钢铁大亨庞鼎文遗嘱信托曲线留财

　　编者按

　　中国古谚:“富不过三代”，大意是后人财富来得容易，不懂珍惜，挥霍无度，家财万贯却落得惨淡收场。在现代社会，还有更多的原因会导致这样的收场：沉重的遗产税(中国正在讨论)，复杂的经济关系导致的纠纷，庞大经营性遗产的管理不善等等。于是，理财不仅仅是生前事务，还是身后问题；而仅靠一纸遗嘱已经难以解决复杂问题。众多遗产传承办法 应运而生，遗嘱信托是其一。对于有较庞大遗产特别是经营性和权利性遗产的人，遗嘱信托是最好的遗产传承和分配方式之一。不过，遗嘱信托需要精细的设计；好在已经有非常好的“榜样”，可供借鉴。

　　本报记者 蔡臻欣 发自上海

　　将一笔巨额资产通过复杂运作转至妻子及子女名下，并有效规避巨额

遗产税，通过一连串令人眼花缭乱的运作，庞鼎文只用了一天。

　　庞鼎文是一个成功的香港商人。他在上世纪80年代末，通过一家控股公司经营着香港最大的钢铁公司。由于当时这家公司在经营上存在一些不确定性，高管层有意将公司迁往加拿大。同时，因此决意采取一些措施为家庭和子女保护财产。

　　庞鼎文当时的财产包括多家香港公司的

股票，其中特别是通过一家控股公司直接持有的香港最大钢铁公司Shiu Wing Steel Ltd.的股票。此外，他拥有两处不动产：Hillview property 和YTILproperty。对于这笔数目可观的财产，他选择的办法是通过一系列复杂交易将其转入海外的信托计划，即遗嘱信托计划。

　　1989 年12 月，庞鼎文在IsleofMan设立了五个单位信托，受托人为同月在MANX岛设立的SWL公司。SWL公司的董事为庞鼎文的夫人和七个子女，而SWL公司股东是另外两家MANX岛公司：SKL公司和FL公司，这两家公司的董事同样为庞鼎文的夫人和子女。同时，庞鼎文又在IsleofMan设立了多个自由裁量信托，受益人为其子女，受托人为SKL公司和FL公司。

　　1990年1月25日，根据计划共有如下操作完成:首先由庞鼎文夫人向澳门渣打银行贷款1.39亿美元，她随即将该笔贷款借给SWL公司。其次，庞鼎文将其持有的股份出售给SWL公司，SWL公司则运用部分贷款支付股份收购款项。然后庞鼎文又将股份出售款项借给作为自由裁量信托受托人的SKL公司和FL公司，这一贷款为covenant债务——要求即付、无利息、无担保并对庞鼎文个人偿还。

　　在完成上述步骤后，SKL公司和FL公司凭借该笔贷款向SWL公司持有的单位信托申购信托单位，从而由此享有信托收益。SWL公司又用该笔款项偿还向庞鼎文夫人的借款。而庞鼎文夫人则向澳门渣打银行偿还贷款，且同日，庞鼎文在遗嘱中免除了SKL公司和 FL 公司的covenant 债务。在实施了这一整套令人目不暇接的步骤后，交易宣告完成。而其中的时间跨度仅仅是一天。

　　随着交易的完成，庞鼎文的巨额财产全部转移进多个复杂的信托计划中。虽然“改头换面”后被转让的财产仍继续位于香港，但它们已不属于庞鼎文，信托财产已由海外受托人持有，而庞鼎文的家人将是信托受益人。通过这个计划，庞鼎文实现了将财产事实转移出香港、从而规避各类风险以保护财产的目的。

　　庞鼎文于1993年1月23日故去。根据香港遗产税条例规定，生前赠与的国外财产不属于遗产税课征范围，庞鼎文向其子女赠与的财产属于国外财产，庞鼎文的家人由此认为不应缴纳遗产税。

　　但当时香港遗产税署认为：上述的交易过程是纯粹出于避税目的而预先设计的中间交易。庞鼎文在1990年1月25日进行的信托转让行为的实质是：将其财产直接地赠与了子女。根据遗产税条例规定，死亡前三年内的生前赠与行为应当缴纳遗产税，而庞鼎文殁于 1993 年1 月23 日，距离1990 年1月25日不足三年(相差两天),因此庞鼎文子女应当缴纳遗产税。

　　庞鼎文的子女就此向香港高等法院提起诉讼，认为香港遗产税署的裁定不合法。香港终审法院经过详细研究后认为，庞鼎文建立信托的目的并非纯粹出于避税的目的，而是出于规避经营风险和保护财产的考虑，由此最终裁定纳税人胜诉。

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