用什么替代传统储蓄的理财方式

　　来源：新浪精英理财论坛

　　网友：翰申小桃子

　　摩根斯坦利的首席经济学家罗奇日前表示中国要想保持经济的高速增长，必须改变依赖房产等固定投资和维持巨大的经常帐顺差的现状，并将政策重点转向提高内需、刺激消 费和改变高储蓄率上。中国的高储蓄率可以说是老调重谈了，46%的储蓄率已经超过日本40%的最高值。日前，中国的外汇资金储备也超过了日本，跃居世界第一，国家正准备加快QDII的进程，为外汇资金寻求更好的投资出路。那么，基于以医疗、养老为主的预防性储蓄为主的现状，老百姓在加息仍然遥遥无期时，如何投资可替代储蓄产品已成为日益关心的问题。

　　储蓄具有收益固定，无(低)风险的特点，适合于可以放弃资金流动性，但是要求本金安全的保守型投资者。而可替代储蓄产品，则必须具备低风险和人民币投资标的(绝大部分的储蓄是人民币资产)这两个特点。但每一种可替代产品有自己的特殊性，例如，鉴于

银监会的规定银行系的人民币理财产品不能保证收益率超过同期存款，不得承诺保本等等。在此，把这一类产品归位低风险产品。下面我们就来看看这些储蓄可替代产品的特点：

　　(一)人民币理财产品

　　人民币理财产品因为是银行系的产品，给投资者第一眼的感觉就是风险小。其实，人民币理财产品是投资于银行间债券市场上的高信用评级的债券的集合理财计划，投资范围根据委托计划的期限跟货币市场基金、短债型基金和债券型基金类似。我们这里，以一年期的投资期限为准作比较，无提前终止权的人民币理财产品收益率为2.5%左右。

　　对照于货币市场基金和短债型基金的管理费和托管费(约0.5%)，人民币理财产品的投资成本更低廉，并且暂时仍然是免税的，这对于低收益产品而言，也相当重要。

　　另外，建议客户可以选择，股份制商业银行的产品以及无提前终止权的产品。

　　(二)储蓄保险

　　储蓄保险，应该是属于两全保险的一种，是死亡保险和生存保险的结合。与消费性保险的定期寿险不同，不同的储蓄保险有不同的生存金领取方式。

　　我们这里为了具有可比性，选择了一家中资保险公司的一款定期寿险和两全寿险比较，投保人40岁，保障期10年，保障额10万元，保费交纳方式为年缴，生存金10万元为到期一笔给付。

　　从上图可以看，两全寿险，每年比定期寿险多交纳9159元，可计算出10年期的利率为1.94(免税)。而银行5年期的零存整取利率就在2.25%，税后也在1.8，所以保险储蓄的功能并不是很大，并且流动性比存款更差，退保的损失比较大，毕竟长期而言还有加息的预期，所以投资者可以考虑是否选择保险产品作为储蓄替代产品。

　　(三)凭证式国债

　　凭证式国债是国债中最适合以储蓄为目的的投资者。目前国家采取由具有承销商资格的商业银行先包销，再向社会销售，目前有2、3年和5年期，一般利率都比同档银行税后利率高1-2点，并且提前赎回可按发行利率，更甚至于质押贷款成数比储蓄存单还高。这里推荐可以网上购买，自动结算。

　　目前也有消息说，国家有准备发行储蓄国债的计划，这将比凭证式国债的年限更长的长期国债。

　　(四)保本型基金

　　开放式基金市场面对中国投资者的保守心态，也推出了几只保本型基金。一般而言，这类基金为股债混合的配置型基金，所以对于客户而言仍有一定的投资成本，例如基金申/认购费，管理费，托管费等等，保本周期一般为3年以上。较其他的可替代储蓄产品，基金的预期回报会高于它们。如果有储户只是在乎本金安全不受损失，愿意用利息收入去换取更高的报酬，不妨一试。

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