中积极类产品与保守类产品的比例，使其与所处阶段相适应，以获取稳定收益为主。但无论所处于哪种阶段，教育理财，无疑是愈早愈好。

　　运用保守产品构筑安全屏障。教育理财的旺盛需求催生了市场上各类相关

理财产品。大家所熟知的有两类:教育储蓄及教育保险。教育储蓄类产品起点低、收益稳定，可以免缴利息税，存期分1年、3年和6年三个档次，但手续较为复杂且有上限限制。

　　教育保险产品有分红型和非分红型两种，具有储蓄、保障、分红和投资等多项功能，优势在于可以强制储蓄，保障性强。但就保险而言，与其重金投资于孩子的保险，不如偏重于对大人的保险。此类产品在教育理财的基本配置中不宜过高，一般可占整个理财组合的五分之一左右。

　　巧用基金理财获取更高收益。众所周知，风险与收益相依相存。如果教育理财全部以低风险产品为标的，从长期看来，会错失资产大幅增值的良机。著名图表"投资美国资本市场的财富指数"显示出，在1925年投资到小型公司

股票上的1美元，即使经过1929年大萧条及1987年股灾，到1995年年底价值仍高达3822.40美元，固定收益类资产方面的投资难以与之相比。

　　因此，如果想积累更多的教育基金，承受适度风险不可或缺。而通过挑选合适的基金产品，借专家之手分享股市及中国经济的成果，应成为教育理财的重要一步。

　　国内现今已有多只基金产品经过市场检验，表现出良好的战胜市场的能力，而便利的交易手段、良好的变现性及基金转换等多种操作方式，已使之成为理想的投资对象。

　　文章纯属个人观点，仅供参考，文责自负。读者据此入市，风险自担

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